證券市場(chǎng)內(nèi)慕交易的表現(xiàn)及其控制對(duì)策

內(nèi) 容 摘 要

內(nèi)幕交易是證券市場(chǎng)中典型的投機(jī)行為，損害證券市場(chǎng)秩序不利于證券市場(chǎng)的健康有序發(fā)展；近年來(lái)，證券期貨交易活動(dòng)的日趨活躍，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息等違法犯罪顯示發(fā)態(tài)勢(shì)嚴(yán)重?cái)_亂資本和證券市場(chǎng)運(yùn)行秩序。本文分析了證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的內(nèi)涵、發(fā)展因素等內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上提出了證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易現(xiàn)狀的對(duì)策，以促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、有序發(fā)展。在證券市場(chǎng)中，上市公司是信息的生產(chǎn)者，也是信息的出現(xiàn)的根源；而信息的使用者主要包括債權(quán)人、投資人、政府、國(guó)家等利益相關(guān)者。所以，企業(yè)的一舉一動(dòng)都會(huì)影響信息使用者的決策和利益。對(duì)于內(nèi)幕信息知情人員來(lái)說(shuō)，其會(huì)比其他的信息使用者具有更多更早獲得信息的優(yōu)勢(shì)，于是內(nèi)幕人員便可能會(huì)提前計(jì)劃為自己牟利，相比之下其余的信息使用者就會(huì)比較被動(dòng)，企業(yè)的未來(lái)走勢(shì)和發(fā)展前景，這種信息不對(duì)稱會(huì)引起股價(jià)在信息公告前發(fā)生異常波動(dòng)，從而使投資人的利益受到損失。中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)在處于禁止有效階段，即上市公司的真實(shí)情況不能通過(guò)股價(jià)表現(xiàn)出來(lái)，內(nèi)幕人利用內(nèi)幕信息賺取超額利潤(rùn)，這不僅破壞了證券市場(chǎng)的秩序，而且給無(wú)法獲得內(nèi)幕信息的中小投資者帶來(lái)巨大的損失。

[關(guān)鍵詞]：內(nèi)幕交易 證券市場(chǎng) 市場(chǎng)秩序 上市公司

目       錄

1.引言1

1證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的概述1

1.1證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的概念1

1.2證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的重大性與禁止性2

（一）重大性2

（二）禁止性3

2中國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的發(fā)展情況3

2.1我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀3

2.2我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管制度與分析狀況4

2.3我國(guó)證券市場(chǎng)存在的缺陷原因分析4

（一）證券市場(chǎng)政策法規(guī)體系不健全5

（二）證券監(jiān)管部門能力、效率低5

（三）市場(chǎng)誠(chéng)信缺失5

（四）上市公司內(nèi)部管理不規(guī)范5

3證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的構(gòu)成要素6

3.1內(nèi)幕交易的主體6

3.2內(nèi)幕交易的表現(xiàn)7

4內(nèi)幕交易的表現(xiàn)與中國(guó)禁止內(nèi)幕交易的聯(lián)系8

4.1證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的社會(huì)監(jiān)督8

4.2證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的法律控制9

4.3禁止證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易方面的專業(yè)人才和人員管理發(fā)展10

4.4內(nèi)幕交易存在著許多問(wèn)題10

5證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易的表現(xiàn)控制對(duì)策11

5.1對(duì)于證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易進(jìn)行分析11

5.2加快人才的培養(yǎng)11

結(jié)  論12

文獻(xiàn)