中小企業(yè)融資問題和對策(四)

　　我國尚未建立完善的信用擔(dān)保制度，全國性和區(qū)域性的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)遲遲沒有建立，雖然在基層設(shè)立了一些中小企業(yè)融資的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是發(fā)展速度緩慢，無論是從政策制定還是具體運(yùn)作上都過于陳舊，整個(gè)機(jī)構(gòu)中缺乏科學(xué)的管理方式。在進(jìn)行貸款抵押時(shí)，中小企業(yè)辦理抵押擔(dān)保登記的環(huán)節(jié)繁瑣、手續(xù)復(fù)雜，而且進(jìn)行資產(chǎn)評估的中介機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)缺乏規(guī)范性，對于不同企業(yè)的抵押物沒有科學(xué)的評估準(zhǔn)則，所以評估結(jié)果的隨意性很大，往往摻雜著很多的不公因素。

(二)我國中小企業(yè)融資困境的內(nèi)部成因

　（1） 中小企業(yè)整體素質(zhì)偏低

　　縱然我國中小企業(yè)的融資困境有許多外來的因素，但是其內(nèi)部因素也難逃其咎。第一，從企業(yè)的經(jīng)營管理上來看，大部分中小企業(yè)沒有科學(xué)的經(jīng)營決策機(jī)制，其經(jīng)營決策者的學(xué)歷和素質(zhì)普遍偏低，往往是盲目的發(fā)展而不是有明確的戰(zhàn)略性發(fā)展目標(biāo)，以至于企業(yè)在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)缺乏抵抗力，也不具備快速化解信貸資金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此難以被銀行和其他投資機(jī)構(gòu)看好。中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對單一，缺乏股東的參與度，多為個(gè)人、朋友和家族成立的私營企業(yè)。任何有競爭力的企業(yè)都應(yīng)該致力于服務(wù)整個(gè)社會(huì)，使得參與所有參與投資的股東都能獲得收益。單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)造成公司的資本金來源不足、內(nèi)部治理不科學(xué)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低從而企業(yè)發(fā)展速度緩慢。有研究表明法人股的比例與公司的績效成正比，而個(gè)人股的持股比例則對企業(yè)的績效沒有相關(guān)度。第二，從企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)展來看，中小企業(yè)由于實(shí)物資產(chǎn)不多，生產(chǎn)設(shè)備簡單導(dǎo)致其生產(chǎn)的產(chǎn)品種少，難以形成規(guī)模產(chǎn)業(yè)，所以難以呈現(xiàn)明顯的經(jīng)營利潤來吸引投資者的眼球，而且伴隨著中小企業(yè)較高的破產(chǎn)率，其貸款風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。第三，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不夠科學(xué)和規(guī)范，諸多中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)制度，賬目和會(huì)計(jì)報(bào)表存在著很大的出入，難以獲得資信。更有甚者準(zhǔn)備了多套賬簿來滿足生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)的多重目的，騙取稅款的減免和銀行貸款的獲得。另外，許多小企業(yè)現(xiàn)金收付較多，難以形成規(guī)整的賬目來體現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況，這種財(cái)務(wù)虛假的現(xiàn)象增加了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。考慮到中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的可信度極低，貸款者很難根據(jù)企業(yè)提供的信息來做出判斷，其負(fù)債率居高不下又難以融得新的有效資金來研發(fā)新的產(chǎn)品和技術(shù)，勢必使得中小企業(yè)的強(qiáng)我之路愈發(fā)艱難。

（2） 中小企業(yè)信用文化的缺失

　　首先，中小企業(yè)的知名度和信譽(yù)相對較低，雖然中小企業(yè)信息網(wǎng)對一些企業(yè)的信用情況有所記錄，但是其完備度和真實(shí)度都很難達(dá)標(biāo)，這也無疑削弱銀行對中小企業(yè)的貸款意愿。伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的自由發(fā)展，一些企業(yè)在激烈無比的市場競爭中難以占領(lǐng)優(yōu)勢地位，于是采取降低成本減小自身損失從而創(chuàng)造更大利潤的方式，而且大部分企業(yè)趨利避害，加劇了同業(yè)競爭和同質(zhì)化生產(chǎn)。有這種發(fā)展傾向的中小企業(yè)一方面造成了消費(fèi)者的不滿，另一方面也會(huì)增加銀行對其經(jīng)營發(fā)展方向和信譽(yù)的質(zhì)疑，從而在這種惡性循環(huán)下造成了企業(yè)與銀行關(guān)系日益緊張。企業(yè)對于自身聲譽(yù)的建設(shè)缺乏重視程度，導(dǎo)致了企業(yè)難以獲得貸款。這也源于企業(yè)對于信用資產(chǎn)的重視程度不足，對于企業(yè)信譽(yù)的樹立沒有形成正確的觀念，接二連三的出現(xiàn)銀行貸款拖欠的情況，從而造成信用等級不斷降低。例如在湖南某市的調(diào)查表明，歸屬此市工商銀行管轄的一百多戶中小企業(yè)中，有近九成道德企業(yè)拖欠銀行貸款、逃跑懸空。截止到 2015 年年末，我國商業(yè)銀行的不良貸款率已達(dá)到 1.67%,不良貸款率比去年增加 0.42 個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額較去年相比增加了 51.52%,不良貸款余額已經(jīng)達(dá)到 1.27 萬億元，這其中也包含著中小企業(yè)的脫逃資金1.企業(yè)之間相互拖欠的情況也屢見不鮮，“三角債”的出現(xiàn)更是嚴(yán)重影響企業(yè)的信用，有些情節(jié)嚴(yán)重的拖欠行為已經(jīng)有調(diào)查組介入，被立案調(diào)查的企業(yè)之間的拆借拖欠最高涉案金額達(dá) 4 億元。再而，有些企業(yè)為了規(guī)避之前的信用問題直接改名換姓，重新注冊，這種看似“重頭再來”的行為實(shí)則是進(jìn)一步的損毀了中小企業(yè)的信用形象，為其今后向銀行的借款之路上鋪設(shè)了更多的障礙。

　　

　（3） 中小企業(yè)抵押擔(dān)保能力不足

　　　銀行在對企業(yè)提供貸款時(shí)傳統(tǒng)上需要擔(dān)保物作為抵押，而中小企業(yè)可信賴的抵押物屈指可數(shù)，僅有的抵押物的折扣率又很高。銀行在辦理貸款時(shí)傾向于固定資產(chǎn)作為抵押物，而中小企業(yè)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)比例中所占比例相對較少，企業(yè)提供流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款時(shí)又不容易被銀行接受。當(dāng)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)決定為中小企業(yè)提供貸款時(shí)需要對其產(chǎn)品和原材料以及庫存商品的凈值進(jìn)行評估，由于產(chǎn)品的原材料價(jià)格是動(dòng)態(tài)變化的，因此很難進(jìn)行評估。總的來說，中小企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓性差，難以提供有效資產(chǎn)進(jìn)行抵押，而金融機(jī)構(gòu)在無法獲得有足夠變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為抵押物時(shí)難以發(fā)放貸款。退一步講，即便中小企業(yè)提供了一些抵押物進(jìn)行貸款，但是很難滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需的大量長期資金。鑒于一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以 為中小企業(yè)提供擔(dān)保，從而使其達(dá)到銀行的抵押擔(dān)保要求獲得貸款，但是中小企業(yè)需要交付高額的擔(dān)保費(fèi)用來完成借貸，這無疑加重了中小企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，增加了其資金成本。