如何運用現金流量表分析企業的財務狀況(一)

如何運用現金流量表分析企業的財務狀況

伴隨著現金流量表的實施，現金流量表分析被提到了日程。原因在于現金流量表可以清楚的反映出企業創造凈現金流量的能力，更為清晰地揭示企業資產的流動性和財務狀況。

現金流量表（statement of cash flows）是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表，是企業一定期間的經營活動、投資活動的動態財務報表。現金流量表目前已是世界上通行的主要會計報表之一。現金，是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。現金等價物，是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。會計準則提及現金時，除非同時提及現金等價物，均包括現金和現金等價物。一般認為，在權責發生制基礎上編制的資產負債表的損益表存在現金流量信息不足等缺陷，為了彌補這些不足，人們提出了編制現金流量表來提供更多的現金流量信息。因此，從現金流量產生的背景來看，其主要作用是提供現金流量方面的信息。

     現金流量是企業生存和發展的命脈，通過對現金流量表的分析能更準確的掌握企業的財務狀況，了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業的經營狀況，為投資或貸款提供依據。

現金流量及其結構分析

現金流量的結構分析是指根據現金流量的相關數據，對現金收入、支出、及余額的構成進行分析，通過對收入結構的分析可以了解企業的主要收入來源，及主營業務收入所占比重等。支出結構是清晰的反映出企業的資金流出路線，使人了解企業的資金是如何花出去的、花到哪里了，是否有使用不當的情況等。余額的結構分析則主要是反映企業現金余額的來源，形成方式等。在進行現金流量表分析時，如果不進行深入對比，很難看出其所反映的企業經濟活動狀況。現金流量的結構分析就是在現金流量有關數據的基礎上，進一步明確現金收入的構成、現金支出的構成及現金余額的形成情況。分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。通過對現金流量的結構分析，既可反映在經營活動、投資活動、籌資活動現金流量中各部分現金流量占企業凈現金流量增加額的比重，可以反映各現金流入項目和現金流出項目占各現金流入流出量的比重。還可以了解和掌握現金流入量的主要來源和現金流出量的主要去向，幫助企業對各類現金流量在一定時期內的余額增減變化作出判斷，以便抓住重點，采取有效措施，實現現金的最佳配置和使用。

二、償債能力分析

在分析企業短期償債能力時，通常分析兩個指標，即現金債務總額比和現金流動負債比。現金債務總額比越高則企業承擔債務的能力越強。在企業經營情況正常、信譽良好的情況下，這個比率代表著企業能夠承擔的最大付息能力，即企業能夠承擔的最大債務利息率，只要企業債務平均利息率小于該比率，企業就能按期償還利息，維持正常的現金流轉。企業在生產經營過程中，也會經常通過舉債來彌補自有資金的不足。但是舉債是以能夠償還債務為前提的，如果企業到期不能還本付息，則生產經營就會陷入困境，以至危及企業生存。企業只有保持良好的償債能力，才能減少經營風險，同時樹立良好的企業形象。分析企業償債能力的指標主要有現金比率指標和現金流量指標。

　　

　三、支付能力分析