中小企業融資障礙及對策分析(一)

中小企業融資障礙及對策分析

能否有效地解決中小企業融資難這一問題，關系著國民經濟能否高速地發展。世界上經濟發展轉型成功的國家無不對中小企業的發展高度重視，建立了較為完善的融資體系以解決中小企業發展中資金問題。我國作為發展中國家，中小企業是吸納就業，穩定經濟的重要力量，其生產發展關系就業等民生大計，但長期以來金融資源向大型企業集聚的現象卻始終存在，廣大中小企業特別是小企業的融資困難仍十分突出，成為制約其發展的瓶頸，所以，有針對性地提成解決一系列問題的對策措施，盡快建立符合實際、有利于中小企業快速發展的金融支持體系，對促進我國的經濟建設有著極為重要的意義。

我國中小企業總體信譽度較低，突出表現：①財務管理混亂，財務數據不真實，會計信息失真，虛帳假帳普遍；②產品結構和組織結構不合理，如低水平重復建設，企業生產的“小而全”等問題；③人員素質和經營管理水平低、技術設備落后、產品質量差、資產規模小；④資產負債率高、資金短缺、生產經營和技術創新投入不足等問題；⑤中小企業產權不清晰，公司治理結構不完善，內部控制制度混亂。正是由于以上五個方面的突出問題，導致銀行對其失去信任，銀行的貸款條件越來越苛刻，加上手續的煩瑣，銀行的信用貸款也就越來越難。

中小企業融資成本高的原因是：1.中小企業貸款運作成本高。對商業銀行而言。中小企業要求的每筆貸款數額不大,但貸款的發放程序、經辦環節,如調查、評估、監督等都與大型企業貸款大致相同,若貸款的中小企業數增多,必然致使銀行的貸款單位交易成本和監督費用上升，商業銀行出于利潤最大化的目的自然選擇對中小企業“惜貸”；2.不合理的利率規定。由于中小企業貸款成本高、風險大，因此金融機構對此類貸款定價較高是正常現象。但中央銀行對商業銀行規定了基準利率及很小的浮動范圍，使得正式與非正式金融市場的利差擴大，從而抑制了銀行的放款積極性，間接上增加了中小企業的融資成本；3.銀行管理體制的過度集中。在一級法人管理制度下，信貸審批權上收，信貸資金傳遞環節增加，從而降低了銀行對中小企業服務的效率。

從體制角度來分析，中小企業融資服務組織體系還很不健全，帶有明顯的制度性缺陷，主要表現在：

首先，四大國有銀行對中小企業融資仍存在體制性歧視，重國有輕私營、重大放小的現象十分嚴重。在我國，國有銀行的經營方針很明顯地向國有大型企業和國家重點建設項目傾斜，而私營企業往往遭到忽視，其支付的實際貸款利率比國有企業高。這種歧視性貸款政策的根源在于國有銀行與國有企業相同的產權主體，即國家。所以政府必須承擔國有企業的最終無限債務責任，對國有企業意味著信貸軟約束，對銀行意味著不需承擔過大責任，貸款風險相對較低。而私營企業屬體制外企業，沒有這種特殊擔保救助承諾，一旦出現債務問題，銀行領導要承擔更大責任。所以，盡管客觀上四大國有銀行仍是中小企業外部資金的主要來源，但無論是經營戰略、管理能力還是操作方式上都傾向于大型企業。

其次，由于多種原因，中小金融機構資產質量差、經營效率低下、金融風險大等問題突出，為中小企業提供融資顯得力不從心。

最后，在機構設置上，還缺乏專門服務于中小企業的政策性金融機構。我國現行的金融體系建立于改革開放初期,基本上是與以大企業為主的國有經濟相匹配。隨著改革的深入與經濟結構的調整,如今,迫切需要有與中小企業相配套的政策性金融機構。

目前，國內尚未建立起可供中小企業融資的專門的正規股票市場，而我國債券市場發育水平不高，國家對債券發行有嚴格的法律和政策限制，而且企業債券的發行主體普遍缺乏信用，所以中小企業很難在資本市場融資。就中小企業融資渠道來看，融資服務狀態還不理想具體表現在：