上市公司利潤操縱行為研究 (2)(三)

會計準則和會計制度的不完善，必然給利潤操縱者以可乘之機。會計準則和會計制度應在保證準則適用性的前提下降低企業對會計政策的選擇權，減少會計政策可供選用方法，嚴格規定會計政策的適用條件，使企業的利潤管理空間縮小，把利潤管理行為控制在一個適當的范圍內。

（二）完善公司治理結構，改進上市公司進退股票市場的機制。

逐步建立企業董事長與總經理的分離機制，使董事長、總經理各負其責，增強董事會的獨立性，充分發揮董事會的監督職能，使執行層操縱會計信息的行為受到有效制約。

建立健全企業內部會計控制制度，有關部門應加大對企業內部控制進行監督、檢查的力度，以便通過現代企業科學的法人治理結構從根本上對利潤操縱行為進行卓有成效的制約。

（三）建立財務風險預警系統，讓造假上市公司有遁難逃

建立上市公司的財務風險預警系統，來預測企業的財務危機和失敗，進一步加強信息披露的規范化建設。這樣，既可以大大提高投資者對上市公司財務報表陷阱的警惕性，又可以增加上市公司進行利潤操縱的透明度和難度。

3.利潤操縱的常見手段

（1）虛增銷售收入

銷售收入確認的條件有四個：企業既沒有保留與商品有關的經營管理也沒有對其進行有效的控制、企業將產品的所有權和風險報酬轉移給了對方、銷售商品的收入能夠可靠計量、有關的成本能夠可靠計量。只有當這四個條件同時滿足的時候企業才可以確認收入。但企業有時為了增加利潤，在不滿足這四個條件的情況下提前確認收入，或者當期發生銷售退回時暫不做處理，在下期時再做處理，以免減少本期的利潤。除此之外，企業在銷售收入上造假的另一手段就是偽造銷售收入。企業通過私個別的企業的公章或者與其他企業聯合偽造一些根本就不存在的銷售活動，以增加本期的利潤。但這樣的后果則是消費者付出極為慘重的代價，甚至本息無歸。

（2）調減費用

        “利潤=收入-費用”。從這個會計恒等式中不難看出，與利潤相關的不僅僅是收入，還有本期內發生的費用。如果費用的減少，會使得當期內的利潤增加。于是企業會在費用上做文章。比如，企業發生的借款費用，在符合資本化的條件時，應當計入成本中去，而如果符合費用化的時候，則應計入財務費用中。所以，企業在處理的時候會將費用化的借款費用資本化計入成本，這就使得當期的費用減少，從而利潤就增加了。

（3）固定資產投資

    固定資產是公司財務造假的另一個重要的切入點。公司可以故意夸大固定資產投資的成本，借機轉移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產投資的成本，或者在財務報表中故意延長固定資產投資周期，減少每一年的成本或費用，借此抬高公司凈利潤，但這些夸大或者低估都是有限的；同時可以通過固定資產每年計提的折舊額來調增或調減當期的費用等。但是，在固定資產上做文章很容易本人看出馬腳，因為固定資產是無法移動的，很容易審查；雖然市場價格很難估算，但其投資成本還是可以估算的。

四、上市公司利潤操縱產生的根源

    任何事物的產生都有其存在的背景、原因和動機，應該全面、系統的看待和分析，利潤操縱也不例外。由于行為是系統內在和環境條件的函數，即行為是內在因素和外在環境共同作用的結果，而研究上市公司利潤操縱行為的產生根源時，同樣要從行為的內在因素和外界環境兩方面著手，即具體分析產生利潤操縱行為的客觀原因以及主觀動機。

（一）、上市公司利潤操縱產生的客觀原因

1、上市公司為了融通自己或維持上市資格而虛增利潤。由于投資者和潛在投資者要對一個公司投資往往要根據投資報酬率來做判斷，而投資報酬率=凈利潤（或營業利潤）/投資額（或經營資產）x100%。我們從中可以看出，虛增利潤提高了投資報酬率從而欺騙投資者達到了企業的融資目的。證券法規定，上市公司連續三年虧損，證監會將暫停其股票交易并限定限期消除虧損，否則將停止公司的上市資格。上市公司為了避免被停牌的命運只有虛增利潤。

2、企業為了自身的現象而虛增利潤。資金是決定企業維持簡單而在生產和擴大再生產的必要條件，決定著企業能否在激烈的市場競爭中占據有利地位。母親銀行對企業貸款的要求高，信譽和經營業績成為銀行考核企業的重要指標。一些企業的信譽及經營業績達不到銀行標準，它們為了獲得銀行等金融機構的信貸資金和維護其在商業經營中的信用，不得不偽造企業利潤虛增的假象來達到目的。