應收賬款管理研究(二)

本文通過應收賬款產生的原因及風險，在管理中存在的問題，應收賬款的管理四個方面的分析，論述了加強應收賬款的管理重要性，管好應收賬款就能減少壞賬，盤活資金，就能使企業的生產經營邁上一個新臺階。 

截止2014年3月3日，從上市公司公布的2013年業績報告來看，229家上市公司中有超過70%的上市公司應收賬款余額增多有不同幅度增長，其中近14%的上市公司應收賬款增加了1倍。各企業在經營過程中由于經營方式的不同和對貨款回收管理力度的強弱，不同程度地存在著應收賬款。造成目前各企業應收賬款主要原因有以下幾個方面：

一、企業缺乏風險意識。為了搶占市場，擴大銷售，一些企業在進入 當地市場之初，為了盡快打開營銷局面，在事先未對付款人資信度作深度調查、對應收賬款風險進行正確評估的情況下，采取與客戶簽訂短期的、一定賒銷額度的銷售合同來吸引客戶，擴大其市場份額，于是產生了較高的賬面利潤，忽視了大量被客戶拖欠占用流動資金不能及時收回的問題，因此形成了一部分具有周轉性的客戶應收賬款。

二、系統內相互拖欠。有些企業由于資產結構不合理，或是由于注冊資本偏小，或是由于經營不善，自身積累不夠，造成企業經營流動資金短缺，因此，在系統內常常是先貨后款，相互拖欠，也形成了部分應收賬款。

三、管理無章，放任自流。有些企業對應收賬款的管理缺乏規章制度，或有章不循，形同虛設。財務部門不及時與業務部門核對，銷售與核算脫節，問題不能及時暴露，一些企業應收賬款居高不下，賬齡老化，卻任其發展，無人問津。

四、內部激勵機制不健全。在有些企業中，為了調動銷售人員的積極性，往往只將工資報酬與銷售任務掛鉤，而忽略了產生壞賬的可能性，未將應收賬款納入考核體系。因此銷售人員為了個人利益，只關心銷售任務的完成，導致應收賬款大幅度上升。而對這部分應收賬款，企業沒有采取有效措施要求有關部門和經銷人員全權負責追款，應收賬款大量沉積下來，給企業經營背上了沉重的包袱。

五、對賬不及時。由于經營過程中貨物與資金流動在時間和空間上的差異以及票據傳遞、記錄等發生誤差的可能，所以，經營過程中債權債務的雙方就經濟往來的未了事項進行定期對賬，可以明晰雙方的權利和義務。然則有的企業由于不及時與客戶對賬，有的即使是對了賬，但只是口頭上的承諾，并沒有形成合法有效的對賬依據。

六、未對應賬款按風險程度進行他分類管理。客戶的資信程度如何？目前對方經營形勢處于什么狀態？被占用的資金風險有多大？形成逾期的原因是什么？是惡意的逃債還是臨時的困難或是確無償還能力？不得而知。

七、對應收賬款管理責任部門不清。在各企業中，銷售部門和財務部門都知道企業有大量的應收賬款或對不上或收不回，但具體應該由誰來督辦、誰來清查管理并不都十分清楚。

要達到加強應收賬款管理的目的，首先要確定最佳應收賬款占用水平，也就是總成本最低時的應民賬款占用水平。應收賬款水平的高低主要取決于其投資成本、管理成本和短缺成本。應收賬款的投資成本是指應收賬款的融資成本，產生于企業須另籌資金以滿足在應收賬款上的資金占用，表現為籌集成本。應收賬款的管理成本包括收款成本（企業向客戶收回應收賬款所開支的費用）、延期付款成本（客戶未能按期付款，企業因催收賬款而增加的相關費用）和拒付成本（客戶拒付貸款或無法收回而使企業遭受的壞賬損失）。應收賬款的短缺成本是企業因不能向那些信譽好的客戶提供信用，而在潛在銷售收入上造成的損失。

在確定最佳應收賬款水平時，要對上述三種相關成本及其總成本做恰當的選擇。其投資成本、管理成本與短缺成本呈反比關系。即企業向客戶提供的信用增加時，應收賬款的投資成本和管理成本增加，而短缺成本則下降。當應收賬款的投資成本、管理成本和短缺成本之和（即總成本）最低時的應收賬款占用水平就是最佳應收賬款水平。

應收賬款水平是賒銷量和收款期這兩個因素決定的。賒銷量越小，收款期越短，應收賬款上占用的資金就越少。總體來講，賒銷量和收款期都通過制定并實施合理的信用政策來加以控制和調節。信用政策是企業財務政策的一個重要組成部分，主要包括信用標準、信用條件和收款政策三部分。

信用標準是企業同意向客戶提供商業信用時，客戶所必須具備的最低財務能力。企業賒銷時一定要搞好客戶信用評估，否則很可能要一生一世等著錢回來。5C評估法是一種行之有效的方法。

1、品質，指顧客履行償債義務的可能性。可由客戶過去的付款記錄來了解。

2、能力，指客戶按期付款的能力，可通過對客戶進行財務分析作出判斷。

3、資本，指客戶的財務實力和財務狀況，可用于償債的資產價值是多少。

4、抵押，指客戶是否為欠款提供抵押資產，若有，則企業通常不會因客戶無能力付款而遭受損失。

5、條件，是指企業所不能控制的各種影響企業付款能力的外部因素。如經濟衰退、市場收縮及自然災害等。

信用條件是指企業愿意授予客戶信用的條件，包括信用期限、折扣期限和現金折扣率。

信用期限指延期付款的天數。為使客戶提前付款，企業常為客戶提供現金折扣，只要客戶不超過規定期限即可享受，此期限即為折扣期限。在折扣期里可享受的優惠百分率就是折扣率。對信用期限為30天，折扣期限為10天，折扣率為2%的信用條件，常表示為“2/10,n/30”。信用期限的確定因人而異，應考慮：

客戶購買量，購買量大的客戶信用期限當然應較長。

客戶業務差別，業務周期不同則資金周轉速度也不同，周期短的客戶信用期也應短些。

市場競爭狀況，競爭激烈時信用期可較和以吸引客戶。

產品利潤高低，利潤率高信用期也長。

市場需求情況，當處于低需求時，信用期可較長。

要注意的是，現金折扣率一般來講不能超過同期銀行貸款利率，否則反而使收益減少了。

收款政策是指企業的信用條件被違反時，企業應采取的收賬策略。其制定要寬嚴適度，過寬可能導致客戶更拖欠貨款，增加與應收賬款投資相關的成本；過嚴又可能得罪無意拖欠的客戶，使未來的銷售和利潤受到損失。因此，企業要采取謹慎的收款政策。

總的來講企業應收賬款管理的目標就是增加利潤。應收賬款是為了擴大銷售和盈利而進行的投資，而投資肯定要發生成本，這就需要在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權衡。成本包括：現金折扣成本，應收賬款持有成本，收賬費用，壞賬損失等。新信用政策下的這些數值可以估算出來。一項新的信用政策是否應采用，應該將采用后的收益增加額與各項成本總增加額比較，只有當前者大于后者時，才可采用新的信用政策。

應收賬款風險是指由于企業應收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。應收賬款的風險與應收賬款的規模成同比例增長，企業利用商業信用實現的銷售額越大，承受的應收賬款風險就越高。因此，對應收賬款還進行有效風險控制，增強風險意識，制定防范措施，是現代企業經營與財務管理的一項重要內容。應收賬款不斷增加可能會產生以下風險：

應收賬款不斷增加，易造成企業資產負債率過高

企業應收賬款余額不斷增加，一方面使流動資金出現短缺；另一方面又迫使企業不得不舉債經營。為了維持經營，企業在高負債率經營的情況下，以大量舉債為生。此舉不僅增加了企業的財務費用，致使經濟效益下降，而且也使企業邁向了資不抵債的邊緣。