金融市場與金融機構(gòu)(五)

發(fā)展規(guī)模的擴大、金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和金融效率的提高而改善，進而促進貧困地區(qū)的經(jīng)濟增長，貧困地區(qū)會在“涓滴效應(yīng)”作用下實現(xiàn)脫貧。

第二，金融發(fā)展改善醫(yī)療。一方面，醫(yī)療保障基金可以為金融市場的發(fā)展提供大量的且穩(wěn)定的資金，另一方面，隨著我國居民對醫(yī)療保障需求的不斷增加，醫(yī)療機構(gòu)的壓力越來越大，金融機構(gòu)可以以其發(fā)達的中介服務(wù)系統(tǒng)為參保醫(yī)療服務(wù)的人員提供基金收取和發(fā)放服務(wù)，這說明金融體系同樣也支撐著醫(yī)療保障資金的運營。同時，醫(yī)療保障資金隨時面臨著貶值的風險，金融機構(gòu)可以通過金融市場實現(xiàn)醫(yī)療保障資金的營和保值，這大大的減少了醫(yī)療保障資金的運營和貶值風險。第三，金融發(fā)展擴大收入差距。金融發(fā)展在以下幾個方面影響居民的收入差距。一方面，金融中介機構(gòu)相對于個人在信息收集、信息加工以及專業(yè)知識方面具有非常大的優(yōu)勢，金融機構(gòu)可以甄別出好的投資項目，并且金融結(jié)構(gòu)可以克服市場上的信息不對稱問題，從而能夠高效的配置資金，因此，如果個體可以獲得金融中介服務(wù)就可以實現(xiàn)安全且收益較高的投資，但是個體必須支付一定的費用才能獲得金融中介機構(gòu)的服務(wù)，這就產(chǎn)生了一個獲取服務(wù)的“財富門檻”。窮人會因為收入高而無法支付這筆中介服務(wù)費用而被擋在這個門檻之外，收入水平較高的人則可以通過金融中介機構(gòu)獲得高投資機會，不言而喻，金融發(fā)展在這個階段會使得窮人更窮，富人更富，將進一步擴大居民的收入差距。隨著金融發(fā)展和經(jīng)濟的發(fā)展，個體參與金融機構(gòu)的門檻會不斷降低，越來越多的個體可以邁過這個門檻，通過中介服務(wù)獲取高投資機會來增加自己的收入，在這個階段，金融發(fā)展可以縮減居民收入差距；另一方面，高收益的投資項目通常需要大量的資金，窮人由于收入較低并且借貸成本較高而無法繳納足夠的資金而無法獲得金融機構(gòu)的投資項目，所以窮人只能獲得收益較低且風險較低的投資項目，而富人憑借其已經(jīng)積累的大量自由自由資金和金融機構(gòu)的信貸支持獲得投資收益較高且風險較高的高回報項目，最終導(dǎo)致窮人愈窮、富人愈富的情形，并且可以通過財產(chǎn)轉(zhuǎn)移拉大窮人和富人的差距，形成經(jīng)濟學上所說的分配的“馬太效應(yīng)”。但是金融市場足夠完善時能夠放松資金的流動性約束，增加窮人獲得高收益投資項目的機會，進而縮小貧富收入差距。(二)金融抑制的影響。政府通過金融管制在各部門之間直接分配資源，從而影響整個社會的收入分配狀況。由于信貸需求遠遠大于供給，同時信貸配給還存在著各種各樣的歧視問題，金融資源大多被富人和國有企業(yè)占有，富人和國有企業(yè)可以獲得國家的信貸支持，而窮人和大量中小企業(yè)受到歧視而被排斥在金融機構(gòu)外，得不到國家的信貸支持，富人和窮人的收入差距將進一步被擴大。(三)金融非均衡發(fā)展的影響。一方面，金融的城鄉(xiāng)二元化是我國金融發(fā)展的非均衡主要體現(xiàn)，作為一個具有二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的發(fā)展中國家，我國的總體金融資源本來就非常有限，加之農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展遠遠落后于城市的經(jīng)濟發(fā)展，因此，農(nóng)村的金融發(fā)展也遠遠落后于城市的金融發(fā)展。近年來國有銀行撤并大量農(nóng)村網(wǎng)點，農(nóng)村資金大量外流入城市，這也使得金融資源在城鄉(xiāng)之間更加不均衡。我國金融規(guī)模的擴張必然導(dǎo)致城鄉(xiāng)金融資源配置的差距日益增大，更多的金融資源會流入城市中的富人，這也必然使得富人與窮人的收入差距會進一步不斷擴大。另一方面，我國的金融非均衡發(fā)展主要表現(xiàn)在區(qū)域間金融非平衡發(fā)展。由于歷史原因東部沿海地區(qū)的金融發(fā)展水平遠遠領(lǐng)先于中西部地區(qū)的金融發(fā)展水平。由于東部地區(qū)金融資源充足，并且融資環(huán)境更為寬松，融資效率和投資效率也高于中西部地區(qū)，這種不平衡也比人會導(dǎo)致東中西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的差距不斷擴大，進而導(dǎo)致東中西部地區(qū)間居民的收入差距越來越大。根據(jù)上述理論分析可以得出金融發(fā)展可以在各種方面影響居民的收入分配，金融發(fā)展既能使富人受益擴大收入差距，也可能增加窮人收入而縮小收入差距。我國的實際情況是，金融發(fā)展是不發(fā)達的，金融發(fā)展存在著各種各樣的問題，我國的金融發(fā)展不一定能夠縮小收入分配差距，反而可能會擴大收入差距。我國應(yīng)該加大金融發(fā)展的步伐，完善各項金融服務(wù)制度，這樣能夠使更多窮人獲得金融服務(wù)和信貸支持，這有利于提高我國低收入群體收入水平，從而改善收入配，縮減貧富之間的差距。第四，金融發(fā)展改善教育。近些年，我國高等教育經(jīng)過不斷“擴招”已經(jīng)取得了非常大的發(fā)展。但是我國的高等教育無論是和發(fā)達國家還是和我國經(jīng)濟發(fā)展狀況相似的發(fā)展中國家相比，我國教育發(fā)展的規(guī)模還不夠大，同時高等教育發(fā)展的質(zhì)量與效益還遠沒有到發(fā)達國家的水平。我國必須改變傳統(tǒng)的完全依靠政府投入而不引入市場機制融資的辦學模式，這不利于我國大的高等教育發(fā)展。金融發(fā)展可以為我國的高等教育發(fā)展提高資金支持，金融發(fā)展主要通過以下幾點來影響教育的發(fā)展：(一)高等教育信貸。高等教育學校在以往是沒有貸款資格的，同時高等教育學校的固定資產(chǎn)是不能抵押或者擔保貸款的，因此，二十世紀九十年代以前，高等教育學校是很少向銀行申請貸款的。近些年以來高等教育的產(chǎn)業(yè)屬性不斷受到重視并且高等教育促進經(jīng)濟發(fā)展的作用也越來越大。由于高校貸款收益比較穩(wěn)定，銀行也愿意為高等學校的發(fā)展提供信貸支持。高等教育貸款是目前高等教育融資主要方式之一，國際貸款和國內(nèi)貸款時高等教育貸款的兩種主要形式。(二)基金融資。共同基金和專項教育基金是高等教育運用基金進行籌融資有兩種主要形式。共同基金是指高校將眾多的零散資金交由專門的投資機構(gòu)進行投資，投資收益按照投資者的出資比例進行分配。高校通過集中將零散的資金投資于資本市場以及高校的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，不僅可以解決高校發(fā)展中的資金需求，還以實現(xiàn)資金的保值、增值。專項教育基金是指國內(nèi)或者國外政府、企業(yè)、社會團體及個人為促進教育事業(yè)的發(fā)展而募集到的專項資金，這也是高等教育發(fā)展籌資重要方式。我國近年來由政府出面或?qū)W校自己也成立了很多教育基金會來促進高等教育的發(fā)展。(三)發(fā)行教育債券。發(fā)行債券是當前我國市場上各類經(jīng)濟主體融資的主要方式之一。我國對各類主體發(fā)行債券具有非常嚴格的規(guī)定，因此，我國的高等學校還沒有獲得獨立發(fā)行債券的資格，高校主要是從國家發(fā)行的國債收入中獲取部

門資金，同時國家還可以通過發(fā)行教育債來促進高等教育發(fā)展。(四)股票融資。近年來，證券市場上，投資者非常喜歡高校概念股或者有高校的高科技產(chǎn)業(yè)背景的股票，目前，我國推出了許多由高校高科技成果和大學聲譽做支撐的上市公司，這成為高校在市場經(jīng)濟下籌措資金的一條最直接并且成本較低的絕好途徑。(五)助學貸款。助學貸款不僅是政府支持高等教育發(fā)展的助學工程，還且還是金融支撐高等教育發(fā)展的一個重要方面。國家的助學貸款政策都是通過金融機構(gòu)來實施的，同時助學貸款不能發(fā)展起來，則大部分經(jīng)濟困難的學生無法完成學業(yè)，這勢必又會影響高校的招生，還可能造成社會的不穩(wěn)定，最終不利于高等教育的發(fā)展壯大，因此，金融體系的完善可以促進高等教育的前進。