中國保險資產證券化探究

導論 ................................................. 5

 1.1研究目的和意義 .................................... 5

 1.2研究方法 .......................................... 5

 1.2.1規范分析與實證分析相結合 ...................... 5

 1.2.2比較分析 ...................................... 6

 1.2.3案例分析 ...................................... 6

2.資產證券化的一般理論及對保險公司的經濟意義 ........6

 2.1資產證券化定義及其發展歷程 ........................ 6

 2.2本文對保險資產證券化的約定 ........................ 7

 2.3資產證券化的特征 .................................. 7

 2.4資產證券化的運行機制 .............................. 8

2.5資產證券化的交易過程 .............................. 8

2.6資產證券化對中國保險公司的經濟意義 ................ 8

3.保險資產的證券化 ................................. 9

 3.1保險投資證券化 .....................................9

 3.1.1保險投資的重要性 .............................. 9

 3.1.2我國保險投資現狀 .............................. 10

 3.1.3完善我國保險投資證券化的思考 .................. 10

 3.2保險存量資產證券化 ................................ 11

 3.2.1保單質押貨款的證券化 ........................ 11

 3.2.2壽險保單證券化 .............................. 13

4.我國引入發展保險資產證券化的相關探索 ............15

 4.1會計制度的障礙及對策 ............................ 15

 4.1.1會計確認 .................................... 16

 4.1.2會計計量問題 ................................ 19

 4.1.3會計合并問題 ................................ 19

 4.1.4保險資產證券化會計問題的思考和建議 .......... 20

 4.2稅收制度障礙及對策............................... 21

4.2.1發起人的稅收問題............................. 21

4.2.2 SPV的稅收問題............................... 21

4.2.3投資人的稅收問題............................. 22

4.2.4保險資產證券化的稅收問題思考及對策........... 22

 4.3我國保險資產證券化的探索 ......................... 23

 4.3.1證券化模式的選擇 ............................. 23

 4.3.2 SPV的形式選擇 ............................... 24

 4.3.3我國壽險保單質押貸款的設計 ................... 24

 4.3.4基礎設施證券化的設計 ......................... 25

 4.5我國開展保險資產證券化的思考 ..................... 26

 4.5.1立法方面的問題 ............................... 26

 4.5.2流動性的問題 ................................. 26

4.5.3交易場所問題 ................................. 27

 5.結論..............................................27 參考文獻................................................ 29 

后記 ................................................... 30

內 容 摘 要

在過去改革開放的年,我國的市場經濟取得了顯著的成就。在此期間,資產證券化的出現又將我國的金融市場推向了另一個高度。作為金融市場分支的保險市場,自加入世貿之后也取得了驚人的發展速度,保費收入和覆蓋率逐年攀升。保險市場在金融體系中所扮演的角色越來越重要,保險市場與資本市場之間的聯動性也越來越強。

從保險市場和資本市場之間的聯動性來看,兩者聯動的方式比較多樣化,從融資角度看比較常見的有保險公司上市發行股票或者發行債券進行融資等。相比之下,資產證券化作為一種創新制度,其提供的投資和融資機制更加具有創新意義和現實意義。隨著我國保險公司投資資金渠道的放寬和本身企業財務的改善需要,資產證券化引入保險行業已經是大勢所趨。所以,本文就如何在中國保險行業特定的國情之下引入資產證券化這一創新制度進行研究。

本文首先界定了“保險資產證券化”的含義,對一般資產證券化的原理和機制等進行了系統性研究,在此基礎研究之上,具體針對我國保險公司的資產證券化進行了全面的解析。其中,主要包括兩大類保單質押貸款證券化和壽險保單證券化。

關鍵詞:

資產證券化、創新制度、發展對策