我國上市公司的會計信息披露問題研究(一)

我國上市公司的會計信息披露問題研究

資本市場的有效是信息的有效，而會計信息又是資本市場信息的一個重要組成部分，通過上市公司的會計信息披露，資本市場將能夠受到一種理性約束，從而有助于提高其有效性；而有效的資本市場在促進資源優(yōu)化配置等方面將發(fā)揮積極的作用，從而有助于國民經(jīng)濟的健康蓬勃的發(fā)展。為了使投資者得到可靠有效的會計信息，本文講從上市公司信息披露的質(zhì)量層面去探討，通過對當(dāng)前上市公司信息披露的現(xiàn)狀分析，討論提高上市公司會計信息披露質(zhì)量的方案和解決辦法。

一、上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀

在最近幾年，大家眾所周知，我國的股票市場十分不穩(wěn)定，通過股票市場的不尋常反映，經(jīng)濟危機是其重要的影響因素，但是上市公司的信息披露質(zhì)量也是不可忽視的問題之一。上市公司的會計信息披露的質(zhì)量直接影響到信息使用者的投資判斷，作為股市的重要力量，中小投資者一直以來得不到有效的信息，我國的市場有效性還處于較弱層次，這不難看出我國股市震蕩不安的原因在哪，上市公司信息披露不真實，不規(guī)范，不充分，不及時等都是造成股市不穩(wěn)的成因。

（一）上市公司會計信息披露制度的內(nèi)容

綜合起來證券法律法規(guī)要求上市公司信息披露的范圍，可以總結(jié)為:(1)公開發(fā)行招股說明書;(2)上市的公告書;(3)定期反映資金的報告，包括年度報告和中期報告;(4)臨時報告，主要是重大事件公告、上市公司的收購或合并公告;(5)公司內(nèi)部高層的持股情況;(6)證券交易所要求披露的真實信息;(7)其他信息。

（二）審計要求

上市公司對外提供的各項年度財務(wù)報告、上市公告書和招股說明書中的財務(wù)資料必須經(jīng)過注冊會計師的嚴格審計。審計報告必須由具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所和其兩名有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的注冊會計師同時出具。出具的審計報告應(yīng)當(dāng)遵照《中國注冊會計師獨立審計準(zhǔn)則》是注冊會計師應(yīng)當(dāng)遵照的規(guī)定。上市公司的中期財務(wù)會計報告可以不經(jīng)過審計，但特殊情況應(yīng)除外。沒有經(jīng)審計的中期財務(wù)會計報告，應(yīng)當(dāng)注明“未經(jīng)審計”字樣。如果中期財務(wù)會計報告經(jīng)過審計，該公司應(yīng)當(dāng)披露完整的審計意見。

（三）披露渠道和披露時間

招股說明書應(yīng)該在承銷期開始前2-5個工作日內(nèi)刊登招股說明書概要，招股說明書的有效日期為六個月，從招股說明書簽署當(dāng)日起計算。公司應(yīng)于每個會計年度中期結(jié)束之后的2個月內(nèi)編制完成中期報告，每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)編制完成年度報告，在中國證監(jiān)會信息披露指定報刊上公布中報正文、年報摘要，并報中國證監(jiān)會和證券交易所備案。

二、上市公司在會計信息披露中存在的問題

（一）、會計信息披露的不真實

  我國上市公司的財務(wù)舞弊現(xiàn)象是會計信息披露的最大問題，上市公司的會計人員對會計報告，報表的粉飾和做假賬現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。上市公司為了獲得再融資的資格，或者為了獲得銀行貸款或者滿足政府撥款的利益，會將財務(wù)報告粉飾成滿足證監(jiān)會等機構(gòu)的再融資條件的虛假財務(wù)報告，從而鋌而走險。出現(xiàn)了上市公司財務(wù)報告不真實，不規(guī)范的現(xiàn)象，這樣的現(xiàn)象導(dǎo)致了投資者對所投資的公司了解有誤，導(dǎo)致投資失誤，受到經(jīng)濟損失。

（二）信息披露不充分，不及時

   充分披露會計信息，是指要求上市公司要按照相關(guān)法律法規(guī)的要求充分的公開所有法定項目的各項信息，不得有遺漏和短缺。充分性在資本市場作為信息披露的首要條件。然而在我國證券市場上，上市公司信息披露并不是自愿進行的，信息披露屬于制度驅(qū)動型，只是為了滿足證監(jiān)會和交易所等機構(gòu)要求。會計信息披露不充分主要體現(xiàn)在上市公司在對外披露信息時，對于有利于公司利益的信息過量的披露，對不利于公司利益的信息則披露較少或者不披露，這樣的披露行為對投資者決產(chǎn)生了重要的負面影響，從而影響其投資決策。一些上市公司對其會計信息的披露規(guī)避不利事實，避重就輕.

三、上市公司會計信息披露存在問題的原因

（一）公司自身利益

首先，在我國，《證券法》、《公司法》及中國證監(jiān)會頒布的條例都對公司的上市資格、配股、掛牌有明確規(guī)定。如在審定上市資格時，要求該公司必須連續(xù)二年盈利，并在實務(wù)中將上市股票的定價與企業(yè)的每股收益相掛鉤。由于這些規(guī)定，上市公司出于股票上市和發(fā)行的動機，或為避免股票被摘牌，管理層和高層就會操縱會計，通過各種手法對企業(yè)財務(wù)報告進行加工處理，提供虛假的財務(wù)報告騙取投資者、供應(yīng)商、債權(quán)人、政府和銀行等相關(guān)利益者的信任，獲得投資、貸款或減少稅金等經(jīng)濟利益，使不符合條件的公司獲得配股資格，上市公司管理者的利益也往往與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是通過考核利潤的完成情況、銷售收入、投資回報率、凈資產(chǎn)收益率等進行反映。為取得更多獎金和得到升遷或因為繼續(xù)保住經(jīng)理的位子，企業(yè)管理層往往通過編造虛假財務(wù)報告，虛報利潤，以非法手段來操縱公司股價，從而達到維護自身利益的目的。  其次適度性披露原則對上市公司信息披露的影響。對公司來說，披露完全的會計信息會涉及企業(yè)的商業(yè)機密，會計信息披露得越多，企業(yè)的成本就越高，這會影響企業(yè)的利潤，影響現(xiàn)實投資者和潛在投資者對企業(yè)的預(yù)期，從而對企業(yè)的資本籌集產(chǎn)生不利影響。由于現(xiàn)存的證券市場為非完全有效市場，信息披露需要成本，所以當(dāng)披露成本超過了信息所能帶來的經(jīng)濟利益時，管理當(dāng)局就會放棄披露部分信息。上市公司大量隱瞞關(guān)聯(lián)方交易或有關(guān)事項，便是成本效益原則對信息披露經(jīng)濟約束最好的例證。

（二）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)管機制

管理層和所有者的目標(biāo)可能并不完全的一致，管理層為了追求自身效用的最大化，很容易做出對所有者的利益造成損害的行為。因此所有者就會積極地同管理層訂立契約，與管理層事先確定一種績效機制，讓管理人員的收入與企業(yè)的業(yè)績掛鉤，將雙方的利益最大限度地結(jié)合起來。上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)應(yīng)具體劃分為股東、董事會、股東會、經(jīng)理、監(jiān)事會、財會經(jīng)理內(nèi)部審計等若干層次，實施內(nèi)部控制。上市公司內(nèi)控制度是一項基礎(chǔ)性的會計制度，其有效執(zhí)行對企業(yè)遵守法律法規(guī)、提高經(jīng)營效益，規(guī)范運作，減少經(jīng)營風(fēng)險，都有重要意義。但是，上市公司的內(nèi)部監(jiān)控機制薄弱，不能有效的制約管理當(dāng)局也是造成目前上市公司信息披露存在眾多問題的原因。一些上市公司存在著較嚴重的大股東權(quán)位過重的現(xiàn)象，使企業(yè)組織結(jié)構(gòu)自身的內(nèi)部牽制功能弱，控股股東常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于身，操縱著上市公司的股東大會、董事會、監(jiān)事會。上市公司內(nèi)部各機構(gòu)責(zé)權(quán)不清，約束與激勵制度不健全，致使虛假的會計信息滿天飛。