淺談財務報表分析的限制性(二)

一、資產負債表分析                                                                  

資產負債表亦稱財務狀況表，表示企業在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）的主要會計報表。資產負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原因的“資產、負債、股東權益”交易科目分為“資產”和“負債及股東權益”兩大區塊，在經過分錄、轉賬、分類賬、試算、調整等等會計程序后，以特定日期的靜態企業情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業內部除錯、經營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業經營狀況。

（一）資產負責表質量分析

資產負債表分析包括資產質量分析、負債質量分析所有者權益質量分析。

1.資產是指企業過去的交易或事項形成的、由企業擁有或控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。在這我們主要分析貨幣資金和應收票據，貨幣資金是企業流動性最強的資產，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。

以貨幣資金分析和應收票據票據分析為例，企業持有貨幣資金應當有度，如果持有量過大，則導致企業整體盈利能力下降，反之，如果持有量太小，則可能增加企業流動性風險。企業的貨幣資金持有量由以下因素決定：企業的規模：所在行業特點：企業融資能力：企業負債結構。應收票據是指企業因銷售商品、提供勞務而收到的商業匯票，應該注意的是，銀行承兌匯票的承兌人是銀行，基本不存在拒付，但是商業承兌匯票的話，應關注企業債務人的信用情況，是否存在到期不能償付的可能性。

2.負責是指企業過去的交易或事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。負責是企業獲取資金的一種重要手段，企業舉債可以獲得杠桿利益，同時也要承擔一定的財務風險。

      流動負債以應付賬款分析為例，應付賬款是指企業在正常的生產經營過程中因購進貨物或接受勞務應在1年以內償付的債務。應注意企業應付賬款與企業購貨是否存在比較穩定的關系，是否存在應付賬款發生急劇增加以及付款期限拖延的情況，這樣情況的出現可能是企業支付能力惡化的表現。

長期負債以長期借款分析為例，長期借款是企業從銀行或其他金融機構借入的期限在一年以上的款項。注意長期借款的用途，長期借款的增加是否與企業長期資產的增加相匹配；其次，企業的長期借款的數額是否有較大的波動，波動的原因是什么；再有應觀察企業的盈利能力，與短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業盈利，所以盈利能力應與長期借款規模相配比。

3、所有者權益是資產扣除負債后由所有者享有的剩余權利。是資產總額抵減負債總額后的凈額，是企業所有者對企業凈資產的要求權。

以留存收益為例，企業的盈余公積與未分配利潤都是來自于歷年企業經營凈利潤的留存，通稱為留存收益。留存收益能夠為企業的在發展提供資金來源，同時可以增加企業的凈資產增強企業的信用能力，它的分析應當結合企業理念的利潤及分配情況。

（二）資產負債表趨勢分析