我國民營企業(yè)融資問題及對策分析(三)

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第五章解決我國中小型民營企業(yè)融資難的方法

5.1中小民營企業(yè)提高自身經(jīng)營素質(zhì),增強(qiáng)信用觀念

中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身誠信建設(shè),提高經(jīng)營管理水平、壯大自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力。要建立健全產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任分明、管理規(guī)范、公開透明的完善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度,有效地保護(hù)企業(yè)的資產(chǎn)完整,減少舞弊行為。要不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì),促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。建立良好的財(cái)務(wù)制度,增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度,同時積極建立與金融機(jī)構(gòu)的信息互換機(jī)制。強(qiáng)化信用觀念,提高自覺還貸意識, 保持良好的銀企關(guān)系。

5.2建立多層次資本市場體系，拓寬直接融資渠道

5.2.1完善直接融資體系，建立多層次的資本市場

多層次資本市場體系是指國內(nèi)主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、風(fēng)險投資市場以及各類資本產(chǎn)品投資市場，借助海外以及香港地區(qū)二板市場、場外交易市場所組成的滿足多樣化的市場主體，適應(yīng)不同規(guī)模、不同所有制結(jié)構(gòu)以及不同行業(yè)特點(diǎn)開放的網(wǎng)絡(luò)式的分層次的資本市場組合。對民營企業(yè)提供股票市場和債券市場的“國民待遇”，逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進(jìn)行保護(hù)的角色，建立多層次資本市場體系，滿足不同規(guī)模、不同產(chǎn)業(yè)的民營企業(yè)進(jìn)行融資的需求。一是啟動創(chuàng)業(yè)板市場，創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立，將為中小民營企業(yè)進(jìn)入資本市場，獲取直接融資提供制度保證。二是培育和發(fā)展債券融資市場，為了支持中小民營企業(yè)發(fā)展，應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度，完善債券擔(dān)保的信用評價制度，支持經(jīng)營效益好、償還能力強(qiáng)的中小民營企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。不同規(guī)模的企業(yè)有不同的資金需求，一個完善的資本市場應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。所以應(yīng)該盡快建立一個多元化的資本市場以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)的融資需求。應(yīng)建立包括主板市場、二板市場在內(nèi)的多層次的資本市場體系，以滿足中小民營企業(yè)對融資的要求。
5.2.2拓寬民營企業(yè)股權(quán)融資渠道

股份制本身就是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于企業(yè)的外部融資。在民營企業(yè)初期，單個所有者掌握企業(yè)的所有控制權(quán)，為了自身利益，完全有可能隱匿企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、資產(chǎn)，以欺騙外部投資者。而規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，通過建立管理與控制相分離及崗位分工的制衡機(jī)制，使得股權(quán)投資者有保障享有同等的股東權(quán)利，從而起到了保護(hù)投資利益的作用。當(dāng)然，即使在發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)的資金籌措迅速轉(zhuǎn)向直接融資也是有困難的，其中最主要的原因還是中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以滿足一般的股票交易市場的上市條件。為此，政府應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，開辟新的“場所”，促使民營企業(yè)股票上市交易。對于我國民營企業(yè)，可選擇的股權(quán)融資方式有：直接上市、買殼上市、深圳中小企業(yè)板上市、海外上市。

5.3商業(yè)銀行要改進(jìn)中小企業(yè)信貸服務(wù),加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸支持

在當(dāng)前國際金融危機(jī)在全球肆虐的背景下,我國的商業(yè)銀行在追求利潤的同時,也應(yīng)該多為社會盡一份責(zé)任,幫助我國經(jīng)濟(jì)盡早擺脫金融危機(jī)的陰霾。商業(yè)銀行應(yīng)建立與中小企業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)的經(jīng)營管理模式,如設(shè)立中小企業(yè)事業(yè)部,建立對中小企業(yè)靈活的進(jìn)入和退出機(jī)制，加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸管理，注重建立適應(yīng)中小企業(yè)的信用評估和授信以及貸款審批制度等。國有商業(yè)銀行應(yīng)擴(kuò)大信貸授權(quán)授信范圍，并設(shè)立專門的業(yè)務(wù)窗口，對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)要及時給予信用評級,適當(dāng)放寬對中小企業(yè)發(fā)放貸款的信用等級限制,簡化中小企業(yè)流動資金貸款審批手續(xù)。國有商業(yè)銀行要完善信貸管理和激勵機(jī)制,將權(quán)、責(zé)、利有機(jī)結(jié)合起來,提高基層銀行信貸人員拓展信貸業(yè)務(wù)的積極性。國有商業(yè)銀行要設(shè)立專門的業(yè)務(wù)窗口,為中小企業(yè)提供多種金融服務(wù)。人民銀行要進(jìn)一步發(fā)揮銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的作用,保證各商業(yè)銀行及時、準(zhǔn)確地查詢中小企業(yè)貸款信息、信用記錄等,改善中小企業(yè)信用環(huán)境。

5.4發(fā)揮政府的積極作用，加大對中小民營企業(yè)的扶持力度

政府部門應(yīng)加強(qiáng)對中小企業(yè)的引導(dǎo), 改善中小企業(yè)的貸款環(huán)境，幫助其提高自身素質(zhì)。在金融危機(jī)不斷蔓延之時,政府部門尤其要加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè),大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，積極地為民營企業(yè)發(fā)展?fàn)I造適宜的環(huán)境和實(shí)施相應(yīng)的優(yōu)惠政策。加強(qiáng)民營企業(yè)立法，爭取以法律的形式確立民營企業(yè)發(fā)展方向、規(guī)范民營企業(yè)的資金支持等方面問題，進(jìn)一步規(guī)范對民營企業(yè)的稅收優(yōu)惠，建立支持民營企業(yè)發(fā)展的政府采購制度，提供一定的財(cái)政補(bǔ)貼，使民營企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)及社會的某些方面充分發(fā)揮作用。政府部門還應(yīng)致力于社會信用環(huán)境建設(shè),努力創(chuàng)建“誠信政府”和“誠信社會”。政府應(yīng)從財(cái)政預(yù)算中下放資金來增加擔(dān)保基金，解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保中的擔(dān)保基金量小、擔(dān)保額度受限的問題。

5.5建立多種形式的中小企業(yè)銀行

首先，成立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，我國缺乏專門的中小企業(yè)銀行，應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求，對需扶持的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款。商業(yè)中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小民營企業(yè)服務(wù)。其次，大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風(fēng)險投資公司。中小金融機(jī)構(gòu)擁有為中小民營企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢：中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過長期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對地方中小民營企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小民營企業(yè)之間的信息不對稱問題。隨著我國民營企業(yè)的長足發(fā)展，發(fā)展地方性民營金融機(jī)構(gòu)，使其成為民營企業(yè)融資的主要來源是一種有效的制度安排。因此，當(dāng)前可適量增加民營金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量。

綜上所述，從銀行來說，要對中小企業(yè)有一定信心，有擔(dān)保作為保證銀行應(yīng)該放寬對中小企業(yè)的放貸數(shù)量，降低信用擔(dān)保門檻同時增加更多的融資機(jī)會。從政府來說，必須對各種中小企業(yè)產(chǎn)生足夠多的重視，增加信貸基金。從資本市場來說，應(yīng)大力發(fā)展證券交易所的場外交易市場，以解決創(chuàng)業(yè)基金投資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓困難問題，提供投資的退出機(jī)制或增強(qiáng)其流動性，吸引投資者，增強(qiáng)中小企業(yè)的資本實(shí)力。另外，從中小企業(yè)本身來說，要想從銀行獲得資金幫助，就必須有良好的信用度，從意識領(lǐng)域范疇逐步完善誠信體系以及法律制度環(huán)境是我國的長期對策。

結(jié)論

民營企業(yè)的崛起與發(fā)展是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中最富活力最引人注目的部分，也是推動我國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型、保持持續(xù)高速增長的主要動力之源。然而民營企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資困難的問題已成為制約民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文以此為背景，描述了民營企業(yè)融資模式及融資現(xiàn)狀，了解到民營企業(yè)融資難主要受到企業(yè)自身，社會金融環(huán)境和政府三個方面的影響。針對融資難的困境，民營企業(yè)應(yīng)該提高自身的信譽(yù)，根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境選擇和制定適合自身的融資策略。民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，民營企業(yè)面臨的困境同樣也制約著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，社會金融環(huán)境和政府也應(yīng)該采取積極的措施，保障民營企業(yè)順利融資，比如加快銀行體制改革，加大金融中介機(jī)構(gòu)建設(shè)。，政府完善法律制度等。努力尋找解決民營企業(yè)融資難的方案，能有力保障民營企業(yè)的良性發(fā)展，才能促進(jìn)我國金融市場的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

致謝

感謝我的家人對我繼續(xù)學(xué)習(xí)的支持；感謝江蘇大學(xué)給了我繼續(xù)學(xué)習(xí)的機(jī)會；感謝老師和同學(xué)們的關(guān)心和幫助。這次畢業(yè)論文寫作得到了許多老師同學(xué)的幫助，老師淵博的專業(yè)知識，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，平易近人的人格魅力都深深影響了我。從論文的選題到撰寫，都有老師的悉心指導(dǎo)，從格式到內(nèi)容老師都耐心進(jìn)行解析指導(dǎo)，在他的幫助下，本論文才得以順利按時完成，在此，對老師表示真誠的感謝。最后，再次對關(guān)心、幫助我的所有老師和同學(xué)表示衷心地感謝！