中國巨災風險管理探討(二)

可能性

最高溫度提高、大陸上的炎熱天數(shù)增加

非�？赡馨l(fā)生

夏季陸地缺水和旱災風險發(fā)生

在大部分中緯度地區(qū)可能發(fā)生

強降雨事件增加

在許多地區(qū)非�？赡艹霈F(xiàn)

熱帶氣旋強風增加

在某些地區(qū)可能發(fā)生

中型風暴強度增加

模型不支持

非常可能發(fā)生

可能發(fā)生

90－99％的機率

60－90％的機率

二、我國巨災風險管理問題

據(jù)瑞士《Sigma》雜志報道，自20世紀70年代以來，無論是全球巨災的數(shù)量還是其破壞程度都呈上升趨勢。從1988年起，除1993年和1997年外，全球自然災害年度損失都在100億美元以上。2001年，僅美國“911”事件就導致300多億美元的直接損失。再到2004年年底的印度洋海嘯，據(jù)全球最大的再保險商慕尼黑再保估計，其造成的直接經(jīng)濟損失超過100億歐元，對東南亞國家的旅游業(yè)造成的潛在經(jīng)濟損失更是無可估量。近十年來，中國已成為繼日本和美國之后的第三個災害損失最嚴重的國家。據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計資料，上個世紀全世界五十四個最嚴重的自然災害中，有八個發(fā)生在中國。民政部有關資料表明，中國每年自然災害造成的直接經(jīng)濟損失為500億至600億元人民幣，每天都要因此損失1億多元人民幣。但到目前為止，我國許多自然災害仍未列入保險責任范圍，因此建立專門的巨災保險管理就顯得尤為重要。

面對日益嚴重的巨災損失，我國的補償方式主要包括社會捐助、國際支援、財政補償和保險補償四種。其中前兩種方式完全出自于援助方的自愿且受其經(jīng)濟力量、覺悟或道義感以及與受援助方的關系等因素的影響和制約，難以控制，而財政補償和保險補償兩種方式則構成我國巨災補償機制的主體。目前，這兩種補償方式在我國應用時出現(xiàn)了一些新的問題和動向。

1、國家財政對巨災的資金補償能力有限

財政補償?shù)幕�金主要來源于政府的財政收入，也構成了我國巨災損失傳統(tǒng)的資金補償來源。但是，我國作為一個經(jīng)濟還不發(fā)達的發(fā)展中國家，政府的財政收入總量是很有限的，由財政預算安排的災害救濟支出只是財政支出計劃中的一小部分。在巨災發(fā)生時，財政預算安排的救災基金相對于災害所造成的損失只是杯水車薪。當然，在實踐中政府財政的救災支出可能超過該項目的預算安排，但由于財政其他支出項目具有很強的剛性，財政赤字在數(shù)量上又要受到經(jīng)濟穩(wěn)定目標的制約，財政實際用于巨災補償?shù)闹С稣季逓膿p失的比重還是相當?shù)偷�。�?jù)統(tǒng)計，20世紀80年代國家財政提供的自然災害救濟款平均每年只有9.35億元，只相當于災害損失的1.35%。20世紀90年代國家財政提供的自然災害救濟款平均每年只有18億元左右，只相當于災害損失的1.8%左右�？梢�，當巨災發(fā)生時，依靠國家財政救濟支出對災害損失的補償程度是比較低的。://.gwyOO.com

2、傳統(tǒng)巨災再保險方式存在一定的局限性

在國際保險市場上，傳統(tǒng)再保險業(yè)務通常也可以起到巨災損失的補償責任。但是，我國保險業(yè)起步較晚，對災害保障能力十分有限。以現(xiàn)有的承保能力以及常規(guī)的發(fā)展預測來看，要想獨立承擔此重任顯然力不從心。2003年我國11家財產(chǎn)保險公司(人保控股、太平洋、平安、中華聯(lián)合、天安、大地、太平、華泰、大眾、華安、永安)的資本金與公積金的總和為277134億元，按照我國2002年修訂并開始實施的《保險法》第條之規(guī)定“經(jīng)99營財產(chǎn)保險業(yè)務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金公積金和的四倍”與第100條之規(guī)定“保險公司對每一危險單位，即對一次事故可能造成最大損失范圍所承擔的責任，不得超過其實有資本金公積金總和的百分之十”，粗略計算，目前我國財產(chǎn)保險的承保能力約為1109億元，對于每一危險單位的最大保障能力為27億元，而近十年我國自然災害造成的損失約為年均2000億元，承保能力只占到我國全年災害損失金額的一半;同時僅2003年就有兩起自然災害超過30億元，國內(nèi)承保能力嚴重不足。如果試圖通過國際保險市場進行巨災再保險業(yè)務，則不得不承受價格偏高的后果。主要原因在于，近年來許多國際再保險公司宣布不再承保或收縮其巨災再保險業(yè)務，國際再保險市場也同樣面臨承保能力不足的窘境。

三、中國巨災風險管理模式設計

巨災風險管理應該是集災前預防、災中救助與災后重建于一體的多層次，多樣化的完整體系。該體系包含政府、保險公司、再保公司、資本市場和潛在受災者五類主體，涉及到巨災風險承保、再保險、巨災風險證券化以及政府承保極端損失四個過程。這些以政府為主導的各類主體在巨災風險管理模型中扮演不同的角色，共同服務于防范風險、減少損失和災后重建的整體目標。

中國巨災風險管理模式應該包括潛在受災者、直接保險公司、再保險公司、資本市場和代表政府的巨災風險保障基金五類主體；以及巨災風險承保、巨災再保險、巨災風險資本市場轉(zhuǎn)移和政府巨災風險保障基金最后承保四個過程（如圖4）。由政府主導創(chuàng)建一種平衡的私營——公營合作伙伴關系，保險業(yè)以巨災保險的方式按照合理的市場價格參與其中，并按照其承擔的份額分擔巨災損失的財務后果；再保險、資本市場和政府巨災風險保障基金組成共保集團，負責轉(zhuǎn)移保險公司的巨災風險并在更大范圍內(nèi)進行分散。

 圖4 巨災風險管理模式

交易成本 

潛在 受災者

直接保險公司

資本市場

保費

再保險公司

巨災保障基金

再保險保費

準備金

超過B的損失金額

超出A的損失金額

A

B

0

損失額