淺談金融控股公司風(fēng)險控制存在的問題及對策(二)

淺談金融控股公司風(fēng)險控制存在的問題及對策

我國目前沒有針對金融控股公司信息披露的相關(guān)要求,也沒有具體的標準與規(guī)定。金融控股公司為了實現(xiàn)集團的發(fā)展,很有可能通過成員之間的內(nèi)部交易來實現(xiàn)其特定的發(fā)展目標,而大量內(nèi)部交易的存在會導(dǎo)致同一筆資金在母公司和子公司的資產(chǎn)中同時反映,重復(fù)計算的情況極為普遍。另外,由于金融控股公司經(jīng)營多種業(yè)務(wù),這樣就有可能與客戶產(chǎn)生沖突,為了保護自身利益不受損失,金融控股公司就有可能會利用信息不對稱傷害客戶利益以尋求自身利益最大化。因此,金融控股公司的結(jié)構(gòu)復(fù)雜性就導(dǎo)致信息披露難度加大,信息披露的隨意性加大,大量虛假信息的存在必然會引發(fā)風(fēng)險。    

(三)資本管理風(fēng)險     

金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,由于母公司的資金通過投資控股對子公司擁有支配權(quán),同一筆集團公司外注入的資本金,就可能在母公司和子公司的資產(chǎn)負債表中同時反映,但是對于子公司而言,這部分資金并不是真正意義上的股權(quán)資本,不具備實質(zhì)上的抗風(fēng)險能力,加入子公司再將這筆資金投資孫公司或者其他子公司,則容易造成資本金的多次重復(fù)計算,導(dǎo)致財務(wù)杠桿過高,進而會影響公司的金融安全。     

三、我國金融控股公司風(fēng)險控制的應(yīng)對策略

隨著市場競爭的加劇,金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展以及金融全球化趨勢的推動,金融控股公司已經(jīng)成為我國金融業(yè)發(fā)展的趨勢和目標。而我國若期望金融控股公司健康發(fā)展,必須嚴格控制風(fēng)險,構(gòu)建金融控股公司的風(fēng)險控制體系。   

(一)建立完善內(nèi)控機制     

金融控股公司成員之間業(yè)務(wù)相互交叉,一個成員的經(jīng)營狀況很有可能會影響公司的其他成員。所以,建立科學(xué)的內(nèi)控機制就顯得十分重要,如果期望阻止風(fēng)險在公司之間傳遞,建立"防火墻"制度勢在必行。     

“防火墻”制度是一種制度安排,能夠割斷各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險傳遞。通過這種安排,在多元化金融集團內(nèi)部某一部門中的某些人所掌握的信息不會直接或間接地被集團其它部門的人所掌握或利用,從而保證每一個部門不是依靠犧牲本部門或其它部門客戶和股東的利益來獲得盈利。"防火墻"主要包括三類:第一類是業(yè)務(wù)"防火墻",主要功能用于規(guī)定公司內(nèi)部組織和管理結(jié)構(gòu)等方面的內(nèi)容,保證信息透明且不妨礙內(nèi)外部審計。其次是資金"防火墻",主要功能是限制資金隨意在金融控股公司內(nèi)部流動,防止出現(xiàn)損害投資方相關(guān)當事人利益的情況。第三是信息“防火墻”,主要功能在于防止有害信息在母公司與各公司之間流動,杜絕濫用信息和內(nèi)部交易的發(fā)生。   

 (二)規(guī)范信息披露機制     

加強對金融控股公司的信息披露管理,有利于減少由于監(jiān)管方與被監(jiān)管方信息不對稱而導(dǎo)致的監(jiān)管缺失,也有利于政府及其他相關(guān)機構(gòu)對金融控股公司進行有效金融監(jiān)管和市場約束。因此,完善信息披露制度至關(guān)重要。     

規(guī)范信息披露機制,首先我國要盡快出臺《金融控股公司信息披露暫行辦法》,通過該辦法來約束金融控股公司的信息披露活動,使之能夠定期向監(jiān)管者報告其相關(guān)的交易,提供控股公司的公司治理結(jié)構(gòu)和控股結(jié)構(gòu)的變動、控股公司內(nèi)部的相互支持、關(guān)聯(lián)交易、擔保、財務(wù)信息等,并且能夠保證信息的真實、準確、完整及時。其次,要建立一套完善的公司內(nèi)部核查機制,制定準則對公司內(nèi)部信息的傳遞制定嚴格的規(guī)范,使監(jiān)管當局和投資者都能夠?qū)�金融控股公司的基本狀況有真實的了解和準確判斷。最后,要建立信息披露的正向機制,作為金融監(jiān)管部門,應(yīng)當核查金融控股公司的信息披露情況,對于能夠真實準確披露相關(guān)信息的公司給予政策上的優(yōu)惠,例如,降低信貸的難度和成本,增加稅收優(yōu)應(yīng)對策略惠等等;而對于制造虛假信息的公司,則加大懲罰力度,提高交易成本,以保證市場擁有一個相對健康的發(fā)展環(huán)境。    

 (三)實施嚴格資本管理     

資本管理是金融監(jiān)管部門要特別關(guān)注的問題,而資本充足率的監(jiān)管更是整個治本管理的核心內(nèi)容。     

監(jiān)管當局應(yīng)當將金融控股公司當做一個整體進行考核。考核范圍要包括母公司和各子公司。由于金融控股公司及各子公司的資本要求各不相同,在性質(zhì)上也存在較大差異,在資本管理中應(yīng)當針對母公司和各自公司的不同情況,分別制定資本充足率的下限作為監(jiān)管依據(jù),這樣就可以降低由于資本充足率不足而帶來的負面影響。通過對其資本充足率進行管理,可以在一定程度上避免母公司通過行債券籌資的方式對子公司進行虛假注資,也可以防止整個集團層面上資本的重復(fù)計算。此外,金融監(jiān)管當局還可以充分借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會等聯(lián)合發(fā)布的《多元化金融集團監(jiān)管的最終文件》中關(guān)于金融控股公司資本充足率度量的五項原則和四種方法,并在此基礎(chǔ)上建立一套適合我國的行之有效的資本充足情況監(jiān)管機制。         

參考文獻 

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