金融市場中公司違約概率的估算

論文編號:SXJY173  論文字數:5950,頁數:09

金融市場中公司違約概率的估算
［摘要］：在金融衍生品市場上，信用風險無處不在。本文詳細討論了估算合同的義務方違約的可能性（概率）的三種方法,還討論了這三種方法的區別。同時，本文還詳細闡述了這三種方法不同的應用場合，即在對衍生品作風險中性定價或是討論信用風險對衍生品定價的影響時，用前兩種方法去估算公司的違約概率；而在作情景分析時，要用后一種方法去估算公司的違約概率。
［關鍵詞］：金融衍生品  信用風險  風險中性世界 現實世界 情景分析
一  引言
隨著金融市場的不斷發展，衍生品種類在不斷增多，因而對衍生品的定價也就成了市場參與者們非常關心的問題。當對衍生品定價時，習慣上總是假設合同的義務方不存在違約的風險。