湖北老河口市中小企業籌資方式(二)

企業籌資的方式主要包括兩大類，即債務性融資和權益性融資。債務性融資包括銀行貸款.發行債券和應付票據.應付賬款.融資租賃等。債務性融資構成負債，企業要按期償還約定的本息，債權人一般不參與企業的經營決策，對資金的運用也沒有決策權。權益融資是指向其他投資者出售公司的股權，即用所有者的權益來交換資金。

不管是內部的籌資還是借用外部資源，資金永遠是橫在中小企業發展壯大路上的一座“山”。而對經濟欠發達的中部地區縣級市的中小企業來說，是一座更難攀爬的“山”。以我的家鄉湖北省老河口市為例。

老河口市，原名光化縣，1983年市縣合并，撤銷光化縣建置,其位于湖北西北部，漢水中游，南水北調中線工程丹江口大壩下游，東依中原，西依武當，北枕秦巴，南眺荊襄；地處襄渝要道，秦楚通衢，扼鄂.豫.川.陜四省要沖，是湖北省“襄十隨”汽車走廊重要生產基地。經過多年發展，現已培育形成了裝備制造及汽車零部件.農產品深加工.循環經濟三大支柱產業和精細化工.紡織服裝.冶金建材三大傳統產業以及新能源.新材料.光電子等新興產業�！�3】[ 【3】老河口概況－－【行政建制】  ．老河口網．2016-02-01[引用日期2018-09-04]。

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作為湖北省一個縣級城市，我的家鄉經濟體量和發展一排名于省中下游位置。縣市的上市企業幾乎是一片空白，所以權益融資在縣市幾乎無法實現。據調研，市內企業籌資的方式基本以內部融資.銀行借貸.民間籌借.國家財政撥款.租賃融資和債券發行為主。

 

1、 內部融資

公司利用內部自有資金，即累積未分配利潤籌集投資項目所需要的資金的行為稱之為內部融資。內部融資具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點。相對于外部融資，它可以減少信息不對稱問題及與此相關的激勵問題，節約交易費用，降低融資成本，增強企業剩余控制權。但是，內部融資能力及其增長，要受到企業的盈利能力、凈資產規模和未來收益預期等方面的制約�！�4】[ 【4】陸雄文．管理學大辭典：上海辭書出版社，2013年。第178頁]

2、 銀行借貸

銀行貸款，是指銀行根據國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要的企業，并約定期限歸還的一種經濟行為。一般要求提供擔保及房屋、產品、合同訂單或者設備的抵押、企業征信良好才可以申請。資金貸款根據其擔保方式不同，可以分為信用貸款、第三方保證貸款、抵押貸款和質押貸款。 

3、 民間籌借

民間借貸主要指自然人之間、自然人與法人或其他組織之間，以及法人或其他組織相互之間，以貨幣或其他有價證券為標的進行資金融通的行為。

與銀行貸款相比，民間借貸具有以下優勢：

①手續簡便。民間融資不像銀行貸款需要提供營業執照、代碼證書、會計報表、購銷合同、負責人身份證件、驗資報告等一大堆材料，也不用經過簽訂合同、辦理公證等程序，一般只需考察房產證明及還貸能力等并簽訂合同即可。

②資金隨需隨借。按銀行的正常貸款程序，企業從向銀行申請貸款到獲得貸款，期間大約需要一個月，即使是長期合作客戶，最快也需要10天左右；而民間借貸一般僅需要3～5天甚至更短的時間即可獲得所需資金。

首先獲取資金條件相對較低。中小企業貸款風險大、需求額度小、管理成本高，銀行在發放貸款時普遍要求中小企業提供足夠的抵押擔保物；而民間借貸普遍門檻低，顯然更加適合于小企業。

其次資金使用效率較高。銀行貸款期限一般以定期形式出現，而民間借貸可以即借即還，適合小企業使用頻率高的特點。但老河口市作為一個經濟欠發達區域，民間資本的不活躍導致了可用資金的缺乏，而利息之高更是本就盈利能力欠缺的企業揮之不去的痛。

4、 國家財政撥款

國家財政資金是指國家以財政撥款形式投入企業的資金。作為一個欠發達的縣級市，襄陽市及湖北省每年都給予一定的財政補貼，而這些補貼對部分企業來說更是雪中送炭。

5、 租賃融資

租賃融資是指出租人根據承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資�！�5】[ 【5】申艷玲．國際貿易理論與實務：清華大學出版社，2008。第89頁。]

6、 債券發行

債券發行是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為，債券發行是證券發行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程，發行者以最終債務人的身份將債券轉移到它的最初投資者手中。

一般情況下，企業債券發行須經中國人民銀行批準，重點企業債券和國家債券發行須經國務院批準。通常企業債券采取自辦發行或者委托有關金融機構代辦發行的方式。但作為經濟欠發達的小縣市來講，屈指可數的上市或者上市相關企業，讓債券發行可望而不可及。

三、湖北省老河口市企業現狀