城昇機(jī)床股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告(二)

主要項(xiàng)目 2016

營業(yè)收入 14527000

營業(yè)成本 7728205.14

營業(yè)稅金及附加 330901.14

銷售費(fèi)用 1350301.9

管理費(fèi)用 524134.59

財(cái)務(wù)費(fèi)用 179025.33

資產(chǎn)減值損失 5126534.53

投資收益 2967780

營業(yè)利潤 2255677.37

營業(yè)外收入 13834028.15

營業(yè)外支出 177432.82

利潤總額 16838074.23

所得稅費(fèi)用 4789843.87

凈利潤 12048230.36

根據(jù)表格中的數(shù)據(jù)，我們可以對(duì)該公司總資產(chǎn)變動(dòng)情況做出如下分析：

該公司總資產(chǎn)本期增加13971206萬元，增長幅度為12%，說明華泰機(jī)床股份有限公司本年資產(chǎn)規(guī)模有一定的增長。

從靜態(tài)角度觀察分析企業(yè)的配置情況，就一般意義而言，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性一般，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重為51%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為49%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為 城昇機(jī)床股份有限公司資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小。

從動(dòng)態(tài)角度觀察分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況，本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了31%，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定。

3.四大能力分析

（一）償債能力：

項(xiàng)目 2016 2015 比較

流動(dòng)比率 4.08 3.24 0.84

速動(dòng)比率 2.41 1.17 1.23

資產(chǎn)負(fù)債率 0.16 0.17 0.00

現(xiàn)金比率 2.15 1.06 1.09

產(chǎn)權(quán)比率 0.20 0.20 0.00

流動(dòng)比率越高說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，但也不能過高。一般認(rèn)為保持在2以上比較好。而 城昇的2年流動(dòng)比率均大于2，并在逐漸降低，說明企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)。

速動(dòng)比率在一般情況下越高表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。國際上認(rèn)為速動(dòng)比率等于1時(shí)比較適當(dāng)。而 城昇的速動(dòng)比率連續(xù)2年都遠(yuǎn)大于1，說明企業(yè)的短期償債能力很強(qiáng)。

這同時(shí)說明了一個(gè)問題， 城昇的現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多，增加了企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，影響了企業(yè)的獲利能力

資產(chǎn)負(fù)債率屬于長期償債能力指標(biāo)，比率越大，說明對(duì)債權(quán)人的保障程度越低。一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右比較好，但雅戈?duì)柟�司在近三年中，該指�?biāo)分別為16%和17%，小于50%，說明企業(yè)長期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

現(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)可立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，對(duì)到期流動(dòng)負(fù)債的償還越有切實(shí)的保障。一般認(rèn)為這一比率應(yīng)在20%左右，在這一水品上，企業(yè)的直接支付能力不會(huì)有太大的問題。 城昇的現(xiàn)金比率遠(yuǎn)大于20%，且本期較上期增長了109%，

產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般情況下產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但保持在小于等于100%的程度上為最好，雅戈?duì)柟�司的產(chǎn)權(quán)比率在三年中逐年大幅度的降低，說明公司在近三年來不斷的調(diào)整，向良好的趨勢發(fā)展。

因此從上面幾個(gè)指標(biāo)可以看出，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)股份有限公司的長短期償債能力都還比較弱，還需進(jìn)一步的加強(qiáng)。

（二）盈利能力分析：

項(xiàng)目 2016

銷售凈利率 82.94%

總資產(chǎn)報(bào)酬率 14.33%

凈資產(chǎn)收益率 12.15%

成本費(fèi)用率 166.51%

營業(yè)利潤率 15.53%

銷售毛利率 46.80%

從上表中得知： 銷售凈利率為82.94%，說明我公司盈利能力較好，但營業(yè)利潤率15.53%，表明我公司的凈利潤不是從正常營業(yè)中獲取的，因?yàn)槌鍪蹮o形資產(chǎn)及長期股權(quán)投資導(dǎo)致利潤大幅度增加，給予我公司盈利強(qiáng)的假象。這種情況并不是可持續(xù)的，因此我公司要更注意從正常營業(yè)中獲取更多利潤。但其賒銷金額過大，導(dǎo)致大量的利潤擠到了應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬損失中，說明我公司的收賬管理制度并不完善，成本費(fèi)用利潤率為166.51%，經(jīng)營較為理想。我公司的總資產(chǎn)報(bào)酬為14.33%，說明我公司運(yùn)用效率和資金利用效果較好，盡可能的合理安排及優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

  凈資產(chǎn)收益率為12.15%，我公司自有資本獲取收益的能力較好，運(yùn)營效果好，但是這種盈利能力不能持續(xù)的發(fā)展，利潤總額的大部分是營業(yè)外收入增加導(dǎo)致的，說明我公司現(xiàn)階段的經(jīng)營情況不容樂觀。

（三）營運(yùn)能力