我國證券市場發展中的問題及對策

內 容 摘 要

中國的年輕證券市場仍存在許多問題。例如，上市公司的標準經營水平仍然不高，公司治理結構仍不完善;市場中介機構的誠信和法律意識仍然薄弱;投資者結構不合理;法律權利機制仍然不完善;市場結構，功能，品種和服務還存在一些不足。中國的證券市場仍然主要是一個“政策市場”，主要是因為市場監管不成熟和不規范。在日益重要的證券市場背景下，加強對證券市場的監管是保證證券市場未來進一步健康發展的基本條件，也是一個重要問題。迫切需要在理論和實踐上進行研究和解決。

關鍵詞：證券市場； 現狀 ；對策

目       錄

1中國證券市場的現狀1

1.1市場發展日益規范有序1

1.1.1發行制度由審批制過渡到核準制1

1.1.2股票發行方式不斷改進1

1.1.3市場參與者的行為逐步規范2

1.2證券發行規模逐年擴大,品種結構日趨合理2

1.3機構投資者隊伍逐漸壯大2

1.4監管手段的法制化2

2中國證券市場的問題3

2.1內部監督機制缺乏權威性和執行力3

2.1.1證券公司內部風險控制與監督機制受制于經營管理層3

2.1.2董事會內設獨立董事而監督作用有限3

2.1.3專業監事機構的監督缺乏可行性和權威性3

2.2外部監督機制缺乏有效性和聚合力3

2.2.1證券監督部門對證券公司違規經營監督失察3

2.2.2證券登記結算公司的類融資行為是券商增加了違規融資通道4

2.2.3證券交易所監控缺位，一定程度上助長了券商盲目經營4

2.2.4部分中介機構客觀中立性缺失，監督機制缺乏社會性外部保障條件4

2.3股票市場存在嚴重不合理現象4

2.3.1股市籌資成本低于債券融資與銀行貸款4

2.3.2鐵公雞現象——股市未形成良性的股東回報機制5

2.3.3公司治理不規范5

2.3.4有關法律法規不適應當前市場的發展6

3加強和改進證券市場監管的對策6

3.1逐步完善監管體系6

3.2大力推行高新技術，不斷創新監管手段6

3.3明確有關各方的職責，形成監管合力7

3.3.1明確規定中國證券業協會與地方證券業協會的關系7

3.3.2要求所有證券經營機構必須加入中國證券業協會和地方證券業協會7

3.3.3規定協會可通過制定自律規則對會員和從業人員進行自律管理8

3.4 強化投資者教育，健全公眾監管機制8

4結語8

文獻