論商業銀行政策風險

摘  要

A. 文獻綜述

一、國內研究現狀

自2007年全球性金融風暴以來，從主要經濟大國的經濟數據來看，這場世界經濟的漫漫熊途已經見底。但2018年以后的世界最大經濟體美國四處設置貿易壁壘，對歐、日、中等大型經濟體采取美國優先的政策，使得世界經濟的復蘇宛如同鏡中月水中花。實質性貿易爭端不斷，對商業銀行的經營來說亦是蒙受了難以估量的風險，商業銀行內部政策的制定直接受到國內及國際大環境政策影響甚大。我國銀行業按照國際慣例和市場經濟規則運行，風險意識漸強，對風險的管控越來越重視，風險管理已經成為商業銀行經營的核心內容。商業銀行經營面臨的眾多風險中，政策因素不可忽視，政策性風險的影響最為重要，也最難掌控。特別是商業銀行經營的信貸業務，主要依據國家的經濟政策來確定其投向和重點，政策導向是商業銀行信貸業務的風向標。綜合近期我國有關的研究文獻來看，主要存在以下觀點：

韋森在《中國經濟增長的真實邏輯》中認為，中國宏觀經濟政策的第一要務是通過供給側管理，以減稅方式建設企業負擔，讓企業渡過前幾年貸款高峰所導致的還款高峰難關；另一方面，中國企業更大的負擔，主要來自于前一輪經濟擴張中企業欠下的沉重的債務和利息負擔。這兩方面都需要國家制定妥善的政策，在貨幣政策、企業融資方式、成本等方面與商業銀行緊密并有效協作，才能控制由于全球經濟下滑帶給企業、銀行乃至宏觀經濟的風險壓力。

同時國內學者認為商業銀行在經營中面臨的政策性風險是客觀存在的，特別是目前我國市場經濟體制尚處在創立階段，發育尚不成熟。面對國內外各種復雜的局面，國家宏觀經濟政策時有調整，有時調整的幅度較大，頻次較多，要求商業銀行在經營中不斷適應國家宏觀經濟政策的要求調整經營策略，搶抓機遇，化解風險。

二、國外研究現狀

貨幣政策與財政政策這兩種工具理論依據都來自于凱恩斯的理論，主張國家采用擴張性經濟政策，通過增加需求促進經濟增長。即擴大政府開支，實行赤字財政，刺激經濟，維持經濟繁榮。貨幣政策在商業銀行間傳導及落實的過程即凱恩斯主義的實施表現。

池田信夫在《失去的二十年》中再一次闡述了凱恩斯觀點，同時指出凱恩斯的另一觀點：有計劃的公共事業，或許可以應對有效需求暫時走低的情況，但是僅建設公共事業是無法迅速建立起一個可以應對景氣周期波動的最有效、最永久的制度。并通過日本通過商業銀行利率調整、給予僵尸企業輸血等案例對日本經濟進行了深刻反思。

奧地利學派是市場自由主義的支持者，該學派認為，自由市場經濟有自我調節能力，政策的干預只能在經濟周期的時間及幅度上產生影響，卻無法規避周期。同時提出政府在周期衰退或低谷期不應當施加影響，應當通過自由市場“無形的手”將不良的因子出清，經濟自然會恢復上升軌道。但該學派思想為經濟界非主流，各國政府主要采納的還是采取凱恩斯主義的思想。

以上觀點都是商業銀行政策及政府貨幣政策在宏觀經濟學中的理論依據，是宏觀經濟學在商業銀行應用方面的延伸。對商業銀行業存在的政策性風險，目前在理論上尚無系統的研究，各商業銀行也未能對政策性風險給予足夠的重視。加強政策性風險的研究，加大政策性風險管理，不斷提高商業銀行對宏觀經濟政策的預測和解讀能力，提升商業銀行管理水平和應變能力，是當前各商業銀行必須面對并加以解決的重要課題。

關鍵詞　政策風險；風險因素；干預；自我調節