證券投資風險分析

目       錄

內容摘要………………………………………………………………2

一、證券投資風險基本論述…………………………………………3

二、證券投資風險的分析方法………………………………………3

（一）基本分析方法…………………………………………… 3

1、概念及內容…………………………………………… 3

2、基本分析方法的優缺點……………………………… 4

（二）馬科維茨多元化證券組合……………………………… 4

1. 模型的建立…………………………………………… 4

2. 馬科維茨投資組合理論缺乏可操作性……………… 5

（三）資本資產定價模型……………………………………… 5

1. 資本資產定價模型因素-收益與風險…………………5

 2. 資本資產定價模型的假設…………………………… 5

3. 資本資產定價模型…………………………………… 6

三、證券投資風險防范………………………………………………6 

（一）證券市場的監管………………………………………… 6 

1、各國證券市場的監管模式…………………………… 6

2、中國證券市場的監管………………………………… 7

結束語…………………………………………………………………9

答謝詞…………………………………………………………………10

參考文獻………………………………………………………………11

內 容 摘 要

投資市場不同于社會生活的任何其他方面。當人們從事任何其他社會職業時，人性的弱點往往還可以用某種方法掩飾起來，但是在投資市場上，每個人都必然把自己的人性弱點充分地表現出來。這是根本無法遮掩的。人性的弱點集中表現于四個方面：懶、愿、貪、怕。

正確分析只是成功投資的第一步。成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風險管理。正確的心理控制。這三者之間心理控制是最重要的，其次是風險管理，再其次才是分析技能。這三者，也有人稱之為3M系統（Mind、money、market）。但是對99%以上的投資人來說，他們以為分析是最重要的，而根本不認識風險管理的重要性，更不知道心理控制的極端重要性。而在分析方面，他們又把注意力放在如何判斷買點（或者進場點）上，而不知道判斷賣點（或者出場點）是比判斷買點更重要，也更難得多的事情。     那么，分析買點的重要性在整個正確的交易系統中又占多大比重呢？打個比方說，在分析方面，判斷買點的重要性如果說占10%，那么判斷賣點則占90%。而分析方面在整個系統（3M系統）中的重要性則也可以說占10%。這么說來，判斷買點在整個系統中的重要性則不過占1%左右。市場分析是管理的前提。由正確的市場分析出發，才能建立起具有正的數學期望值的交易系統；而風險管理只有在正期望值的交易系統前提下才能發揮最大效用。而心理控制則是這兩者的基礎和紐帶。一個人如果心理素質不好，則往往會偏離正確的市場分析的方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會背離風險管理的基本原則。

證券投資風險存在以下三點特殊性，首先證券的本質決定了證券價格的不確定性；其次證券投資心態影響證券價格的波動；再者證券投資風險的難以控制。

本文將什么是證券的投資風險；采用哪種證券分析方法,為投資者進行投資決策提供借鑒,減少風險；以及如何進行證券投資風險防范為主題進行論述……

關鍵詞: 基本分析 資本資產定價模型 多元化投資組合