中小企業(yè)投資融資難的原因以及政策(六)

3.3 我國中小企業(yè)投資融資難的原因

3.3.1 內(nèi)部原因

中小企業(yè)相較大企業(yè)規(guī)模小， 資金不充足 中小企業(yè)誠信意識(shí)不強(qiáng)， 設(shè)備技術(shù)落后， 土地較為廉價(jià)， 無法獲得擔(dān)保， 這些情況都使得中小企業(yè)很難獲得足夠的資金支持 經(jīng)營范圍狹窄更是影響中小企業(yè)獲取融資機(jī)會(huì)的關(guān)鍵因素， 導(dǎo)致融資信貸配給問題 我國商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)與收益兩個(gè)方面出發(fā)， 通過對(duì)企業(yè)規(guī)模的分析， 評(píng)估其還款能力， 越發(fā)傾向于向大型企業(yè)提供貸款， 增加融資支持， 然而對(duì)缺乏有效質(zhì)押及抵押擔(dān)保的中小企業(yè)態(tài)度冷淡 由表2 可知， 中小企業(yè)的規(guī)模對(duì)資金支持力度影響較大， 規(guī)模越大的企業(yè)越容易獲取資金

2． 中小企業(yè)成立時(shí)間短 財(cái)務(wù)管理制度不成熟 一方面大多數(shù)中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)報(bào)表和核心財(cái)務(wù)人才， 財(cái)務(wù)狀況很難精確計(jì)算， 信息不全甚至不真實(shí)， 不能向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供有效的信息， 因此金融機(jī)構(gòu)無法給其提供必要的貸款; 另一方面表現(xiàn)在中小企業(yè)管理制度不夠成熟 由表3 可知， 中小企業(yè)成立時(shí)間越長， 貸款越容易， 說明中小企業(yè)創(chuàng)立時(shí)間長短對(duì)獲取貸款有一定影響

3.3.2 外部原因

1．信用擔(dān)保體系缺失我國信用擔(dān)保體系大多是針對(duì)大型企業(yè)國有商業(yè)銀行城市銀行農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)建立的信用擔(dān)保體系，針對(duì)中小企業(yè)的少之又少近年來盡管銀行擔(dān)保體系對(duì)于融資方面有一定的積極作用，但是由于融資的總資金不足，融資的對(duì)象一般要面臨苛刻的篩選中小企業(yè)因其各方面的不成熟而被大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)拒之門外同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)是以盈利為目的的機(jī)構(gòu)，考慮到中小企業(yè)給他們帶來的盈利遠(yuǎn)小于大型企業(yè)，便將融資機(jī)會(huì)大部分給了大型企業(yè)盈利伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，傾向于為大企業(yè)融資我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告表明，受調(diào)查民營中小企業(yè)中有90%以上表示，幾乎沒有從銀行獲取融資機(jī)會(huì)

2．融資制度和法律還不夠完善現(xiàn)階段我國有關(guān)法律法規(guī)幾乎沒有專門針對(duì)中小企業(yè)的法律法規(guī)，導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展缺乏健康的法制環(huán)境現(xiàn)階段對(duì)中小企業(yè)的融資主要依靠人民銀行制定的各項(xiàng)相關(guān)政策，但不是規(guī)范性的法律，所以實(shí)施起來存在難度其原因一方面在于中小企業(yè)組成結(jié)構(gòu)不像大企業(yè)那樣有章可循中規(guī)中矩，因此相關(guān)法律法規(guī)制定難度較大;另一方面相應(yīng)的法則不適用中小企業(yè)，例如對(duì)中小企業(yè)來說很難實(shí)現(xiàn)擔(dān)保法;同時(shí)，盡管改革開放之后，國家為更好管理中小企業(yè)融資制定了相關(guān)法則，但由于發(fā)展不成熟，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)缺乏有效的落實(shí)，因此并沒有實(shí)質(zhì)性效果

3.金融導(dǎo)管與資源的轉(zhuǎn)移規(guī)律

由于在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下,儲(chǔ)蓄與投資的分離程度加深,會(huì)造成大量貨幣獎(jiǎng)金閑置與大量具有潛力的生產(chǎn)性投資機(jī)會(huì)喪失并存的現(xiàn)象,這就需要建立一個(gè)有效的融資機(jī)構(gòu)即金融部門,通過金融中介廣泛地吸收社會(huì)閑散資金并集中貸放給急需資金具有生產(chǎn)潛力的部門,就能極大地改善資本形成的數(shù)量和質(zhì)量。

按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律,即在市場經(jīng)濟(jì)和價(jià)值規(guī)律條件下,經(jīng)濟(jì)部門的非平衡發(fā)展會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的漲落,從而調(diào)節(jié)社會(huì)資源在部門間的相互轉(zhuǎn)移。從這個(gè)意義上說,經(jīng)濟(jì)的自由化有助于社會(huì)資源的合理流動(dòng),并使社會(huì)資源得到充分的利用。在完全競爭條件下,經(jīng)濟(jì)單位依據(jù)利潤最大化原則,會(huì)根據(jù)商品市場上對(duì)該商品的需求量來調(diào)整生產(chǎn),當(dāng)供不應(yīng)求時(shí),價(jià)格上漲,經(jīng)濟(jì)單位會(huì)因有利可圖而擴(kuò)大生產(chǎn)。在社會(huì)資源一定的情況下,增加該商品生產(chǎn)的同時(shí)又會(huì)減少其他商品的生產(chǎn),因而又會(huì)引起另一種商品價(jià)格上漲的情況。這種資源在不同部門之間的轉(zhuǎn)移要直到各經(jīng)濟(jì)部門的收益率大體相等時(shí)才會(huì)停止。

4．政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠

企業(yè)的融資主要由兩部分組成，即資本市場融資和銀行貸款，但是利用資本市場進(jìn)行融資的門檻較高，資本市場大多服務(wù)于大企業(yè)，受此影響政府主要推進(jìn)大型企業(yè)發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)扶持力度不夠.

第四章. 緩解中小企業(yè)投資融資問題的對(duì)策和建議

國內(nèi)外實(shí)踐表明，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，產(chǎn)業(yè)集聚是工業(yè)化發(fā)展到一定階段的必然選擇，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新時(shí)期，必須進(jìn)一步支持和促進(jìn)中小企業(yè)集聚集約轉(zhuǎn)型升級(jí)，激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，為中國經(jīng)濟(jì)的升級(jí)之路持續(xù)注入新動(dòng)能。