上市公司盈余管理研究01(二)

上市公司盈余管理策略研究

 

上市公司盈余管理行為識(shí)別

盈余管理是企業(yè)管理層在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，有目的地采取多種手段達(dá)到期望報(bào)告盈余的行為。由于信息不對(duì)稱和公司治理結(jié)構(gòu)不完善，上市公司管理層利用會(huì)計(jì)核算方法的可選擇性、信息披露的滯后性等進(jìn)行盈余管理的行為是現(xiàn)實(shí)存在的。同時(shí)，出于滿足考核指標(biāo)、債務(wù)條款、股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績條件、證券投資機(jī)構(gòu)的分析預(yù)測(cè)值等因素考慮，企業(yè)管理層存在調(diào)節(jié)盈余的內(nèi)在動(dòng)機(jī)和外在壓力。（1）識(shí)別上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)，（2）關(guān)注審計(jì)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的變更，（3）對(duì)利潤表進(jìn)行對(duì)比分析，（4）對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行長期時(shí)間序列分析，（5）分析現(xiàn)金流量表，（6）關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注。

上市公司盈余管理途徑和方法  

(一)會(huì)計(jì)政策選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)的應(yīng)用

　　對(duì)同一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng),會(huì)計(jì)政策一般提供幾種方法供會(huì)計(jì)人員選擇,會(huì)計(jì)估計(jì)則更需要企業(yè)會(huì)計(jì)人員運(yùn)用職業(yè)判斷。由于會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)制的差別導(dǎo)致會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度具有一定的靈活性,在同一交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理上可能給出多種可供選擇會(huì)計(jì)處理方法。

（1）.利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

（2）.利用固定資產(chǎn)折舊政策影響會(huì)計(jì)利潤。對(duì)企業(yè)來講,由于固定資產(chǎn)金額相對(duì)較大,新準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少每年年終對(duì)固定資產(chǎn)的使用壽命、折舊方法和預(yù)計(jì)凈殘值進(jìn)行復(fù)核,并可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。

（3）.利用會(huì)計(jì)期間、時(shí)間跨度來調(diào)節(jié)利潤。許多公司不按會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定來進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)處理,而是利用時(shí)間差,提前確認(rèn)會(huì)計(jì)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本,或者提前確認(rèn)成本費(fèi)用、推遲確認(rèn)會(huì)計(jì)收入,他們利用這樣的方式對(duì)利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)。

(二)利用關(guān)聯(lián)交易操縱會(huì)計(jì)收益

　　利用關(guān)聯(lián)方交易來操縱盈余是比較隱蔽并且常用的一種方式,已成為上市公司樂此不疲的游戲。其主要方式包括:

（1）.委托或者合作投資。

（2）.關(guān)聯(lián)購銷。關(guān)聯(lián)交易包括有:虛構(gòu)業(yè)務(wù)量、低價(jià)購進(jìn)原材料和高價(jià)銷售產(chǎn)品等方式�！　�

（3）.資產(chǎn)租賃。許多上市公司的經(jīng)營性資產(chǎn)甚至經(jīng)營場(chǎng)所往往是采用租賃的方式從母公司租賃來的,因此,這樣就為上市公司與母公司之間的交易埋下了伏筆。

（4）.承包經(jīng)營或者托管經(jīng)營。在我國目前的法律法規(guī)中,對(duì)承包經(jīng)營或者托管經(jīng)營的規(guī)定和操作規(guī)范基本是一片空白,于是就給托管(承包)經(jīng)營的操作者留下了大量的操作空間,上市公司完全可以利用承包經(jīng)營或者托管經(jīng)營來的利潤進(jìn)行操縱。

（5）.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換是企業(yè)為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、完成產(chǎn)業(yè)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實(shí)施的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或股權(quán)轉(zhuǎn)等行為,上市公司經(jīng)常利用資產(chǎn)置換的手法來操縱利潤。

(三)利用地方政府的支持來對(duì)會(huì)計(jì)收益進(jìn)行操縱

　　利用地方政府的支持來對(duì)會(huì)計(jì)利潤進(jìn)行操縱,這樣的方式主要表現(xiàn)為地方政府以財(cái)政手段支持、扶持地方企業(yè)。在當(dāng)前的資本市場(chǎng)環(huán)境下,“殼資源”依然稀缺,上市公司成為了一種稀缺資源,是當(dāng)?shù)氐囊环N融資平臺(tái)。當(dāng)上市公司無法配股或者面臨中止上市的狀況的時(shí)候,他們會(huì)伸出“看得見的手”來對(duì)上市公司給予行政支持。政府優(yōu)惠恩賜的突然降臨,上市公司當(dāng)然就可以對(duì)會(huì)計(jì)收益進(jìn)行操縱了。地方政府一般采用如下方法:直接為上市公司提供財(cái)政補(bǔ)貼;給予上市公司退稅或者減免稅,以達(dá)到降低稅負(fù)的目的;地方政府利用商業(yè)銀行對(duì)上市公司的利息進(jìn)行減免等等手段對(duì)會(huì)計(jì)盈余進(jìn)行改善。

(四)利用債務(wù)重組

　債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的前提下,債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)。。

(五)利用研發(fā)支出資本化

新準(zhǔn)則將研究開發(fā)項(xiàng)目分為研究階段和開發(fā)階段,企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)研究和開發(fā)的實(shí)際情況加以判斷。　　

(六)利用借款費(fèi)用資本化

　　新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,符合資本化條件的資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)和需要相當(dāng)長時(shí)間的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等。相比舊準(zhǔn)則,擴(kuò)大了可資本化的資產(chǎn)范圍,可資本化的借款范圍也由專門借款擴(kuò)大到了專門借款和一般借款。公司會(huì)在借款費(fèi)用資本化和費(fèi)用化之間挪移,調(diào)節(jié)當(dāng)期損益從而進(jìn)行盈余管理。

我國上市公司盈余管理的未來研究趨勢(shì)

國內(nèi)有學(xué)者認(rèn)為，對(duì)盈余管理的考察，除了從會(huì)計(jì)的角度外，更應(yīng)該從管理學(xué)的角度對(duì)其進(jìn)行考慮，因?yàn)槌�了�?huì)計(jì)因素外，管理方面的因素也影響著企業(yè)的盈余，因而對(duì)盈余管理的研究應(yīng)該考慮管理要素的影響作用，目前這方面的研究還比較少�，F(xiàn)代企業(yè)要生存和發(fā)展，必須實(shí)行價(jià)值管理，一切要以客戶為中心，顧客滿意度的最大化是企業(yè)真正生存和發(fā)展的最直接因素，因此企業(yè)在管理上必須創(chuàng)新，企業(yè)的盈余中除了要考慮生產(chǎn)成本以外，還要充分考慮管理成本，這樣對(duì)盈余的管理范圍將被擴(kuò)大，研究的領(lǐng)域也應(yīng)該擴(kuò)展。這樣可以從價(jià)值管理的角度對(duì)盈余進(jìn)行考察，將盈余管理同企業(yè)管理真正的聯(lián)系起來，從價(jià)值驅(qū)動(dòng)的角度考慮盈余管理因素，真正使盈余管理發(fā)揮其應(yīng)有的管理作用。

第四章  總論及發(fā)展構(gòu)想

 

1.總論

盈余管理是企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范圍內(nèi)進(jìn)行的有目的的行為，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善是其直接誘因。從方法方面看，盈余管理多是利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的疏漏或空白進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的蓄意選擇。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)規(guī)范盈余管理具有舉足輕重的作用。對(duì)盈余管理及相關(guān)問題的研究，可以幫助財(cái)務(wù)報(bào)告使用者全面、正確地認(rèn)識(shí)上市公司盈余質(zhì)量及企業(yè)價(jià)值。

2.規(guī)范上市公司盈余管理  

(一)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，健全內(nèi)控制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)

　　盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為更好地獲取私人利益從而在既定制度下進(jìn)行的一種調(diào)節(jié)利潤的行為，那么公司的治理結(jié)構(gòu)必然會(huì)對(duì)該行為產(chǎn)生不小的影響。如果公司治理結(jié)構(gòu)混亂，那么過度盈余管理行為就會(huì)更加猖獗，而良好的公司治理結(jié)構(gòu)則可以抑制過度的盈余管理行為。所以為了更好地規(guī)范上市公司盈余管理行為，首先必須對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)加以完善。

　

 (二)不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的建設(shè)，規(guī)范上市公司盈余管理

　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度留給上市公司的自由選擇余地是上市公司盈余管理行為產(chǎn)生的一個(gè)前提和基礎(chǔ)。然而由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)生方式導(dǎo)致其本身不可避免地帶有可選擇性和可變更性，所以我們必須根據(jù)我國國內(nèi)的市場(chǎng)環(huán)境并且綜合考慮國際環(huán)境的影響，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行及時(shí)地修訂和完善，使準(zhǔn)則更加具有針對(duì)性，并且盡可能地縮小會(huì)計(jì)政策選擇的空間和范圍　　(三)強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量

注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)能力和職業(yè)素質(zhì)對(duì)于上市公司的盈余管理行為也有著較大的影響，所以我們需要不斷提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)水平和技能，以便更好地識(shí)別上市公司的盈余管理行為。

(四)加強(qiáng)政策監(jiān)管，改進(jìn)相關(guān)監(jiān)管制度，建立業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系

目前，我國的監(jiān)管部門通常只根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表中單一的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來進(jìn)行對(duì)上市公司的監(jiān)管，導(dǎo)致企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞下利用公允價(jià)值來調(diào)節(jié)利潤。因此，證券監(jiān)督管理部門應(yīng)改革這一監(jiān)管政策，從多方面監(jiān)督企業(yè)信息披露的全過程，建立一套全面有效的上市公司業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以設(shè)立幾個(gè)核心指標(biāo)，如經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、營業(yè)利潤等，增加企業(yè)盈余管理的有效預(yù)警指標(biāo)，對(duì)過度或不當(dāng)?shù)挠�余管理行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲處。　　

(五)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的素質(zhì)

　　會(huì)計(jì)人員是會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的直接責(zé)任人，是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的直接操作者。所以會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德水平及其業(yè)務(wù)能力將直接影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和盈余管理的限度。盈余管理行為與道德問題直接相關(guān)，一些會(huì)計(jì)人員為了個(gè)人私利違反職業(yè)道德，在財(cái)務(wù)報(bào)告中弄虛作假，使得財(cái)務(wù)報(bào)告失真，最終導(dǎo)致利益相關(guān)者無法通過財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，個(gè)人利益受到侵害。因此，為了更好地規(guī)范盈余管理行為，我們必須加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德建設(shè)，切實(shí)提高他們的職業(yè)素養(yǎng)。

　

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