對股票期權(quán)及其會(huì)計(jì)處理的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)(一)

對股票期權(quán)及其會(huì)計(jì)處理的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)

內(nèi)容提要

本文從股票期權(quán)的概念開始，對其分類、作用以及計(jì)處理方法等問題作了比較系統(tǒng)的探討。作者認(rèn)為股票期權(quán)雖然具有能夠調(diào)動(dòng)經(jīng)理人積極性，防止經(jīng)理人短期經(jīng)營行為等積極作用，但同時(shí)也具有可能使企業(yè)失去一些高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的機(jī)會(huì)等方面的缺點(diǎn)。因此，積極穩(wěn)妥、科學(xué)合理的做法應(yīng)當(dāng)是逐步引入股票期權(quán)，并將其與基礎(chǔ)年薪、效益薪金以及補(bǔ)充養(yǎng)老金等方式混合使用。對于股票期權(quán)的合計(jì)處理，目前比較適宜采用內(nèi)在價(jià)值法核算，同時(shí)在短期內(nèi)應(yīng)允許多種方法并存，以便從中擇優(yōu)予予以規(guī)定。為了保持政策的相對穩(wěn)定性，國家有關(guān)部門也必急于制定包括股票期權(quán)合計(jì)處理在內(nèi)的相應(yīng)的法律規(guī)范，應(yīng)認(rèn)真監(jiān)督股票期權(quán)的運(yùn)用過程效果，防止利用股票期權(quán)進(jìn)行有損于某方利益的活動(dòng)。隨著股票期權(quán)的進(jìn)一步運(yùn)用，應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)其管理的科學(xué)、合理、規(guī)范。
關(guān)鍵詞：  激勵(lì)機(jī)制  股票期權(quán)  會(huì)計(jì)處理  公允價(jià)值

目  錄

Abstract………………………………………………………………3
內(nèi)容提要………………………………………………………………4
一、股票期權(quán)的概念…………………………………………………5
二、股票期權(quán)的分類…………………………………………………5
三、股票期權(quán)的積極作用……………………………………………6
（一）有利于調(diào)動(dòng)現(xiàn)有經(jīng)理人的積極性，防止經(jīng)理人的短期經(jīng)營
行為……………………………………………………………………6
（二）有利于新建企業(yè)招聘高素質(zhì)的人才，增強(qiáng)企業(yè)的競爭能力…6
（三）有利于促進(jìn)我國經(jīng)理人市場的形成，在一定程度上防止國有
企業(yè)“59歲”現(xiàn)象的發(fā)生……………………………………………6
（四）有利于降低企業(yè)的激勵(lì)成本，減少企業(yè)的現(xiàn)金流出…………7
（五）符合我國年輕一代經(jīng)理人的“喜新”心理……………………7
四、股票期權(quán)的消極作用………………………………………………7
（一）有時(shí)，企業(yè)某些“偶發(fā)”的不利事件會(huì)使經(jīng)理人的收益大跌，
從而影響他們的經(jīng)營積極性…………………………………………7
（二）當(dāng)企業(yè)遇到“偶發(fā)”的有利事件時(shí)，容易使經(jīng)理入產(chǎn)生逐利
欲望，導(dǎo)致企業(yè)的利潤失真……………………………………………8
（三）可能使企業(yè)失去一些高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的機(jī)會(huì)…………………8
（四）在一定程度上阻止了經(jīng)理人的產(chǎn)生……………………………8
（五）推行條件比較苛刻，且難以實(shí)際操作…………………………8
五、股票期權(quán)消極作用的防范 ………………………………………9
（一）先在擬上市的“國企”中試行，以后再逐步擴(kuò)大范圍………9
（二）已經(jīng)試行股票期權(quán)的企業(yè)，仍然應(yīng)當(dāng)輔之以其他的激勵(lì)工具，
以取得最佳的激勵(lì)效果………………………………………………9
（三）科學(xué)合理地制定股票期權(quán)的授權(quán)范圍與行權(quán)價(jià)、行權(quán)量、
行權(quán)期以及出售、處置所得股份的條件等……………………………9
（四）國家各部門以及有關(guān)單位和個(gè)人要密切配合，共創(chuàng)股票期權(quán)
激勵(lì)作用發(fā)揮所需的外部環(huán)境………………………………………9
（五）條件成熟時(shí)建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)(包括對股票期權(quán)會(huì)計(jì)
處理的規(guī)定)，將股票期權(quán)納入法制化管理…………………………10
六、股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理………………………………………………10
（一）國外對股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理方法簡介…………………………10
（二）我國對股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀………………………………11
（三）幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)…………………………………………………………12
參考文獻(xiàn)………………………………………………………………14

對股票期權(quán)及其會(huì)計(jì)處理的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)

    國企改革是我國的重要任務(wù)，盡管長期以來已經(jīng)采取了許多措施，但效果并不十分明顯。究其原因，普遍認(rèn)為與國有企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制不力有關(guān)。于是，一種新的激勵(lì)機(jī)制——股票期權(quán)在我國悄然興起。本文擬對股票期權(quán)的概念、分類、作用與會(huì)計(jì)處理等系列問題談些個(gè)人的粗淺看法。
    一、股票期權(quán)的概念
    股票期權(quán)(亦稱認(rèn)股權(quán))，是指企業(yè)根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃的規(guī)定，授予其高層管理人員(為方便起見，本文稱之為經(jīng)理人)在某一規(guī)定的期限內(nèi)(通常在5至10年內(nèi))，按約定的價(jià)格(認(rèn)股價(jià)或行權(quán)價(jià))購買本企業(yè)—定數(shù)量股票的權(quán)利(一般在10萬元以上)，持有這種權(quán)利的經(jīng)理人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行權(quán)或棄權(quán)。它是一種物質(zhì)激勵(lì)機(jī)制，旨在將經(jīng)理人的個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績聯(lián)系在一起，以提高經(jīng)理人的努力經(jīng)營程度，延長其為企業(yè)服務(wù)的年限，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。
    股票期權(quán)于20世紀(jì)七、八十年代產(chǎn)生在美國。到九十年代時(shí)，股票期權(quán)已經(jīng)在美國與西方的其他國家得到了快速發(fā)展。據(jù)有關(guān)資料記載，1996年全球500家大企業(yè)中，有89%的企業(yè)采用了向經(jīng)理人授予股票期權(quán)的激勵(lì)機(jī)制。目前，在國外一些大企業(yè)的總股本中，股票期權(quán)所占的比重正在逐步上升。
    股票期權(quán)引入我國僅僅只有兩三年的時(shí)間。起初只是在北京、上海、武漢等地進(jìn)行試點(diǎn)，如中關(guān)村置業(yè)、金星筆業(yè)和雙橋制藥等10家公司就是在1999年底被北京市體改委確定為首批股票期權(quán)試點(diǎn)的企業(yè)，一些在香港上市的高科技公司如聯(lián)想，方正等也開了先河。最近又有北京、深圳等地的許多企業(yè)紛紛采納。而在此以前，我國曾先后推出并采取過“月薪制”、“年薪制”和“年薪+獎(jiǎng)金”等激勵(lì)措施。從目前的現(xiàn)實(shí)來看，我國股票期權(quán)制度正處于起步和試行階段，相應(yīng)的法律規(guī)范還沒有出臺(tái)(僅有中國證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司認(rèn)股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》的試行稿)，理論界也還沒有比較全面、系統(tǒng)與成功的研究成果。
    二、股票期權(quán)的分類
    股票期權(quán)有多種類型。根據(jù)美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)第25號(hào)《意見書》的規(guī)定，股票期權(quán)可以按照其計(jì)劃條款的不同，分為典型的期權(quán)、不確定的期權(quán)、涉及次級股票的期權(quán)、股票增值權(quán)以及混合與可選擇的期權(quán)五種類型。

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