淺談財務報表分析的限制性(三)

資產負債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析企業連續若干年的財務狀況信息，并觀察其變動趨勢，資產負債表趨勢分析有比較資產負債表分析和定比趨勢分析。

比較資產負債表分析是將連續若干年的資產負債表數額或內部結構比例進行列示，觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度，把握企業資產、負債和所有者權益的變動趨勢。

趨勢分析是動態分析，應當觀察企業相關財務指標在一定時間內的變動趨勢、變動方向和變動速度。而這些內容難以通過比較資產負債表觀察出來，為此需要設計定比趨勢資產負債表進行分析。具體方法是選擇分析期的第一期為基期，為了便于觀察，將該期的所有指標設定為一個指數（可以是100，也可以是1），此后每期都與基期的指標相比，得出相對于基期的指數，從而判斷變動趨勢和變動速度。

（三）資產負債表結構分析

   資產負債表結構包括多種，如資產結構、資本結構、所有者權益結構。負債結構等，其中最重要的是企業的資產結構和資本結構。

1、資產結構是企業在某個時刻各項資產相互之間的搭配關系。企業為了持續穩定的盈利，其資金必須均衡配置在不同的資產項目下，企業資產結構影響因素：企業管路水平；企業規模；企業的資本結構；行業因素；經濟周期。資產結構的內容：按照資產流動性分為流動資產和長期資產；按照資產的使用形態分為有形資產和無形資產。

2、資本結構是企業各項資本的構成及其比例關系。廣義的資本結構是指企業全部資本的構成，包括企業負債與所有者權益之間的比率關系，債務結構，所有權結構；狹義的資本結構僅指企業債務與所有者權益之間的比值。影響企業資本結構的因素：企業面臨的籌資環境；資本成本與融資風險；行業因素；企業生命周期；獲利能力和投資機會。在具備多種籌資渠道可供選擇時，企業的資本結構決策將重點考慮以下幾個問題：資金需要量；資本成本；企業的風險態度。

二、利潤表分析

利潤表是用于反映企業在某一會計期間的經營成果的財務報表。可以了解企業在一定期間內的收入和成本費用狀況，判斷企業的盈利能力和利潤來源。在財務分析中，利潤表是非常重要的，正確理解企業歷史收益能力，并以此為依據預測未來經營業績是財務分析的關鍵。

（一）利潤表質量分析

    利潤表質量分析就是對利潤形成過程和利潤結果的質量進行分析，企業利潤的質量可以從兩個方面進行分析：第一，從利潤結果來看，因為權責發生制的關系，所以企業利潤與現金流量并不同步，而沒有現金支撐的利潤質量較差；第二，從利潤形成的過程來看，企業利潤的來源有多種，包括主營業務、其他業務、投資收益、營業外收支和資產價值變動損益等，不同來源的利潤在未來的可持續性不同，只有企業利潤主要來自于那些未來持續性較強的經濟業務時，利潤的質量才較高。