論公允價值在運用中的問題及對策(二)

本論文在會計論文欄目，由論文格式網(wǎng)整理,轉(zhuǎn)載請注明來源www.donglienglish.cn,更多論文,請點論文格式范文查看進行調(diào)整。同樣地，采用市盈率估值方法時，如果收益的計量范圍已經(jīng)發(fā)生重大變化，卻仍采用一成不變的市盈率也是不恰當?shù)摹ι鲜泄緛碇v，現(xiàn)行會計準則本身并不會直接改變公司的內(nèi)在價值，但可以為估值提供更多、更有用的信息，報表使用者必須關(guān)注和學習現(xiàn)行會計準則給估值帶來的變化。　　在現(xiàn)行會計準則下，公司損益計量范圍已發(fā)生很大變化，投資者在使用會計信息時，僅關(guān)注盈利的多少是不夠的，更應該關(guān)注盈利的內(nèi)在質(zhì)量，因為不同來源和類型的利潤也不相同，有的是實際獲得的利潤，如收到貨款的產(chǎn)品銷售利潤，有的只是賬面的數(shù)字，如豁免債務帶來的重組收益；有的屬于持續(xù)性利潤，如主營業(yè)務產(chǎn)生的利潤，在未來仍然可以持續(xù)賺取，有的卻屬于非持續(xù)的利潤，如一次性補貼收入。因此，對于公司賺取的利潤不能簡單地以數(shù)字的大小來評價，同樣是會計報表上的利潤，由于來源和性質(zhì)不同，其含金量是不一樣的，投資者必須學會區(qū)分，在對公司的股票進行定價時，不能簡單地將所有的每股收益都乘以同樣的市盈率倍數(shù)。目前我國絕大多數(shù)的股市投資者對會計信息使用大多處于初級階段，看財務報表往往只關(guān)注每股收益、凈利潤等指標，對于凈利潤往往也是只看數(shù)量不看質(zhì)量，并且無法理解公司的盈利會在“質(zhì)量”上還存有巨大差異。再加之會計本身的復雜性，盈利質(zhì)量并沒有明確的等級劃分標準，盈利質(zhì)量分析一直以來都是財務報表分析中的重點和難點所在，即使是專業(yè)的財務分析師，對于同一家公司的盈利質(zhì)量分析結(jié)論也會經(jīng)常大相徑庭，更何況普通投資者，要分清利潤中隱藏的玄機確實存在困難。　　(二)隱性資產(chǎn)的顯性化　　公允價值的采用將對上市公司產(chǎn)生重大影響，過去以歷史成本無法反映的收益，在現(xiàn)行會計準則中改按公允價值計量，某些隱性資產(chǎn)，如投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等的真實價值將得到體現(xiàn)。從2007年首次執(zhí)行新會計準則就給上市公司總體權(quán)益帶來3000億元以上的規(guī)模增長。如果某家上市公司因為投資股票獲得巨大的投資收益，那么過去按成本計量無法反映的收益，在現(xiàn)行會計準則下以公允價值計算這些投資股票，其投資收益將大為增加。特別是投資金融資產(chǎn)的上市公司，如雅戈爾、兩面針、東方集團、南京高科、大眾交通持有大量的金融上市公司或者即將上市公司的股權(quán)，如果按公允價值計算，公司凈資產(chǎn)將大幅提高，如果像歲寶熱電那樣賣出這部分資產(chǎn)，對當期的利潤收入有極大正面影響。再有就是過去較低價格拿到的土地，如果按公允價值計算，公司資產(chǎn)升值空間巨大，如大眾交通、陸家嘴、世茂股份、浦東金橋都是現(xiàn)行會計準則的受益者。新的會計準則與國際會計制度更加貼近，強調(diào)了對資產(chǎn)透明性的要求。我國上市公司報表與國外公司的差距，不僅是在規(guī)章制度上，更多的還是法制監(jiān)管上。現(xiàn)行會計準則還需要配合更加嚴格的監(jiān)管，否則像公允價值這樣的指標反而容易成為上市公司操縱利潤的工具，因此我國上市公司財務報表質(zhì)量的提高還需要各方面共同的努力。　　(三)上市公司對于公允價值的態(tài)度　　財政部規(guī)定自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行現(xiàn)行會計準則。但在涉及公允價值時，由于進行公允價值計量較為復雜，涉及到許多經(jīng)濟環(huán)節(jié)，執(zhí)行難度較大。上市公司及其財會人員需在有限時間內(nèi)適應和理解現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，并為會計準則的實施做好充分準備，包括對相關(guān)人員的培訓，對公允價值模型的建立以及相關(guān)歷史數(shù)據(jù)和市場信息的搜集與整理等，其普及過程只能是漸進性的。現(xiàn)行會計準則規(guī)定，要以存在活躍市場為前提，才能應用公允價值進行計量，并且公允價值要能夠可靠計量。　　在金融資產(chǎn)的確認上，上市公司對現(xiàn)行會計準則的應用則要積極得多。“在統(tǒng)計的1139家上市公司中，共246家公司股東權(quán)益調(diào)節(jié)表下‘以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)’項目發(fā)生了調(diào)整，其中241家正向調(diào)整，5家公司負向調(diào)整，合計變動數(shù)值為539。17億元”(《證券時報》，2007年4月27日)。相對于有明確交易價格的金融資產(chǎn)或債務重組，投資性房地產(chǎn)由于適用條件非常嚴格，金額難以確定。大部分上市公司投資性房地產(chǎn)的核算仍采用成本模式。中國證監(jiān)會上市公司執(zhí)行現(xiàn)行會計準則協(xié)調(diào)小組通過調(diào)研等渠道獲得的信息表明，大部分擁有投資性房地產(chǎn)的上市公司，會以謹慎的態(tài)度選擇公允價值計量模式，其中相當一部分會繼續(xù)采用成本模式進行后續(xù)計量。最先公布年報的房地產(chǎn)公司華業(yè)地產(chǎn)表示，將采用成本模式對投資性房產(chǎn)進行計量。與房地產(chǎn)企業(yè)總體的謹慎而言，第一家明確表示將采用公允模式計量投資性房地產(chǎn)的卻是以餐飲服務為主的*ST百花。因為根據(jù)現(xiàn)行會計準則的相關(guān)規(guī)定，對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式計量的適用條件是非常嚴格的。現(xiàn)行會計準則要求公司應從活躍的房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計，也就是說不允許公司采用估值技術(shù)確定投資性房地產(chǎn)的公允價值。而根據(jù)《企業(yè)會計準則第3號—投資性房地產(chǎn)》應用指南對“同類或類似房地產(chǎn)”的定義，要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場是相當困難的。房地產(chǎn)上市公司在確認采用成本模式或公允價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計，也就是說不允許公司采用估值技術(shù)確定投資性房地產(chǎn)的公允價值。而根據(jù)《企業(yè)會計準則第3號—投資性房地產(chǎn)》應用指南對“同類或類似房地產(chǎn)”的定義，要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場是相當困難的。房地產(chǎn)上市公司在確認采用成本模式或公允價值模式時，除了要滿足嚴格的條件外，還會權(quán)衡成本模式和公允價值模式各自的利弊。對投資性房地產(chǎn)，企業(yè)可以采用公允價值計量，也可以仍然采用成本法計量，企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的計量模式一經(jīng)確定不得隨意變更，已采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。所以公允模式是一條“單行道”，企業(yè)一般都會十分謹慎。　　稅收政策也是影響相關(guān)公司采用何種計量模式的關(guān)鍵因素。由于我國房地產(chǎn)市場處于發(fā)展階段，從總體上來說投資性房地產(chǎn)有持續(xù)穩(wěn)定的增值潛力，執(zhí)行現(xiàn)行會計準則將會給企業(yè)帶來額外的利潤增長。主要來源于兩方面，一是采用公允價值模式進行后續(xù)計量帶來的資產(chǎn)增值，二是在公允價值模式下投資性房地產(chǎn)不需要計提折舊和進行攤銷而減少的成本支出。這兩方面增加的利潤是否要繳納企業(yè)所得稅，稅收政策尚未規(guī)定。如果對增值部分需要征收所得稅，意味著絕大多數(shù)企業(yè)將因為重估增值而增加稅收支出。但是公允價值計量帶來的重估增值，對公司價值的提高、再融資金額的提高等產(chǎn)生重要影響。在成本法下提取折舊或按期攤銷，減少了企業(yè)的賬面盈利，但卻可起到抵稅的效果，從而將價值保留在了公司內(nèi)，有利于股東利潤，但卻不利于反映公司的真實價值。由于稅收政策的制定滯后，會使投資性房地產(chǎn)準則的頒布為一些公司帶來利潤的飛升，也為一些企業(yè)提供調(diào)節(jié)利潤的可能。因此，如果對公允價值模式下重估增值部分不給予稅收上的優(yōu)惠，企業(yè)會缺少有采用公允價值模式的積極性，比較可能的情形是借鑒香港的稅收處理方式，即將重估增值所產(chǎn)生的收益對應所得稅記入遞延稅項。四、改進公允價值應用中存在問題的對策（一）更新觀念，提高執(zhí)業(yè)人員的素質(zhì)
　　公允價值問世至今也不過30來年，傳統(tǒng)的成本計量模式在會計史上沿襲了百余年，無論在思想觀念還是行為意識上對會計人員的影響都已經(jīng)根深蒂固了。實現(xiàn)公允價值計量需全面觸動傳統(tǒng)財務會計的確認、計量、記錄和報告的現(xiàn)有理論，不是一蹴而就的。公允價值計量是技術(shù)性很強的工作，公允價值計量的推廣應用是對會計人員從業(yè)務到技術(shù)全面進步的挑戰(zhàn)。這就要求會計人員不僅要具備扎實的專業(yè)理論知識還要擁有高尚的職業(yè)道德素質(zhì)。不僅要吸收國際先進的會計理念和會計處理方法，還要在實踐中不斷鍛煉自己，積極參加專業(yè)知識培訓，熟悉和掌握新的會計處理方法和持續(xù)提高從業(yè)水平，減少會計信息的行為性失真和對公允價值判斷的偏差。（二）不斷完善相關(guān)理論體系，建立公允價值計量準則
公允價值計量的有效實施首先需要有一個完善的公允價值理論體系的支撐。相關(guān)部門要依據(jù)我國國情，制定一個具有可操作性的公允價值計量的具體準則或應用指南，詳細地說明現(xiàn)值的確認、計量問題，折現(xiàn)率和資產(chǎn)報酬率選擇的問題，統(tǒng)一公允價值定性和定量的標準，實現(xiàn)規(guī)范操作，減少主觀的臆斷。在目前的準則體系下，公允價值計量很難真正做到與國際接軌，加強公允價值的理論研究，建立公允價值計量準則已經(jīng)成為當務之急。
　　（三）加強監(jiān)管公允價值的計量，為準則的實施保駕護航。
　　公允價值要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個要素:企業(yè)管理層和會計人員蓄意造假、審計人員失去職業(yè)道德、市場監(jiān)管失靈。事實上具備了這三個要素，任何制度也不能有效發(fā)揮防護作用。所以公允價值需要一系列的制度保障，加強包括會計師事務所、監(jiān)管部門、證交所、專業(yè)媒體等在內(nèi)的社會監(jiān)督，促進企業(yè)嚴格遵守會計規(guī)范，使公允價值在掌握規(guī)則的行業(yè)“裁判”指導下實施，對公允價值惡意操縱者及獲益主體予以嚴懲，以“鐵的紀律”為準則的實施保駕護航。
　　總之，在企業(yè)會計準則中大量的引入公允價值計量是我國會計發(fā)展的一個巨大進步。公允價值計量的推廣應用是大勢所趨。在實際運用中不斷的完善和修正使公允價值充分發(fā)揮其優(yōu)點，將我國的會計計量水平帶上一個新的臺階! 參考文獻1、培菊，劉慶相，饒頌。公允價值計量模式在新會計準則中的具體運用及對策商業(yè)會計2、正泉。公允價值中國證券報，2006-3-10。 3、韓東平，王亞鳴。我國公允價值計量屬性的應用研究會計之友4、http://www。chinaacc。com/中國會計網(wǎng)5、 www。chinaqking。com 中國期刊網(wǎng)中外企業(yè)家 2009年第8期姚景偉6、www。jianshe99。com/new/建筑工程教育網(wǎng)7、《商業(yè)會計》 2010年第20期 15-16頁8、葛家澍，杜興強。會計理論[M]。上海:復旦大學出版社，20059、財政部：企業(yè)會計準則[M]，經(jīng)濟科學出版社，2006。
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