我國上市公司中基層員工股權激勵問題研究

摘要

隨著股權激勵政策理論的發展和股權激勵政策的實踐探索，股權激勵的范圍也逐漸擴大，股權激勵的對象不再僅限于公司的高層管理者，公司的中基層員工也逐漸成為公司股權激勵的對象。作為公司生產經營過程中的主要承擔者，對中基層員工的股權激勵越來越受到國外管理者的重視；而在國內，目前有資格參與股權激勵的對象還主要局限于公司的高層管理者。本文通過比較分析國內外股權激勵研究的現狀以及我國上市公司股權激勵存在的問題和原因，研究和討論了我國上市公司對中基層員工股權激勵的重要性和必要性。同時通過借鑒國外成功實施中基層員工股權激勵的經驗，針對我國上市公司實施股權激勵的問題，經一步提出相應的措施和對策。

關鍵詞　中基層員工 ；股權激勵 ；上市公司

目錄

摘要I

一、國內外研究現狀2

（一）國外研究現狀2

1.股權激勵的原因研究2

2.股權激勵的影響因素研究2

3.股權激勵的效果研究2

4.對中基層員工股權激勵的研究2

（二）國內研究現狀3

1.股權激勵的原因研究3

2.股權激勵的影響因素研究3

3.股權激勵的效果研究3

4.對中基層員工股權激勵的研究3

（三）總結評價4

二、股權激勵的理論基礎5

（一）公司治理與委托代理理論5

（二）期望理論與強化理論5

（三）人力資本理論與利益相關理論6

三、中基層員工股權激勵的方式和效果8

（一）中基層員工股權激勵概述8

（二）中基層員工股權激勵的主要方式8

（三）中基層員工股權激勵的效果9

1.中基層員工股權激勵對促進經營業績提升的效果9

2.中基層員工股權激勵的公司股價的影響效果10

四、我國上市公司中基層員工股權激勵的主要問題及原因12

（一）我國上市公司中基層員工股權激勵的現狀12

1.相關的法律政策12

2.我國上市公司對中基層員工實施股權激勵的情況13

（二）我國上市公司中基層員工股權激勵的主要問題14

1.對中基層員工股權激勵的上市公司較少14

2.對中基層員工股權激勵的力度較小14

3.對中基層員工股權激勵政策的實施不夠規范14

（三）造成股權激勵對象不夠廣泛問題的原因15

1.法律、法規不健全15

2.市場機制的缺陷16

3.績效考核制度薄弱16

五、我國上市公司中基層員工股權激勵機制分析及相關對策17

（一）我國上市公司中基層員工股權激勵的必要性和可行性17

1.必要性17

2.可行性17

（二）擴大股權激勵對象的對策建議18

參考文獻20

致謝21