量化交易策略研究與實證分析

一、引言5

（一）論文研究背景與意義5

（二）文獻綜述5

二、量化交易的定義與分類6

（一）量化交易的定義6

（二）量化交易策略的分類以及方法6

三、多因子選股理論與交易策略8

（一）多因子選股模型的理論基礎8

（二）因子選股模型中多因子的確定10

（三）模型的建立10

四、量化交易因子選股實證10

（一）實際因子的確定10

（二）交易模型的建立以及實證檢驗13

五、結論14

（一）研究成果14

（二）研究的改進設想與下步工作14

參考文獻15

內 容 摘 要

2016年3月15日，谷歌智能機器人阿爾法狗戰勝韓國圍棋選手李世石，點燃了大家對人工智能領域的關注熱潮，在投資領域，其實早已經出現了類似的做法，那就是量化交易，通過計算機快速自動獲取并處理海量的交易數據，根據投資策略完成分析操作，來準確把握投資機會，獲得超額收益，就是量化交易所追求的目標。隨著中國A股市場25年的蓬勃發展，上市公司數量8家增長到當前的2600多家。面對數量巨大且各個公司錯綜復雜的具體情況，投資者如何從中選出適合的投資標的公司開始變得更加錯綜復雜。因此，將選股思路通過程序實現，運用量化模型進行投資操作，可以更高效準確。本文首先介紹了量化交易的各種策略以及它們的基本原理，之后著重介紹了因子選股模型的理論基礎與發展，最后將多因子選股模型的思路與中國A股市場實際情況相結合，通過數據實際分析，證明并篩選出6個有效因子，之后建立了同權重Z評分模型，從股票池中篩選出排名靠前的股票進行投資回測檢驗，結果與預測一致，進一步證明了模型的有效性。

 關鍵詞：量化投資 ；多因子選股 ；A股實證檢驗