財務競爭力(一)

財務競爭力

一、財務競爭力概述

財務競爭力可以定義為：是一種以知識、創新為基本內核的。公司理財專有的、優異的、扎根于企業財務能力體系中的有利于實現企業可持續競爭優勢的整合性能力，是企業各項財務能力高效整合后作用于企業財務可控資源的一種競爭力。財務競爭力的提出，使企業的財務理念提升到了一個更高的境界。企業一旦樹立起財務競爭力的觀念，便會促使企業走出產品、商品生產經營的天地，積極盤活企業的存量資產、調整產業結構和資本結構，進入資本經營的新領域，以求提高企業的競爭力。

財務競爭力是借鑒企業核心競爭力理論，基于管理經濟學視角的財務創新。它作為現代財務學科體系中一個新的領域，為人們認識和發展財務學提供了新的思路。財務競爭力在實踐中是客觀存在的，但其理論發展滯后于實踐，仍有待于完善。在經濟迅速發展的今天，如何提高企業財務競爭力，如何科學地識別、評價企業財務競爭力，將成為擺在人們面前的一項重要課題。

二、財務競爭力的特征

財務競爭力的主要特征概括為以下幾個方面：

（一）財務競爭力是一種戰略性的財務能力

面對日益激烈的市場競爭，企業為了謀求生存與發展，必須努力構建自己的核心能力，獲取競爭優勢。在這種努力中，加強財務管理的戰略研究，制定出符合自身特點的財務戰略不僅是行之有效的，而且越來越成為企業創立競爭優勢的主導力量。財務競爭力的戰略主要包括：

1. 差異化戰略。不同的成功企業在可控的財務資源方面存在差異性，正是這種基于財務資源的天賦、財務管理水平的差異，使不同企業財務競爭力的差異性十分明顯。

2. 協同性戰略。兩項或多項財務能力與財務管理知識結合、創新所產生的新的公司理財的核心能力，它不是原來幾項能力的簡單相加，會產生1+1>2的協同效應。這些特征同時也符合巴尼的檢驗核心競爭力的主要標準。

（二）財務競爭力具有競爭意識

經濟學視角的“競爭”與管理學視角的“競爭”，在企業財務實踐中往往是統一的。譬如，依據核心競爭力來提高企業的競爭優勢，實現財務資源的優化配置等就是競爭思維下財務管理的典型體現。對于財務競爭力而言，具有競爭意識就意味著企業在制定管理科學的財務戰略，謀求競爭優勢時，往往需要結合外部市場經濟的競爭特性去認識和把握。換言之，市場經濟作為競爭型經濟，其競爭具有廣泛性、長期性、公平性和合作性等基本特征。在競爭主體多元化、競爭對象不斷變化的市場經濟環境下，提升企業財務競爭力必須首先培育競爭意識，樹立核心競爭力的觀念。

（三）財務競爭力的目的是為企業創造價值

眾所周知，企業財務管理具有價值管理和綜合管理的特點。財務管理目標源于企業目標并為企業目標服務，因而，企業財務管理目標的研究在很大程度上是企業目標的研究。財務競爭力在企業創造價值和降低成本方面具有核心地位，它能夠顯著提高企業的資金運營效率。換個角度思考，財務競爭力的宗旨是為企業的持續盈利能力服務，而且具有根本性、全局性、長期性和相對穩定性的特點。而企業的核心競爭力也具有同樣的性質。因此，研究財務競爭力的最終目的就是為企業創造價值，提高企業的核心競爭力。

三、財務競爭力與企業競爭力聯系

(一)財務競爭力與企業競爭力的聯系

根據企業能力理論，企業本質上是一個能力的集合體，財務競爭力是企業競爭力的有機組成部分。二者的聯系具體體現在以下幾個方面：

二者目標一致。財務競爭力的目標是源于企業目標并為企業目標服務的，財務競爭力的宗旨是為企業的持續盈利能力服務，而且具有根本性、全局性、長期性和相對穩定性的特點。這與企業競爭力發展的最終目標是一致的，根本性的目標都是使企業價值最大化。隨著資本市場的迅速發展，財務管理與企業管理都步入了以價值管理為導向的階段，因此，財務競爭力是在與企業競爭力統一的戰略目標的前提下存在并發展的。

財務競爭力是企業競爭力的重要體現。在市場競爭的大潮中，企業興起的原因和表現可能各不相同，但失敗的企業最終總表現為財務危機。而財務危機正是財務競爭力不強的表現形式，進而直接影響企業競爭力的提高。因為，財務競爭力研究的是企業的資金運動及其運動過程中形成的財務關系。資金是價值的載體和表現形式，企業其他方面的任何管理活動都是為價值增加和實現服務的。所以，財務競爭力是體現企業競爭力的最重要一個方面。

評價指標類同。企業競爭力的評價指標大部分是以企業的財務指標為依據的，用其衡量企業競爭力各子系統的能力。例如，評價企業競爭力中的流程能力就會用到資產周轉率等指標，這與評價財務競爭力中的營運能力是類同的。相比較而言，對財務競爭力的評價側重于資產的管理結果，而對企業競爭力的評價側重于整個經營管理的結果。但二者都是基于公司每年公開披露的財務報表數據，并進行加工整理，形成了各自的評價體系。

(二)財務競爭力與企業競爭力的區別

從二者的定義上看，根據WEF(世界經濟論壇)和IMD(瑞士洛桑國際管理開發學院)的定義，企業競爭力是指企業和企業家設計、生產、銷售產品和勞務的能力，其產品或勞務的價格和質量比競爭對手具有更大的市場吸引力，是企業家在適應、協調和駕馭外部環境的過程中成功地從事經營活動的能力。企業競爭力包含3 個層面：最高層是企業理念、企業文化、制度和機制;中間層是企業的核心專長和核心能力;最底層是企業的各種競爭優勢。根據上述對財務競爭力定義的闡述，我們可以看出，財務競爭力是一種以知識、創新為基本內核的，公司理財專有的、優異的、扎根于企業財務能力體系中的有利于實現企業可持續競爭優勢的整合性能力，是企業各項財務能力高效整合后作用于企業財務可控資源的一種競爭力。它是構成企業競爭力的一部分，從企業競爭力包含的層次來看，財務競爭力應屬于企業競爭力的中間層，即核心專長和核心能力。研究財務競爭力旨在通過培育企業的財務競爭力，進而促進企業競爭力的全面提高。

從二者的特點上看，企業競爭力是一種本質上的能力，而不是在現象層面上顯而易見的種種比較優勢，它是企業組織的系統能力，而不是局部上的能力。這意味著企業競爭力的改進是系統性的改進。顯而易見，財務競爭力就是企業競爭力中的局部能力，相對企業競爭力的系統性而言，具有一定的獨立性。通過提高財務競爭力可以改善企業的財務管理水平，也可能使得企業的收益暫時得以提升，但企業競爭力的提高，還需要通過組織的各種職能來實現。

從二者的內容來看，企業競爭力作為一種系統能力，必然由各種子能力系統組成，分別是：企業文化子系統、管理創新子系統、人力資源子系統、技術創新子系統、企業家能力子系統、產品開拓子系統等。由此可見，財務競爭力僅僅是作為企業競爭力中的管理創新子系統中的分支存在的，財務競爭力屬企業競爭力的財務范疇。

四、可持續的財務競爭力

隨著企業內外部環境變化的加劇,企業財務管理面臨的復雜性、動態性和不確定性也在不斷提高,如何在不斷變化的內外環境中保持企業財務的可持續發展,是現代企業急需解決的問題。

1、可持續的財務競爭力的提出

財務競爭力是企業核心競爭力的重要組成部分。簡單地說,財務競爭力是企業發展到現階段,在實現其財務經營目標過程中所表現出來的能力,是該階段企業的財務戰略、財務資源、財務能力、財務執行、財務創新等有機結合所產生的綜合實力。財務競爭力是企業獲得財務優勢的決定性因素,現代企業要想在激烈變化的競爭環境中獲得長期和持續的財務優勢,就必須全力打造可持續的財務競爭力。