基于金融危機的股市聯動效應

論文編號:JR374  論文字數:10962

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內容摘要…………………………………………………………………2
Abstract…………………………………………………………………3
前言………………………………………………………………………4
一、我國股票市場的波動性表現………………………………………5
（一）宏觀角度分析……………………………………………………5
（二）微觀角度分析……………………………………………………5
二、股票市場溢價謎團的行為金融學解釋……………………………7
消費和投資習慣形成理論……………………………………………7
2　短視型虧損厭惡………………………………………………………7
3　巴伯里斯 —黃 —桑托斯均衡模型 (BHS模型 )…………………7
三 、股票市場波動性迷團的行為金融學解釋……………………… 9
（一）行為金融學家基于“小數定理偏差”的解釋…………………9
（二）行為金融 學家基于“過度自信”的解釋…………………… 9
四 、其他“異常現象 ”的行為金融學解釋…………………………12
（一）巴伯里斯 —薛萊佛 —維希尼模型 (BSV模型 )……………12
（二）洪 —斯坦恩模型 (HS模型 )…………………………………12
五、行為金融理論對投資決策行為分析………………………………15
六、行為金融理論對我國證券市場行為解釋…………………………17
七、結束…………………………………………………………………19
致謝 ……………………………………………………………………20
參考文獻 ………………………………………………………………21

內   容    摘    要
 諾貝爾經濟學獎得主薩繆爾森曾經說過，不論是在拉斯維加斯，或是當地的美林證券，要想一夕致富，絕非易事。不論專業投資人還是業余投資人都會認同這一觀點，即使是聰明的人，想要通過正確地預測股價賺大錢也不是一件容易的事。但還是有很多人還是懷有極大的熱情去研究股市的波動，試圖用一些最新的理論觀點來分析研究證券市場的波動性。由此，一些對于證券市場異常波動性的觀點油然而生，股票市場的溢價謎團，股票市場的波動性謎團等等一系列的行為行為金融學說理論都成為了人們賴以分析股票市場的異常波動的手段。本篇論文筆者就是圍繞這些理論觀點結合自己的理論實踐來闡述證券市場異常波動行為的發生，證券市場異象是相對于有效市場假說而言的 ,它的出現使得現代金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地;隨著行為金融學的興起與發展 ,為證券市場異象的解釋提供了新的理論基礎;行為金融理論,對股票市場溢價迷團、股票市場波動性迷團及其他異象進行了有效的解釋。
 
 
 關鍵詞 ：股票市場溢價迷團; 　股票市場波動性迷團; 　行為金融學