關于學習我國上市盈余管理的主要手段的體會(一)

關于我國上市公司盈余管理的主要手段的心得體會

摘要

結合上市公司盈余管理的典型案例分析了我國上市公司進行盈余管理的主要手段和方法，指出其相關特點。由于外部信息使用者很難判斷哪種會計政策和估計是恰當的，公司管理當局往往根據自己的利益來變更會計政策和估計來達到盈余管理的目的。上市公司在盈余管理中,利用會計政策留有的空間進行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其無法客觀、公允地反映企業的財務狀況和經營成果。巧用會計政策,資產減值準備、資產重組、利用債務重組是當前許多虧損上市公司進行盈余管理的主要手段。

關鍵詞：上市公司；盈余管理；手段

盈余管理的概念及原因

概念：

目前國內學者對盈余管理的定義主要存在兩點不同：一是盈余管理是否在會計準則允許的范圍內進行的；二是盈余管理的手段是否包括非會計方法，如規劃交易等。國內學者對盈余管理的看法主要有兩種：一種認為盈余管理是一種欺詐行為，等同于利潤操縱和財務舞弊，它是上市公司為特定目的而對盈余進行操縱的行為，并非限制在公認會計準則內；另一種則認為盈余管理并不是一種欺詐行為，由它產生的財務報告雖然缺乏真實性但也不是欺詐性財務報告。盈余管理只是破壞了盈余數據的可靠性，沒有破壞它的真實性，因為它的事項與交易是實際發生的，不是捏造的。

綜合國內外的研究，盈余管理是企業管理當局為了追求自身利益或公司價值最大化的目的，在不違反公認會計準則的前提下，利用會計政策的可選擇性有意識地調節或控制企業的盈余，使報告盈余達到預期水平。

我國上市公司進行盈余管理的原因：

盈余管理產生的動機和條件是會計的可選擇性。不論是國內國外，在制定相應的會計政策時都具有一定的靈活性，使得公司可適當根據自身的情況來選擇相應的會計政策進行會計處理，這便使公司以合法的手段調節利潤成為可能。

企業產生盈余管理行為，有自身因素的影響，也有外在因素的影響。

2.1 盈余管理產生的內部原因：

財務管理包括投資管理、融資管理、營運資本管理以及利潤管理四部分。財務管理的目的是為了實現公司價值最大化，而企業實現的盈余水平是公司價值最大化的一方面體現，所以盈余管理本身就是財務管理的基本內容，又加上會計盈余的有用性，會計盈余被普遍認為是財務報表中最重要的數字，會計盈余是管理當局作出管理決策的基礎，因此盈余管理的產生有其內在必然性。

2.2 盈余管理產生的外部原因：

盈余管理的產生不僅局限于財務管理的內在要求，它的產生還受到外在環境的影響。

上市公司進行盈余管理的主要手段

上市公司在盈余管理中,利用會計政策留有的空間進行盈余管理,很大程度上降低了盈余信息的可靠性,使其無法客觀、公允地反映企業的財務狀況和經營成果。巧用會計政策,資產減值準備、資產重組、利用債務重組是當前許多虧損上市公司進行盈余管理的主要手段。

（一）、利用減值準備調節盈余    

  近年來,八項資產減值準備的計提備受上市公司青睞,最主要的原因就在于計提的比例和數額關系到企業當年的盈利狀況,甚至有可能直接扭轉其趨勢。通常情況下,部分上市公司在業績較差時少提準備可以“潤色”業績,有的則在經營較好時多提準備,以便為隨后的會計期間做好“業績儲備”,致使八項計提以其“靈活性”和“隨意性”成為許多上市公司隨心所欲的盈余管理手段。當然新的會計準則規定,減值損失一經確定,在以后會計期間不得轉回。可以轉回的資產僅僅包括應收賬款、存貨、消耗性生物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值等資產、采用公允價值后續計量的投資性房地產、未探明礦區權益。通過計提巨額資產減值使本年度一次虧足,為今后年度的巨額沖回打下基礎,以達到保牌、摘帽、實現盈利的目的。據統計,截至2006年2月22日,滬深兩市共有13家ST、*ST公司披露了2005年年報,其中包括個別已經摘帽的公司和目前已經暫停上市的公司。13家公司中,9家2005年實現扭虧為盈,1家繼續盈利,3家出現虧損。年報顯示,盡管多數此類公司實現盈利,但主要業務和財務狀況出現根本好轉的為數不多,大多數公司是利用資產減值準備的計提與轉回來操縱利潤,嚴重影響了會計信息的質量。

案例,大唐電信(600198)業績“變臉”,2007年4月5日,發布了一則公告,稱2006年度其業績報告將虧損。由于2004年度和2005年度業績已經連續出現虧損,按照相關規定,大唐電信即將被實行退市風險警示(即冠以*ST)。對此,大唐電信4月5日的公告如此解釋,“公司盡管2006年度主營業務規模和主營業務盈利能力大幅提高,但鑒于無線、光通信等傳統通信設備產業歷年經營留存大量資產帶來預期的收益能力有限,仍需對整合后的無線、光通信資產大幅計提減值準備,由此將造成2006年度業績虧損。”知情人士指出,大唐電信的減值計提原本是要分攤到未來數年里的,但是現在管理層希望一次性地將其攤掉。此前大唐電信2006年公布的三份業績報告無不顯示為盈利:一季報、半年報和三季報顯示的凈利潤分別為817萬元、2 208萬元和2 761萬元。有論者認為,是為了促使有關方面加速對大唐電信集團的重組;也有論者認為是大唐電信集團故意“示弱”,借以對國家有關部門施加壓力,以獲更大的照顧和扶持。 　　 

（二）、利用資產重組進行調節 

　　資產重組是企業為了優化資產結構,完成產業調整,實施戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓等行為。上市公司利用資產重組進行盈余管理的手段主要有:股份轉讓、資產置換、對外轉讓資產、對外收購兼并等。資產的轉讓和處置,包括轉讓和處置固定資產、無形資產、長期投資、短期投資、股權投資、在建工程等流動資產。上市公司通過資產的轉讓和處置,可以將不良資產轉讓給控股子公司;或者,上市公司將母公司的優質資產低價購入,而且不計財務費用。通過這種形式,上市公司一方面可以不付出任何代價的獲得母公司優質資產的使用權;一方面,還可以避免經營不良資產產生的損失或虧損。2007年有48家企業進行了資產重組,又有48家被撤銷*ST,其中21家是通過在2007年的資產重組各種方式來實現“摘星”“摘帽”的。 

　　案例,浙江東方(600120)2004年實現利潤19 143.6萬元,凈利潤10 201萬元,正常經營利潤5 339萬元,其中,處置資產產生收益3 236.87萬元,占公司當年凈利潤的31.7%。公司2002、2003、2004年凈資產收益率分別為13.59%、10.29%、10.34%,連續三年平均凈資產收益率在10%以上,2004年順利配股。 

　　案例,ST寰島(000691)是通過與關聯方的資產置換和股權轉讓實現“摘星”在2007年進行了一系列的收購兼并、資產剝離、資產出售、和股權轉讓等各種資產重組方法優化資產、提高利潤,在2007年中報上果然出現了凈利潤3 725.05萬元的大跨度轉虧,無疑是資產重組的貢獻。 

　　案例,東方銀星(600753)是通過資產置換在2006年就將凈利潤改寫為正值的225.31萬元,而后又通