上市公司信息披露的表外風險問題探析20(二)

本論文在會計論文欄目，由論文格式網整理,轉載請注明來源www.donglienglish.cn,更多論文,請點論文格式范文查看實披露，不僅與財務信息公開的要求不相符，而且是對廣大中小投資者的愚弄和欺騙。

近年來這方面的例子有萊鋼的關聯交易，（萊鋼股份近年來利潤率直線下滑，有違常理。萊鋼股份凈利潤率節節下滑的原因并非知識賬面上的數字游戲，而是利益輸送的結果。年報顯示公司采取了一些隱藏利潤的做法，如2003年提高了壞賬準備的計提比例，應付工資也從2001末的2605萬元上升到2004年的8066萬元，這種隱藏利潤的做法會計學術界稱之為負向的盈余管理，主要是利用會計政策和會計估計做文章。）公司關聯交易可能造成企業股價的大幅波動，因此公司應在財務報表附注中具體說明投資者面對的可能因關聯交易而造成的風險。

（四）缺少全面信息收益的披露

會計利益是指來自于企業報告期間交易的已實現收入和相應費用間的差額，其確認一邊遵循收付實現原則。傳統對于那些由于未來市場與其價格發生變化而引起的未實現收益不予確認，這使收益表無法如實反映企業本期間的全部收益與未來發展方向，因此要引入全面收益的概念。

全面收益是指某一主體在報告期間內，除與業主之間的交易（股東投資、股利分配）外，由于一些原因所導致的權益（凈資產）的增減變動。全面收益應分為已確認且已實現的凈收益和已確認但未實現的其他利得及損失。現行收益表已無法真實反映企業本期全部的間接收益。并且將未實現增值棄之于收益計算之外，使收益計算缺乏邏輯上的一致性，導致對以后出售資產所獲得的收益與相關的成本進行了錯誤的配比。而全面收益可以對企業目前的經營狀況，未來的發展方向進行全面的披露，使利益相關者可以用發展的眼光去全面的看待企業。

三．我國現階段信息披露法規體系

（一）信息披露真實性方面的法規

1、財政部頒布的《企業會計準則》第十二條規定企業應當以實際發生的交易或者事項為依據進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息真實可靠性、內容完整。

2、《公開發行證券的公司披露編報規則第15號---財務報告的一般規定》中規定；公司編制和對外提供的財務報告，不得含有虛假的信息或者隱瞞重要事實。

3、我國《公司法》第212條規定；公司向股東和社會公眾提出虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告的，對直接責任的主管人員和其他直接人員處一萬元以上十萬元以下的罰款，構成犯罪的，依法追究刑事責任。

（二）信息披露完整性方面的法規

企業會計準則第30號第一章規定；財務報表是對外企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述，應當至少包括資產負債表、利潤表、所有者權益變動表、現金流量表。

（三）信息披露及時性方面的法規

我國《證券法》規定:“發生可能對上市公司股票市場價格產生較大影響、而投資者尚未得知的重大事件時，上市公司應立即將有關重大事件的報告提交證券交易所和證監會，并向社會公布，說明事情的實質”。

（四）關聯交易披露方面的法規

我國《會計準則》規定，在存在控制關系的情況下，關聯方如為企業時，不論他們之間有無交易，都應當在會計表報中披露企業經濟性質或類型、企業的主營業務、企業所持股份或權益及其變化。

四．信息披露存在問題的成因分析

（一）信息披露法規缺少具體可操作性

我國上市公司信息披露的內容分為強制性信息和自愿性信息，我國信息披露制度規定的強制性信息不能滿足利益相關者對財務信息的需求，且不是所有公司都可以如實的披露強制性財務信息。而自愿性信息又有內容多樣、形式靈活、披露具有不確定性等特點。

（二）缺乏具備高等法律效力的信息披露法律

目前我國關于信息披露的法規多數是有財政部。證監會等政府部門頒布的，歲具有強制約束力，但在法律效力上低于全國人民代表大會制定的法律，因此在統一性與權威性上存在不足。

（三）相關懲罰措施少

目前存在的關于信息披露方面的法規雖然規定了企業信息披露的行為規范，但是關于違反這種規范的懲罰措施規定較少，且懲罰力度不夠。

（四）經濟利益的驅動產生違規行為

首先是借款動機為了獲得銀行支持，有些企業不得不粉飾會計報告，表現虛假的繁榮，其次是責任動機以及納稅動機。

五．規范上市公司信息披露的對策

（一）完善上市公司信息披露的內部控制機

建立嚴格的企業信息生成控制機制，合理有效的設置信息披露管理部門。建立信息披露問責機制，在劃分職能的基礎上明確責任，有權必有責，從而規范化信息披露，解決信息披露不真實不及時的情況。

（二）健全健康的企業信息審計和監督機制

上市公司應當設置內部審計機構，對會計業務進行日常審計監督，明確責任，并設定企業內部信息披露的規章制度，對違反信息披露的行為進行嚴查，并規定具體的懲罰措施。且要確保監督人員在企業中行使其職權時具有高度的獨立性，在實施監管時只以國家法規與企業的規章制度為準則，而不受公司內部任何人的牽制。

（三）充分披露關聯方之間的交易信息

信息披露應充分表面與關聯方之間的經濟往來情況及真實愿意，披露與關聯方之間的每筆交易合同和盈虧情況等內容。

（四）增加反映企業全面收益和可能面對風險的信息

全面業績報告對企業尤其是上市公司來說，是一項非常重要的內容，我們可以選擇擴充收益表、單獨編制全面收益表、同權益變動表合并，共同報告全面收益的各項組成部分。

（五）加快財務信息披露法律規范進程

目前，我國上市公司信息披露不規范很大程度上是因為缺少一個權威的統一標準，在我國依法辦事的今天，制定一系列具有高等法律效力的關于規范上市公司信息披露的法律尤為重要，上市公司的信息披露與投資者的切身利益直接相關，并且對于我國建設規范的金融證券市場，維護整個金融秩序有重大的意義，因此需要我國法律機關對上市公司信息披露要有足夠的重視。

（三）、表外信息披露的必要性

1.表內信息披露的局限性要求進行表外信息披露。

資產負債表利潤表和現金流量表這3張通用財務報表，構成了財務報告的主體.它們高度概括地反映了企業的財務狀況、經營成果以及現金流量的變動情況。顯然通用財務報表是披露會計信息最重要的形式，但在披露會計信息上又有其局限性，主要表現在：

表內項目都要符合會計要素的定義；

(2)被納入通用財務報表的只能是貨幣化的數量信息。而對會計信息使用者進行決策具有重要意義的非貨幣化信息則無法反映；

(3)通用財務報表具有固定的格式、固定的項目以及較為固定的填列方法.很難反映企業發生的特殊經濟業務；

(4)通用財務報表無法反映報表中數據處理程序和方法(即會計政策)方面的信息；

(5)通用財務報表反映的會計信息是以歷史成本揭示的賬面信息。不能反映物價上漲等經濟環境發生變化情況下的會計信息。

2.投資者希望獲得充分、適當的表外信息，以助其決策行為和評價管理人員受托責任的履行情況。

在成熟的證券市場上，資本總是流向盈利能力高、經營前景好的公司。投資者及潛在的投資者通過閱讀、分析上市公司包括表外信息的財務資料，作出合理的投資決策。從而實現資本市場資源的優化配置。投資者在分析上市公司資產負債表、利潤表、現金流量表的基礎上，研究關于公司經營的不確定因素、前景利潤、管理水平等表外信息，對各個因素加以綜合考慮.進而作出理性決策。上市公司管理人員負有受托責任，他們應如實地履行他們的責任，實現股東財富最大化。但是由于管理人員與投資者之間存在的信息不對稱情況。管理人員可以利用其信息優勢.進行可能損害投資者謀取自己利益的行為.而投資者希望通過充分的信息披露督促管理人員履行受托責任。因此，表外信息也是評價管理人員履行受托責任的重要依據。

3.債權人希望獲得表外信息，以評價公司的財務風險與所貸資金的受保障程度。

上市公司的股東只承擔有限責任.為了提高自身的收益.可能投資于比債權人預計風險更高的項目，從而損害了債權人的利益。所以，債權人就有必要分析上市公司披露的表外信息。如業務報告摘要、公司投資情況、新年度盈利預測報告等來了解公司的經營情況、財務風險，作出是繼續貸款還是提前收回貸款的決策。

4.其他信息使用者也要求上市公司披露與其相關的表外信息。

隨著受托責任概念的延伸和財務報告目標的演變，信息使用者的范圍也大大擴展了。除了投資者與債權人外，公司的職工、政府甚至還有競爭對手也成了信息的使用者。

（四）、表外信息披露時應遵循的原則

1、重要性及相關性原則

所謂重要性原則是指對不同的信息應選擇不同的披露方式，對重要的信息資料應詳細、充分地披露，一般事項的說明則要簡略。判斷匝要性的標準，主要是看會計信息與報表使用者經濟決策的相關程度的大小。相關性原則要求企業在披露信息的內容卜不儀具有反饋作用，還應具有頒測作朋，在披露時間上要及時，對突發的重大事件，應及時提供臨時報告，以便使報表使用者獲得足夠的相關信息。

2、真實可靠性原則

只有真實町靠的會計信息才能發揮有效的作用，否則將有損公眾利益。為此，應做到資料來源真實可靠，信息產生程序科學合理，信息表達恰當、清晰。

3、適當性原則

信息表述應恰當充分，即報表使用者既能從披露的信息中得知企業的重要信息，義要保護其商業秘密，避免不利于企業發展，使競爭對手得益的信息泄漏。

4、及時性原則

及時性要求報表提供者應當在第一時間披露相關信息，減少內幕交易和信息不靈，保證信息的時效性。

綜上所述，上市公司表外信息披露的問題都是我國在證券業和金融業所碰到的一個棘手的問題，由于我國市場經濟不發達，這方面的法律和市場監管有漏洞，況且企業在會計的問題層出不窮，所以，對于這個問題可以借鑒西方國家解決這個問題的方法。希望政府能在監管上市公司會計信息的方面上能多出出力。

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