券組合理論研究

目       錄

一、證券組合管理概述2

（一）證券組合的含義、類型與特點2

1.證券組合的含義2

2.證券組合的類型2

3.證券組合的特點3

（二）證券組合產生于發展3

1.證券組合的產生3

2.證券組合的發展3

二、證券組合管理風險的測定及最優風險組合4

（一）單個證券的收益和風險4

1.單一證券的收益測定：指持有某證券所可能得到的預期收益率。4

2.單一證券的風險測定：5

（二）證券組合的收益和風險5

1.兩種證券組合的收益和風險5

2.多種證券組合的收益和風險6

（三）最優證券組合7

1.投資者的個人偏好與無差異曲線7

2.最優證券組合的選擇8

三、資本資產定價模型（CAPM）8

（一）標準資本資產定價模型（CAPM）的假設條件8

（二）資本市場線9

（三）證券市場線10

1.資本資產定價模型的核心應用：12

2.資本資產定價模型的另一個應用：進行資產配置13

四、證券組合的業績評估13

（一）業績評估原則13

（二）業績評估指數13

1.Jensen（詹森）指數13

2.Trey nor(特雷諾)指數14

3.Sharpe（夏普）指數14

五、總結15

參 考 文 獻16

內  容  摘  要

證券組合理論主要研究如何通過多元化投資組合分散風險。而所有證券組合都是收益和風險之間的一種協調。那么在我們構建證券組合之前，我們必須要知道，什么是風險？如何判定收益？收益和風險之間呈現什么樣的關系。本文從證券組合理論的產生與發展，以測定風險和收益為基礎，認識了資本資產定價理論。該理論同時也促進了收益和風險衡量的分析、奠定了證券組合績效的評價的基礎、形成了證券組合的管理技術，對證券組合的發展和運用產生了巨大的推動作用。

關鍵詞：證券組合理論  收益  風險  資本資產定價理論  績效的評價