信貸資產證券化對商業銀行流動性影響

內 容 摘 要

20世紀70年代，信貸資產證券化作為一項金融創新出現在美國金融市場，隨后其發展證明了這項重要金融創新是管理流動性的有效工具。2008年的金融危機將資產證券化推向風口，證實其有利有弊，需要合理開展。目前我國信貸資產證券化業務隨著經濟發展，創新產品涌現、投資者關注、參與主體多元化已趨于常態化發展。但是隨著近年來我國互聯網金融、第三方支付手段涌現，“脫媒”現象給商業銀行帶來的影響引起關注，且新冠疫情下全球經濟低落，我國銀行業出現流動性壓力。本文選取2013年-2019年17家商業銀行，包括平安銀行、寧波銀行、浦發銀行、華夏銀行等17家證券化業務開展較為全面的銀行，選定流動性比例和信貸資產證券化比例為指標，建立模型進行實證分析，研究了信貸資產證券化對銀行流動性的影響。最終得出結論，信貸資產證券化將對商業銀行的流動性產生正面影響，但過度證券化可能會產生消極影響。

[關鍵詞]：信貸資產證券化；商業銀行；流動性

目       錄

1 引言1

1.1 研究背景和意義1

1.1.1 研究背景1

1.1.2 研究意義2

1.2 文獻綜述2

1.2.1 我國商業銀行信貸資產證券化相關探究2

1.2.2 我國商業銀行流動性及其影響因素相關研究3

1.2.3 信貸資產證券化對商業銀行流動性影響的相關研究3

1.2.4 文獻述評4

1.3 研究目的5

1.4 研究思路和方法5

1.4.1 研究思路5

1.4.2 研究方法5

2 信貸資產證券化與流動性的概念界定及相關理論6

2.1 信貸資產證券化概念界定6

2.2 信貸資產證券化運行機制及核心原理7

2.3 商業銀行流動性概念界定7

2.4 我國商業銀行流動性監管指標8

2.5 信貸資產證券化對商業銀行流動性影響機制8

3 我國信貸資產證券化與商業銀行流動性發展現狀9

3.1 我國信貸資產證券化發展現狀9

3.2 我國商業銀行流動性現狀11

4 信貸資產證券化對商業銀行流動性影響實證分析12

4.1 數據來源12

4.2 變量選取13

4.2.1 解釋變量13

4.2.2 被解釋變量13

4.2.3 控制變量13

4.3 模型構建14

4.4 實證分析14

4.4.1 描述性統計14

4.4.2 平穩性檢驗15

4.4.3 相關性分析15

4.4.4 模型類型選取16

4.4.5 實證結果分析16

5 政策建議17

5.1 增大資產證券化發展規模17

5.2 加強資產證券化法制建設18

5.3 加強資產證券化市場監管18

6 結論18

文獻