價值評估在PEVC投資中的應(yīng)用探析

目       錄

一、價值評估概述2

（一）、價值評估定義及意義2

（二）、項目價值評估影響因素2

（三）、價值評估方法3

二、PE、VC投資概述7

（一）、私募股權(quán)投資（PE）概述7

（二）、風(fēng)險投資（VC）概述7

三、PE、VC項目適用投資價值類型                                       7

（一）、PE、VC項目投資價值特點7

（二）、PE、VC項目適用投資價值類型8

四、PE、VC項目評估方法應(yīng)用                                                   9

（一）、PE項目評估方法應(yīng)用9

（二）、VC項目評估方法應(yīng)用12

五、PE、VC項目評估應(yīng)用總結(jié)                                                  15

（一）、PE項目評估應(yīng)用總結(jié)15

（二）、VC項目評估應(yīng)用總結(jié)15

內(nèi) 容 摘 要

資產(chǎn)的靈魂是價值，價值評估是價值管理、投資分析的基礎(chǔ)，全面理解和正確運用價值評估方法是長期成功投資的關(guān)鍵，合理應(yīng)用價值評估技術(shù)，能幫助投資者區(qū)分價格和價值，以期獲取超額收益。本文首先介紹價值評估的概念，價值評估，是資本市場參與者對一個企業(yè)在特定階段價值的判斷。然后說明常用價值評估方法，價值評估方法一般分為絕對價值法和相對價值法，其中：絕對價值（內(nèi)在價值）評估法包括現(xiàn)金流折現(xiàn)法、實物期權(quán)法，相對價值法包括P/E法（市盈率法）、P/B法（市凈率法）、P/S法（市銷率法）等。結(jié)合現(xiàn)代PE、VC投資現(xiàn)狀，私募股權(quán)投資（PE），是指投資于非上市項目股權(quán)，或者上市項目非公開交易的股權(quán)。風(fēng)險投資（VC）又稱創(chuàng)業(yè)投資，一般是指獨立運作的專業(yè)投資人對新興、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行的投資。 討論PE、VC適用的價值類型，選擇合適價值類型作為PE、VC投資價值類型，投資價值類型評估結(jié)果為“投資后企業(yè)價值-投資額”。最后分析常用價值評估技術(shù)在PE、VC投資中應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：價值評估  價值評估技術(shù)  PE、VC  應(yīng)用