P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)法律問題研究(一)

 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)法律問題研究摘要：本文在綜合分析以往文獻(xiàn)中P2P網(wǎng)貸類型分類標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，對(duì)我國當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了總結(jié)歸納，提出按業(yè)務(wù)模式，線上線下，是否抵押擔(dān)保不同的分類標(biāo)準(zhǔn)劃分P2P類型，同時(shí)重點(diǎn)分析了按業(yè)務(wù)模式分為居間中介、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資金池三種類型的業(yè)務(wù)流程和特點(diǎn)。從居間、代理、保證、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等合同關(guān)系重點(diǎn)闡述了P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)，分析了P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的合法性，以及與非法集資行為的具體法律邊界，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在資金安全、洗錢等方面的法律風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)給出了加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)管理和行業(yè)自律方面的建議。 關(guān)鍵詞：P2P　網(wǎng)絡(luò)借貸　非法集資　法律風(fēng)險(xiǎn)　行業(yè)自律隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)應(yīng)用的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)展迅速，成為滿足中小企業(yè)及自然人小額融資需求的渠道之一，并被視為是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新趨勢(shì)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為金融脫媒的一種表現(xiàn)形式，既對(duì)現(xiàn)有正規(guī)金融市場(chǎng)起到一定的補(bǔ)充作用，又因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)的特殊性，存在較多的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，需要通過加強(qiáng)監(jiān)管和自律，引導(dǎo)其正常健康發(fā)展。一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)開展情況及業(yè)務(wù)模式P2P（person-to-person 或 peer-to-peer）網(wǎng)絡(luò)借貸中文稱之為人人貸，一般是指由第三方提供一個(gè)交易的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在網(wǎng)上促成借貸雙方或多方的借貸行為，完成交易；借貸的認(rèn)證、達(dá)成交易意向、資金劃轉(zhuǎn)、記賬交割等流程均通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早出現(xiàn)于歐美國家，英國的Zopa成立于2005年，是世界上第一家知名的P2P借貸平臺(tái)，截至2012年底已經(jīng)促成2.9億元英鎊的貸款。美國的最主要的兩家P2P借貸平臺(tái)Prosper和Lending Club，截至2013年4月各自促成了4.47億和15.21億美元的貸款。根據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書（2013）》對(duì)我國21家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)樣本統(tǒng)計(jì)，2012年全年成交額達(dá)到104.13億元人民幣，環(huán)比增長超過900%。在傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式中，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司僅作為單純的網(wǎng)絡(luò)中介，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則和提供交易平臺(tái)。公司不負(fù)責(zé)交易的成交以及貸后資金管理，不承擔(dān)借款人違約帶來的損失，并且整個(gè)業(yè)務(wù)都是在線上完成。但隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式發(fā)生了較大變化，而不同的業(yè)務(wù)模式所涉及的法律關(guān)系與風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同。（一）根據(jù)業(yè)務(wù)流程不同區(qū)分業(yè)務(wù)模式一是居間中介服務(wù)模式。借貸雙方發(fā)布信息，自主成交，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅充當(dāng)中介撮合角色。該模式中，一般以借款人發(fā)布信息為主，由出借人（貸款人）在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)競(jìng)標(biāo)，中介平臺(tái)一般僅對(duì)信息發(fā)布做形式審查，沒有線下審貸環(huán)節(jié)，不對(duì)貸款提供擔(dān)保，其盈利主要是中介費(fèi)、管理費(fèi)、認(rèn)證費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等。這是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的傳統(tǒng)模式，國內(nèi)目前遵守這一模式的有“拍拍貸”、“人人貸”、“點(diǎn)點(diǎn)貸”等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，但上述平臺(tái)均提供本金保障計(jì)劃，對(duì)貸款本金提供擔(dān)保，并負(fù)責(zé)貸款的催收。圖1　居間中介服務(wù)模式流程圖二是債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)模式。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式類似于資產(chǎn)證券化的方式，平臺(tái)公司或者其關(guān)聯(lián)公司先以合法的形式與借款人形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，再將已經(jīng)存在的債權(quán)拆分后轉(zhuǎn)讓給出借人。宜信公司是該模式的典型代表，宜信公司雖然也有個(gè)別傳統(tǒng)的居間中介模式業(yè)務(wù)，但多數(shù)業(yè)務(wù)采取的是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，并且宜信公司對(duì)借款人的資信審核，合同簽訂等業(yè)務(wù)均在線下完成，不同于一般的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。在債權(quán)轉(zhuǎn)讓過程，P2P平臺(tái)公司對(duì)債權(quán)的金額和期限進(jìn)行了重新拆分，債權(quán)經(jīng)過拆分后變成多份小金額不同期限的債權(quán)，銷售難度大幅度降低。在該類模式下，平臺(tái)公司利潤名義上是“中介費(fèi)”，實(shí)質(zhì)上賺取的是借款人借款利率和出借人收益之間的“利差”。平臺(tái)公司一邊不斷的放貸，形成債權(quán)；一邊又不斷對(duì)債權(quán)拆分配對(duì)后轉(zhuǎn)讓給新的出借人。只要資金鏈不斷，該模式可以一直運(yùn)轉(zhuǎn)下去。圖2　債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式服務(wù)流程圖三是資金池理財(cái)服務(wù)模式。資金池理財(cái)服務(wù)模式中，平臺(tái)公司多以固定的收益、固定期限向出借人出售理財(cái)計(jì)劃，并對(duì)外宣傳理財(cái)計(jì)劃的投向是經(jīng)過公司審核的借款申請(qǐng)，理財(cái)計(jì)劃本金和收益一般有擔(dān)保。但是出借人購買理財(cái)計(jì)劃時(shí)平臺(tái)是否已經(jīng)存在經(jīng)過審核的借款申請(qǐng)以及理財(cái)資金的真實(shí)流向則相對(duì)不夠透明。該類模式典型代表是平安集團(tuán)旗下的“陸金所”。在該類模式下，平臺(tái)公司利潤實(shí)質(zhì)上仍是貸款取得的實(shí)際收益和返還給出借人固定收益之間的“利差”。圖３　資金池理財(cái)模式服務(wù)流程圖（二）按照P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的不同區(qū)分業(yè)務(wù)模式一是無抵押無擔(dān)保模式。該模式主要借鑒2006年在美國成立的Prosper公司。一般居間中介服務(wù)模式下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不負(fù)責(zé)交易的成交和貸后資金的管理，交易的達(dá)成完全由出借人和借款人通過競(jìng)標(biāo)方式自行決定，交易風(fēng)險(xiǎn)由出借人承擔(dān)，因此交易平臺(tái)也不提供抵押和擔(dān)保，但由于我國P2P借貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，幾乎所有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易平臺(tái)均提供一定程度的本金保障計(jì)劃，已經(jīng)沒有純粹的無抵押無擔(dān)保模式。二是無抵押有擔(dān)保模式。這種模式主要借鑒英國的Zopa模式，國內(nèi)以宜信、紅嶺等為代表。在該模式下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司為了減少出借人的交易風(fēng)險(xiǎn)，在通過一定