基于VAR的我國(guó)深市中小企業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)度量

論文編號(hào):JR381  論文字?jǐn)?shù):4662

摘  要
 VAR方法是風(fēng)險(xiǎn)管理工具的最新方法。不僅可以度量利率風(fēng)險(xiǎn)，還可以以同一方式度量外幣、商品和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，此方法用概率表述度量投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，政府相關(guān)監(jiān)管部門正積極出臺(tái)相關(guān)政策維持金融市場(chǎng)穩(wěn)定，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資、理性投資，反對(duì)“炒新、炒差”，而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，政策的出臺(tái)即意味著業(yè)務(wù)的限制，不利于公司長(zhǎng)期發(fā)展，因此，有必要引入最新的管理工具有效預(yù)測(cè)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
 本文討論了VAR方法的概念和計(jì)算方法，并將此方法和GARCH模型應(yīng)用于我國(guó)深圳股票市場(chǎng)中小板風(fēng)險(xiǎn)的衡量。
關(guān)鍵詞：中小板 VAR GARCH模型

1 引言 1
2 VAR 2
3 GARCH模型的應(yīng)用 3
4 實(shí)證分析 3
4.1 VAR-GARCH模型的構(gòu)建 3
4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源 4
4.3 收益率時(shí)間序列的平穩(wěn)性分析 4
4.4 中小企業(yè)板綜合指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)值分析 5
5 結(jié)論 6