論金融衍生工具操作風險防范

目       錄

一、金融衍生工具及其操作風險的含義……………………………………………3

（一）金融衍生工具的含義…………………………………………………………3

（二）金融衍生工具操作風險的含義………………………………………………3

二、影響金融衍生工具操作風險的主要因素………………………………………4

（一）管理層(決策層)認識…………………………………………………………5

1、對金融衍生工具自身風險性認識不足………………………………………4

2、過度投機心理作祟……………………………………………………………4

（二）內部控制制度問題……………………………………………………………4

1、未能采用適應金融衍生工具的內控制度……………………………………4

2、薄弱的內控制度………………………………………………………………5

（三）操作人員素質問題……………………………………………………………5

三、防范金融衍生工具操作風險的建議……………………………………………5

（一）高級管理層應充分認識金融衍生工具的特性及要求………………………5

（二）建立、完善金融衍生工具操作風險防范的各項制度………………………6

1、會計核算及披露制度…………………………………………………………6

2、內部會計控制制度……………………………………………………………6

（三）建立金融衍生工具風險防范組織體系………………………………………6

1、投資決策機構…………………………………………………………………6

2、批準授權機構…………………………………………………………………6

3、具體操作部門…………………………………………………………………6

（四）加強對金融衍生工具操作風險評估…………………………………………7

1、企業應建立專門的金融衍生工具風險評估機構……………………………7

2、設置金融衍生工具操作風險評價的指標體系………………………………7

（五）加強對金融衍生工具的內部審計……………………………………………7

（六）采用電子計算機技術防范金融衍生工具操作風險…………………………7

（七）提高金融衍生工其操作人員整體素質………………………………………8

1、強化風險控制理念，營造風險控制環境……………………………………8

2、提高操作人員的業務水平及道德水準……………………………………8

（八）加強對金融衍生工具的外部監管……………………………………………8

參考文獻………………………………………………………………………………9

內 容 摘 要

金融衍生工具，亦稱衍生金融工具，隨著我國金融衍生工具市場的即將開放，金融衍生工具投資日益為更多的投資者所關注。去年2月，我國財政部也發布了《企業會計準則第37號——金融工具列報》用以規范金融工具，特別是金融衍生工具的會計核算及信息披露。

    與此同時，中國金融期貨交易所的籌建已基本完成，有關金融機構參與股指期貨的交易規則、風險管理、結算和清算制度、合約設計方案已基本成型。在2006年6月29日我國第十屆全國人大第22次會議通過刑法修正案，主旨是嚴厲打擊證券市場違法行為。這意味著，盡管日前我國仍然存在諸多阻礙金融衍生工具市場發展的諸多因素，如證券市場的過度投機性、人才問題、風險監管與控制問題，但中國作為WTO的組織成員，全面開放金融市場與參加國際市場競爭是同樣不可避免的，我國已為金融衍生工具市場的開放做好了基礎準備。

    但同時，我們也應認識到：金融衍生工具不僅可以是企業高收益的投資工具也可以是高風險產生的誘源。本文從金融衍生工具投資的操作風險的含義及典型案例出發，通過對金融衍生工具投資的操作風險分析，提出金融衍生工具投資操作風險防范及應對的具體措施。