公允價值對企業利潤的影響研究(一)

    國際上對公允價值的研究起步比較早，有關公允價值的理論不斷得到充實，公允價值的結構框架在逐步完善，公允價值的應用已經成為一種趨勢。而我國在這方面的研究起步是比較晚，由于我國實際國情的限制：市場經濟發展程度不夠，公允價值的理論基礎還不夠堅實，國內相關法律還不健全，高級經理人、會計從業人員的素質參差不齊，以及由此也容易造成的公允價值計量屬性的濫用，給公允價值的應用帶來了一定的難度。正是基于上述理論和實際的原因，我國對公允價值的應用還比較謹慎。這主要體現在幾經修訂的國內會計準則上：其應用可以說經歷了從無到有、先提倡后回避、避而又談的過程。在1998年6月發布的《企業會計準則——債務重組》中開始應用公允價值計量屬性，在隨后的《企業會計準則——投資》中也提到了公允價值。并且，在1999年的《企業會計準則——非貨幣性交易》中，也將公允價值放到了一個比較重要的位置。然而，2001年1月財政部發布和修訂了八項準則，取消公允價值在債務重組、非貨幣性交易、投資三項準則中的應用，而改按帳面價值入賬。

  隨著我國市場經濟的發展，以及歷史成本計量屬性的不足逐步顯現，對公允價值的需求也比以前強烈，在很多方面需要公允價值計量。所以， 2007年在上市公司中正式實施的新的企業會計準則，對比當前正在施行的企業會計準則，發生了較大的變化，其中公允價值的應用成為一大亮點。此次準則體系中主要在金融工具、投資性房地產、債務重組、資產減值、租賃和套期保值等方面采用了公允價值計量。

    正是基于以上現實背景的影響，不少人擔心公允價值計量屬性可能被濫用，所以，我認為有必要對公允價值的應用和對利潤的影響進行一下探討和分析。

    一、對公允價值概念理解

    1、公允價值的公平交易觀

  公允價值的意思是公平交易中的市場價格，因此，我們可以把公平交易的基本條件概括如下：一是買賣雙方為平等自主的交換主體；二是交易雙方從事與財產轉移或勞務提供有關的活動時，應按照價值規律的客觀要求進行等價交換；三是交換的目的是出于正常的商業考慮，關聯方之間的轉移價格，企業清算過程中的清算價格均不包括在內；是交易雙方均熟悉市場行情，且自愿地而非被迫地進行商品交換。

    2、公允價值的時態觀

  其公允價值計量的目標進行解釋：使用估價技術的目的是為獲得在計量日，由正常的商業考慮推動的，公平交易條件下的交易價格。這說明公允價值計量中體現時態觀的理念。

  無論在當前交易中”還是“在計量日”，都表明公允價值計量中的時態觀是跳躍性的。同樣的資產和負債在不同的計量日或不同的交易日，其公允價值可能是不同的。這是公允價值計量優于歷史成本計量屬性的主要原因之一。正是因為公允價值動態地、及時地反映了企業各項資產和負債價值的變化，才會使會計報表的信息更相關，對決策者會更有用。

    3、公允價值的特征

  公允至少有以下三個方面的涵義：一是公允即公平，指在經濟活動中應以利益均衡作為價值判斷標準，來確定經濟活動主體的權利與義務關系；二是公允即公正，是指會計信息應做到不偏不倚地表述經濟活動的過程和結果，避免傾向于某一特定利益集團的需要；三是公允即公認，是指會計信息應能被企業利益相關者所認可，從而有助于實現企業多元產權主體的利益均衡。人們總是習慣地將“公允”與“真實”緊密地聯系在一起，作為財務會計追求的最高信念。其中，“公允”是真實的外在表現，它強調的是會計信息的外在效果及相關性；“真實”是“公允”的內在依據，它強調的是會計可靠計量的內在追求。 

    二、公允價值原則在企業會計核算中的應用與體現 

  會計核算中公允價值原則的運用，體現在具體會計準則的諸多方面，下面作一些簡要介紹：

    1、公允價值與投資金融性資產

  根據《企業會計準則第22號-金融工具確認和計量》的規定,對于交易性金融資產,取得時以成本計量,期末按照公允價值對金融資產進行后續計量,公允價值的變動計入當期損益,按照這一規定,上市公司進行短期股票投資的,將不再采用原先的成本與市價孰低法計量,而將純粹采用市價法。這樣規定將使上市公司在短期證券投資上的收益浮出水面（俗稱表外轉為表內），部分上市公司業績因此得以提升。

    2、公允價值與債務重組

  根據《企業會計準則第12號――債務重組》規定了產生損益的四種情況，其中：債務人以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，確認為債務重組利得，計入當期損益；當債務轉為資本，重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間有差額，也可產生損益。對作為債務人的上市公司而言,新的債務重組準則意味著，一旦債權人讓步，上市公司通過債務重組可獲得巨額利潤，大大提高其每股收益。

    3、公允價值與非貨幣性交易

  《企業會計準則第7號――非貨幣性資產交換》規定，非貨幣性資產交換同時具備商業實質且能夠可靠計量的，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。非貨幣性資產交換，再次運用了公允價值來計量。由此產生的結果是，這一交換將再次產生利潤，此前采用的賬面價值計算法，基本不產生利潤。新準則重新引入公允價值，對股票投資者意義重大。

    4、公允價值與投資性房地產

  《企業會計準則第3號—投資性房地產》規定，采用公允價值模式計量不對投資性房地產計提折舊、進行攤銷，應當以資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。原以歷史成本計價的投資性房地產，在公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。

    5、公允價值與企業合并

  《企業會計準則第20號-企業合并》第十二條規定：非同一控制下的企業合并(包括吸收合并和新設合并)，購買方在購買日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債應當按照公允價值計量，公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。但應該注意到，對同一控制下的企業合并以賬面價值作為會計處理的基礎，放棄使用公允價值，以避免利潤進行人為操縱，從而提高企業利潤的可信度。

    6、公允價值與企業商譽

  新準則取消了商譽直線法攤銷改用公允價值法。企業合并形成的商譽，每年至少進行一次減值測試，并結合相關資產組和資產組組合進行測試。只要有活躍市場，只要有公平價值，就可以使用公允價值。強調一旦使用了公允價值，就停止歷史成本價值的賬務處理。

    7、公允價值與長期投資

  《企業會計準則第2號――長期股權投資》規定:長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。新的會計準則修訂了投資的分類方式，調整后的投資分類為：交易性證券投資、持有到期投資和權益性投資；其中交易性證券投資類似于原先的短期證券投資，期末按交易所市價計價（視為公允價值），公允價值的變動計入當期損益。這樣，資本市場的變化將直接影響交易性證券投資較多的公司的當期利潤。

    8、公允價值與生物資產、公允價值與企業年金、公允價值與企業收入等均涉及和規定了公允價值的運用

    三、幾個主要公允價值的運用對利潤的影響分析

  新企業會計準則，全面引入了公允價值計量屬性，并且給予了公司更大的自主權來調整其會計政策。新會計準則更多地體現了和國際會計準則的趨同，具有較大的積極意義。公允價值似乎成為了利潤增加的一個點，擴大了利潤增加的空間，在這種情況下，不少人擔心一些公司可能用公允價值手段來對公司業績進行操縱。但是新會計準則在對公允價值對利潤的影響上也是有分寸的，從下文可以知道公允價值對利潤的影響。

    第一，公允價值在債務重組中的應用會增加利潤。