上市公司利潤操縱行為研究 (2)(二)

   

  三、利潤操縱分析

    利潤操縱是我國上市公司中存在的重要現象，嚴重影響了投資者的決策行為和證券市場的健康發展。證券市場上的廣大投資者主要是通過上市公司披露的會計信息來評價公司經營狀況和發展潛力，并決定其資金投向的。如果上市公司的會計信息失真，特別是經過利潤操縱行為后的會計報表信息，投資者據以推測、判斷公司未來業績的水平，將變得毫無意義，投資者的利益必將受到侵害。更為嚴重的是，錯誤的信息將導致資金非合理的流動，使證券市場喪失了有效配置資源的功能。因此有效識別上市公司的利潤操縱行為，無論是對廣大投資者、注冊會計師，還是市場監管者，都有重要的意義。

1.利潤操縱的行為

利潤操縱行為是指企業為了某些特定的目的，運用各種手段人為調節企業實現利潤的行為。近年來，一些企業，特別是上市公司操縱會計利潤的行為愈演愈烈，歪曲了企業的盈利狀況，隱藏了企業在經營管理中的問題，引起財務數據不真實，給通過財務報表獲取會計信息的各方造成損失，極大地影響政府的宏觀決策，干擾國家的稅收工作，損害證券市場資源配置功能，危及國民經濟的運行安全，危害性極大。為了有效地防范會計作假，遏制利潤操縱行為，本文就企業利潤操縱現象的動機、操縱方法和對策等方面，作一些探討。

一、企業利潤操縱行為的動機

（一）維持企業信用的需要

企業的業績，決定著企業的外部形象和商業信用。所有的金融機構都不會愿意貸款給虧損企業和商業信用等級低的企業。而資金是企業正常生產經營活動的基礎，企業的發展壯大離不開金融機構的支持。為了獲得銀行等金融機構的信貸資金，維持一定的商業信用等級，一些企業便存在著虛增利潤的現象。

（二）上市發行股票的需要

根據有關證券法規的規定，發行和上市股票的公司必須具備三年盈利的條件。企業上市最大的好處就是可以從證券市場上籌集到大量的資金，許多企業發行股票和股票上市的愿望十分強烈。于是一些業績達不到要求的企業，為了能上市，往往采用各種手段進行利潤操縱。

（三）提高股票發行或配股價格。

在股票發行數量和配股額度一定的情況下，股票發行或配股價格直接決定上市公司從證券市場籌集到資金的多少。一些業績不佳的公司，為了募集更多的資金，就產生了進行利潤操縱的動機。

（四）避免被“ST”或“摘牌”

一個上市公司如果業績不佳甚至虧損，必然影響到該公司的股票走勢。特別是，按照我國證券交易所的規定，如果上市公司連續兩年虧損或當年每股凈資產低于面值，就要被“ST”。如果連續三年虧損，上市公司股票就要被終止上市，即“摘牌”。業績不佳的公司，想方設法避免被“ST”；已被“ST”的公司，千方百計不被“摘牌”。當這些企業意識到依靠正常生產經營，根本不可能擺脫困境時，就會產生利潤操縱的念頭。

（五）企業追求良好形象和企業負責人追求優良政績

一般來說，業績良好的企業，外部對其的評價相對較高，企業形象也比較好。目前對企業經營業績的考核一般以一定的財務指標為基礎，其中利潤往往是最主要的財務指標。如利潤的計劃完成情況、投資回報率、銷售利潤率等均是經營業績的重要考核指標。經營業績的考核涉及到企業負責人管理業績的評定和升遷。因此，為了業績，一些企業難免要對利潤進行操縱。

2、防范利潤操縱的對策

企業利潤操縱現象已嚴重地影響到會計信息的質量，增大了投資者和債權人的投資風險。遏制利潤操縱行為主要有以下對策：

（一）進一步完善和規范會計準則和會計制度體系，縮小上市公司操縱利潤的空間。