中小企業財務風險控制研究(一)

摘要

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，對經濟發展和社會穩定起著舉足輕重的作用。但隨著我國市場經濟的發展，中小企業面臨的財務風險不斷增加，如何應對這些財務風險迫在眉睫。本文通過我國中小企業的經營現狀及其面臨的財務風險，找出財務風險產生的原因，從而針對性的提出應對措施。

目錄

一、中小企業財務風險概述                       (一)財務風險的定義                            (二)中小企業財務風險的特征 二、中小企業財務風險控制中的問題及成因分析 (一) 中小企業財務風險控制中存在的問題 (二) 中小企業財務風險控制中存在問題的成因分析 三、中小企業財務風險控制的對策 (一) 中小企業籌資風險的控制 (二) 中小企業投資風險的控制 (一) 中小企業資產與債務的控制 (二) 中小企業收益分配風險的控制

四、結論

五、參考文獻

六、致謝

一、中小企業財務風險概述

(一)財務風險的定義

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

(二)中小企業財務風險的特征

中小企業面臨的財務風險，總的來說有以下幾點財務風險：1、融資渠道狹窄，融資困難；2、現金流量不足；3、資產公允價值小，變現能力差；4、舉借大量負債且不能及時償還到期債務，資產負債率高；5、投資效率較低較盲目；6、原材料成本上升，銷售利潤連續下滑；7、企業財務成果的不確定性。

二、中小企業財務風險控制中的問題及成因分析

(一) 中小企業財務風險控制中存在的問題

財務風險是指在企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而給企業經營與管理帶來的困難和損失，對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。

   據統計，許多中小企業存在著嚴重的財務問題�？偟膩碚f，中小企業的流動負債為49.1%，長期負債11.4%，所有者權益39.5%，資產負債率60.5%，流動負債比率為81.2%。然而，如此高的資產負債率并沒有代表中小企業利用財務杠桿來獲得利益，相反而是由于企業的舉債額巨大，占資金比例過高。

   2008年以來，由于全球金融危機的蔓延，國際經濟陷入衰退，國內中小企業面臨的財務風險問題更加突出。總的來說有以下幾點財務風險：

1、融資渠道狹窄，融資困難；

2、現金流量不足；

3、資產公允價值小，變現能力差；

4、舉借大量負債且不能及時償還到期債務，資產負債率高；

5、投資效率較低較盲目；

6、原材料成本上升，銷售利潤連續下滑；

7、企業財務成果的不確定性。

(二) 中小企業財務風險控制中存在問題的成因分析

（一）財務風險發生內部原因

 1.企業治理機制不健全，財務決策失誤頻發

中小企業大多是家族企業發展而成，屬于私營企業。在企業中，往往是一種家長式的管理模式，一人說了算，員工只是忠實的執行決策，其主動性和創造性受到抑制。這些使得決策失誤的可能性增加，增加了企業的財務風險。

 2.企業缺乏專業人才，財務決策缺乏科學性

中小企業通常沒有專業的財務管理人員，很多情況下是企業主兼財務人員。這些原因造成了中小企業的財務管理水平低下，在進行投資活動等財務決策時往往是企業主憑主觀判斷來進行決策，這些導致了企業的財務決策嚴重缺乏科學性和專業性，從而增加了財務風險。

 3.企業內部控制制度不健全，缺乏風險預警機制

中小企業往往存在會計和財務職能不進行清楚劃分，沒有專門的對財務活動進行評價分析和控制的機構，其內部控制監督系統不健全，資金的安全性、完整性無法得到保障。另外，中小企業財務風險控制主要集中于事后控制，往往缺乏事前的預警機制，財務風險無法及時發現并有效控制，從而無法提前避免或采取有用的措施來減少財務風險帶來的損害。

 4.過于注重銷售額的增長，缺乏風險控制意識

由于中小企業的盈利能力較弱，大多中小企業只是簡單的注重銷售額的增長和利潤總額的實現，忽視了成本的控制，導致了資金超量使用，單位獲利水平趨于下降，造成短期行為。另外，中小企業財務人員思想上受舊體制、舊制度的束縛，風險意識落后，沒有樹立正確的科學的財務風險概念。

 5.企業資金結構不合理

中小企業普遍存在著負債資金占全部資金比例過高，即資金負債率過高的現象。這個導致了企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，損害了企業的信用形象，造成資金鏈的進賬甚至斷裂，加大了財務風險發生的可能性。

 

（二）財務風險發生外部原因