上市公司信息披露問(wèn)題探析01(一)

上市公司信息披露問(wèn)題探析

[摘 要] 本文主要探討了我國(guó)上市公司信息披露的現(xiàn)狀，指出了我國(guó)信息披露存在的問(wèn)題，并從上市公司自身方面、處罰方面、會(huì)計(jì)人員的工作態(tài)度等方面深入分析產(chǎn)生這些問(wèn)題背后的原因，最后根據(jù)問(wèn)題產(chǎn)生的原因提出了大致的解決思路。

[關(guān)鍵詞]上市公司 信息披露 問(wèn)題 對(duì)策

    隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，綜合國(guó)力的不斷增強(qiáng)，我國(guó)的上市公司也越來(lái)越多。上市公司的發(fā)展，對(duì)推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展起了重要作用。而在我國(guó)的一些法律法規(guī)中，也對(duì)上市公司做了一定的管理。但由于在發(fā)展的過(guò)程中，一些上市公司的信息披露不斷的出現(xiàn)問(wèn)題，以至于對(duì)公司產(chǎn)生極大的影響，甚至威脅到整個(gè)公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。上市公司信息披露，是指股票上市公司按照相關(guān)法規(guī)要求，將公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及其他有關(guān)資料或情況向證券監(jiān)管部門(mén)報(bào)告，并向社會(huì)公眾公告的一種行為。信息披露是我國(guó)證券市場(chǎng)的基石，是確保建立公開(kāi)、公正、公平的證券市場(chǎng)的根本前提，是保護(hù)投資者利益的重要手段。上市公司進(jìn)行信息披露，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。目前，在我國(guó)證券市場(chǎng)上，上市公司在會(huì)計(jì)信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，損壞了廣大投資者的利益。

 一、我國(guó)上市公司國(guó)上市公司中信息披露存在的問(wèn)題：

    （一）上市公司會(huì)計(jì)的信息披露不夠充分完整以及內(nèi)幕猖獗。它主要是指對(duì)影響公司盈利或發(fā)展的有關(guān)信息陳述不充分，甚至斷章取義，隱瞞事實(shí)，避重就輕，報(bào)喜不報(bào)憂，誤導(dǎo)投資者。披露不充分主要表現(xiàn)在：對(duì)關(guān)聯(lián)間的交易信息披露不充分；對(duì)資金投資去向及利潤(rùn)構(gòu)成的信息披露不充分；對(duì)存在未決訴訟、仲裁、為其他企業(yè)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能存在問(wèn)題等重大不確定事項(xiàng)的披露不充分；借保護(hù)商業(yè)秘密之名，故意隱瞞重大會(huì)計(jì)信息。

    （二）會(huì)計(jì)沒(méi)有披露真實(shí)的消息，并嚴(yán)重造假。信息披露不真實(shí)主要是指上市公司披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真，即財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不是公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況的真實(shí)體現(xiàn)。目前上市公司信息披露不真實(shí)主要表現(xiàn)在：第一，文字?jǐn)⑹鍪д�，即有意歪曲業(yè)務(wù)的內(nèi)容，張冠李戴，把不合理、不合法、虛假的業(yè)務(wù)或收支通過(guò)各種途徑變通為合理、合法、真實(shí)的業(yè)務(wù)或收支，或做出虛假的陳述。具體表現(xiàn)為濫用各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)利潤(rùn)等。第二，數(shù)字不實(shí)，即經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容本身是合法的，但在作會(huì)計(jì)處理時(shí)，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)不真實(shí)，有意地?cái)U(kuò)大或縮小經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的數(shù)量。具體表現(xiàn)為虛增或虛減資產(chǎn)收入，少轉(zhuǎn)或多轉(zhuǎn)成本，少攤或多攤費(fèi)用，少報(bào)或多報(bào)損失，利用關(guān)聯(lián)方交易任意調(diào)節(jié)利潤(rùn)，使財(cái)務(wù)信息失實(shí)。

    （三）上市公司會(huì)計(jì)信息沒(méi)有及時(shí)的披露。信息披露不及時(shí)。它主要是指上市公司對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，發(fā)生能對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件披露不及時(shí)，或者在公共傳媒中出現(xiàn)的對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的傳言、消息和股票價(jià)格發(fā)生異常波動(dòng)的原因披露或公開(kāi)澄清不及時(shí)。尤其是在公司資產(chǎn)重組方面，市場(chǎng)早在公司進(jìn)行重大重組的傳聞中，股票價(jià)格有了很大漲幅之后，上市公司才在正式的“重大資產(chǎn)重組公告”中姍姍來(lái)遲地與公眾見(jiàn)面。上市公司的會(huì)計(jì)信息是一種時(shí)效性很強(qiáng)的資源，在證券市場(chǎng)上，上市公司會(huì)計(jì)信息披露是否及時(shí)，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。信息披露一旦不及時(shí)，產(chǎn)生了內(nèi)幕交易，對(duì)投資者的損害程度可想而知的。目前，我國(guó)證券市場(chǎng)上不論定期報(bào)告還是臨時(shí)公告，普遍存在著信息披露不及時(shí)的現(xiàn)象。

二、我國(guó)上市公司信息披露問(wèn)題存在的原因

     上市公司會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范存在的若干問(wèn)題，盡管其原因很多，既有素又有內(nèi)部主觀原因，但概括起來(lái)說(shuō)，主要有以下幾個(gè)方面：（一）上市公司自身的內(nèi)在原因，治理結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的一個(gè)明顯特征，就是國(guó)家股比重大流通股比重小，“一股獨(dú)大”使得我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)極不完善。由于國(guó)有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強(qiáng)化國(guó)有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，由于社會(huì)公眾股數(shù)量較少，股東較分散，也難以強(qiáng)化國(guó)有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些公司的管理權(quán)失控，導(dǎo)致了公司管理層出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”的問(wèn)題，以致給利潤(rùn)操縱者以可乘之機(jī)。另外上市公司缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及監(jiān)管控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無(wú)力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)信息失真。（二）處罰制度不夠完善。雖然我國(guó)證券監(jiān)管的法律法規(guī)體系已經(jīng)初具規(guī)模，但法規(guī)制度不相協(xié)調(diào)，法規(guī)實(shí)施不配套。每年逢上市公司財(cái)務(wù)信息披露高峰時(shí)，每天有大量的信息披露出來(lái)，虛假信息被發(fā)現(xiàn)揭露的概率很小，即使被揭露出來(lái)，處罰的力度往往也不夠大，使違法的機(jī)會(huì)成本很小。我國(guó)現(xiàn)已實(shí)施的相關(guān)法規(guī)，有關(guān)懲處造假的規(guī)定過(guò)輕過(guò)寬，比如《證券法》規(guī)定對(duì)上市公司及其管理當(dāng)局行政罰款的幅度為30萬(wàn)元～60萬(wàn)元，這些罰款與上市公司及其管理當(dāng)局所獲取的非法利益相比，簡(jiǎn)直是微不足