中國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展的突出問題及其解決思路—以跨境操縱滬股通案為例

市場(chǎng)操縱行為是我國(guó)股市發(fā)生較多的一類案件，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)股市的健康發(fā)展。研究操縱行為是解決市場(chǎng)操縱現(xiàn)象的必要手段，通過研究可以發(fā)現(xiàn)問題的所在，并針對(duì)問題做出相應(yīng)的對(duì)策，進(jìn)而保護(hù)投資者的利益，維護(hù)股票市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

本文主要運(yùn)用理論分析法與實(shí)證分析法進(jìn)行分析。對(duì)操縱行為的定義、分類以及可能引起操縱行為的原因進(jìn)行闡述。以跨境操縱滬股通為例，分析操縱行為的操縱過程及操縱行為對(duì)我國(guó)的主要影響。分析認(rèn)為資金外流、投資風(fēng)險(xiǎn)增大、投資者信心降低、阻礙股市反映經(jīng)濟(jì)狀況是操縱行為帶來的主要影響。最后通過對(duì)國(guó)外監(jiān)管制度與我國(guó)監(jiān)管制度的對(duì)比分析，提出防止操縱行影響我國(guó)的一些建議。

關(guān)鍵詞：股票市場(chǎng)；操縱行為；跨境操縱

目 錄

1．引言1

1.1選題背景和研究意義1

1.1.1選題背景1

1.1.2研究意義2

1.2研究思路與方法2

1.2.1研究思路2

1.2.2研究方法3

2．文獻(xiàn)綜述4

2.1有關(guān)操縱者操縱過程的研究4

2.2有關(guān)市場(chǎng)反應(yīng)指標(biāo)的研究5

2.3有關(guān)其他操縱市場(chǎng)的研究7

3．操縱行為理論分析8

3.1股價(jià)操縱與滬港通的定義8

3.1.1股價(jià)操縱的定義8

3.1.2滬港通的定義8

3.2操縱行為的分類9

3.2.1國(guó)外操縱行為分類9

3.2.2國(guó)內(nèi)操縱行為分類9

3.2股價(jià)操縱的原因10

3.2.1利益的驅(qū)使10

3.2.2監(jiān)管體系的缺陷10

3.2.3投資者的不理性行為11

4．中國(guó)股市現(xiàn)狀及存在的問題分析12

4.1中國(guó)股市的現(xiàn)狀12

4.2中國(guó)股市存在的主要問題13

4.2.1投機(jī)過度現(xiàn)象13

4.2.2政策市15

4.2.4市場(chǎng)操縱行為嚴(yán)重16

4.2.5退市制度缺陷17

5．滬股通跨境操縱案例分析19

5.1案例簡(jiǎn)介19

5.2案例分析19

5.2.1跨境操縱的過程分析19

5.2.2跨境操縱的影響20

5.2.3分析結(jié)論21

6．國(guó)外操縱監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示22

6.1國(guó)外操縱監(jiān)管22

6.1.1美國(guó)操縱行為的監(jiān)管22

6.1.2英國(guó)操縱行為的監(jiān)管22

6.1.3韓國(guó)操縱行為的監(jiān)管23

6.1.4借鑒23

6.2規(guī)制市場(chǎng)操縱行為的建議24

6.2.1完善相應(yīng)的法律法規(guī)24

6.2.2建立信息共享機(jī)制24

6.1.3建立證券市場(chǎng)操縱監(jiān)控系統(tǒng)25

6．結(jié)論26

參考文獻(xiàn)27

致 謝28