衍生金融工具會計研究01(二)

（二）投機取利

與避險保值相反的是，投機的目的在于多承擔一點風險去獲得高額收益，投機者利用衍生金融工具市場中保值者的頭寸并不恰好互相匹配對沖的機會，通過承擔保值者轉嫁出去的風險的辦法，博取高額投機利潤。還有一類主體是套利者，他們的目的與投機者差不多，但不同的是套利者尋找的是幾乎一點沒有風險的獲利機會，由于衍生金融市場交易機制和衍生金融工具本身所具有的特征，尤其是杠桿性、聯動性，使得投機功能得以很好的發揮。可是，如果投機活動過于頻繁的話，也有可能造成市場內不穩定價格震蕩，但正是投機者的存在才使得對保值者意欲回避和分散的風險有了承擔者，從而使得衍生金融工具市場得以迅速的發展和完善。

由于衍生衍生金融工具具有以上的功能和作用，從而進一步形成了降低社會交易成本的功效，市場參與者一方面利用衍生金融工具市場，減少以至消除最終產品市場上的價格風險，另一方面又可以根據衍生金融工具所提示的價格趨勢信息，制定經濟側率，從而降低交易成本，增加經營的收益，同時，擁有不同目的從事交易的市場參與者可以在市場交易中更好的滿足自身需求，最終形成雙贏的局面。

五、衍生金融工具的會計處理

現代財務會計對“資產”、“負債”等會計基本概念的定義是針對過去交易或事項的結果進行的，預計在未來發生的交易或事項本身無法形成資產或負債。金融工具，尤其是衍生金融工具的特點之一是，合同所體現的交易現在并未發生，而是將在未來發生。

   （一）衍生金融工具的確認

對衍生金融工具的確認有兩方面問題需要解決：首先，在到期日前是否應將衍生金融工具所代表的權利或義務作為表內項目（資產或負債）確認；其次，在財務報告日是否應將衍生金融工具公允價值的變化確認為損益。

衍生金融工具不同于一般合約，非特定條件下它是不可撤銷的。一旦合約簽訂有效后，債權債務關系即可成立，相應的與風險并存的交易也就發生了實質性的轉移，而且衍生金融工具是一種高風險高收益并存的交易方式，從合約的訂立到履行的過程，價值變化很大，如果等到合同履行時再確認，會計信息中缺乏衍生金融工具所產生的高風險、高收入的信息，整個會計信息的相關性會有所下降。在衍生金融工具的條件下，應按照相關性的原則，以“風險與報酬的實質轉移”為會計確認的基礎，從合約訂立、風險和報酬的實質性轉移時就開始確認，持有過程中價值發生變化，再進行后續確認。

    （二）衍生金融工具的計量

    衍生金融工具的計量室衍生金融工具會計的核心和難點，會計界至今尚未就此問題達成一致見解。問題的關鍵在于衍生金融工具作為一種高風險的避險工具，有很大的不確定性。而對于這種不確定性，應采用何種計量模式進行計量、如何計量，不僅影響衍生金融工具的確認，而且影響衍生金融工具在會計報表中的信息披露。

（三）衍生金融工具的賬務處理

對衍生金融工具的核算通常設置兩個一級科目，“衍生金融資產”和“衍生金融負債”分別記錄衍生金融資產和衍生金融負債的價值，按照公允價值的計量屬性，在衍生金融工具公允價值變動時，增加或減少這兩個相應會計科目的金額，在這兩個一級會計科目之下，按照衍生金融工具的種類，設置“利率遠期”、“貨幣期貨”和“股票期權”等二級科目。

    為交易持有衍生金融工具舉例：

A公司2011年2月2日在B公司股價為100元時購買買入期權。合同中規定A公司可以以每股100元購買1000股B公司的股票，此項期權于4月30日期滿。A公司以400元買入期權這項支出大大低于直接購買股票的成本，并代表著買入期權當時的價值。

賬務處理如下：

借：衍生金融資產--買入期權  400

貸：現金　　　　　　　　　　 400

  （1）2011年3月31日B公司的股價上升為120元，對A公司來說買入期權的內在價值目前是20000(120 000-100 000)元。以下分錄反映了該期權內在價值的增加：

借：衍生金融資產--買入期權　　　　　　　　 20000

    貸：未實現持有利得或損失--利得　　　　　　  20000

  （2）2011年3月31日買人期權時間價值的市場估價是100元(期權價值的減少反映期權合 約到期日接近了，即股票價格變化的時間縮短了)。則期權價值減少了300(400－100)元。分錄如下：

借：未實現持有利得或損失--利得　　　　　　　　 300

     貸：衍生金融資產--買入期權　　　　　　　　　　300

2001年3月31日，A公司資產負債表中買入期權的公允價值是20100元。

   （3）2011年4月1日賣出該買人期權作以下分錄：

借：銀行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　 20000

    行使期權的損失　　                             100

  　  貸：衍生金融資產--買入期權　　　　　　       　　   20100

至2011年4月1日止，買入期權對A公司凈收益的影響為19600(20000－300－100)元。

按照合同的規定，買入期權符合一項資產的定義，因此應于2001年3月31日以公允價值在資產負債表中進行報告，而收益或損失直接在損益表中得以列報。

    六、結合我國衍生金融工具的會計問題，對其進一步的發展和完善

結合我國會計準則中涉及的衍生金融工具會計研究的規定，借鑒歐美國家的有關會計準則規定，對衍生金融工具的確認和計量這一核心會計問題進行研究。然而，運用發展衍生金融工具并不能單獨依靠相關的會計金融知識和經驗，還需獲得可靠的、決策有用的會計信息。因此，我國應該在企業衍生金融工具的會計問題方面尋找到一套可以適合我國自身特色的相關解決辦法，以達到企業健康發展的目的。

對于如何進一步的發展和完善我國衍生金融市場提出如下建議：

建立完善的會計準則和法規，規范衍生金融工具的會計市場。需要組織專業人員對其進行研究修正會計確認的標準。首先，劃分為衍生金融資產和衍生金融負債兩類會計要素在資產負債表內予以確認。然后，詳細分析其確認標準，予以完善。

    （二）提供合理的市場條件，活躍衍生金融工具的市場報價，使市場報價的價格更接近公允價值，以提高財務信息的質量。具體的應該區分為活躍市場和非活躍市場的衍生金融工具認定計量，最大限度的減少誤差，以提高財務信息的質量。

加強我國會計人員的技術培訓，必須有針對性的加強會計人員衍生金融工具方面的能力。建立一股新型的會計人員隊伍，不斷的壯大和發展我國的會計行業。等等...

參考文獻：

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