上市公司盈余管理研究20(一)

上市公司盈余管理研究

[摘要] 在我國的證劵市場的發(fā)展過程中，上市公司的盈余管理現(xiàn)象普遍存在。盈余管理是管理層運用會計方法或者安排真實交易來改變財務報告，以誤導利益相關者對公司業(yè)績的理解或影響以盈余為基礎合約的行為。[ （Healy 和 Wahlen,1999）]盈余管理本身是一種合法行為，但由于我國證劵市場仍欠發(fā)達，盈余管理的負面作用遠遠大于其正面作用。隨著我國資本市場的日漸發(fā)展和上市公司的大量涌現(xiàn)，上市公司的盈余管理問題逐漸凸顯。在正常的經(jīng)營管理活動不能實現(xiàn)預期目標的情況下，盈余管理便成為上市公司扭虧為盈的一條捷徑，成為我國上市公司財務報表信息失真的重要原因之一。為此，積極采取相應的措施加以規(guī)范，以盡可能減少其負面影響實為當務之急。

[關鍵詞] 盈余管理，會計準則，關聯(lián)交易，資產重組，防范與控制

  一，上市公司盈余管理的現(xiàn)狀和手段分析

  近年來，隨著我國資本市場的發(fā)展和上市公司的大量涌現(xiàn)，盈余管理日益受到理論界和實務界的關注。但是盈余管理的度難以把握，就我國的目前現(xiàn)狀而言，往往突破了合法的界限，負面作用遠遠大于正面作用。失真的會計信息，不僅對投資者，債權人等外部信息使用者的利益有危害，對整個社會資源的優(yōu)化配置和資本市場的運作也有不利影響，擾亂了證劵市場的正常秩序，因而對盈余管理進行研究治理非常必要。

  1，運用會計準則操作盈余管理

  從會計準則制定者的本意上講，設計會計準則是為了追求會計信息的相關性和可靠性，反對任意提供甚至操縱會計信息的行為，為公司提供一種生成會計信息的成本相對低廉且可信的手段，會計準則作為一種規(guī)范，它是建立在一系列會計假設，概念，原則，確認與計量方法上的。受時間，內容，執(zhí)行和監(jiān)督等諸多方面均存在不足和局限性。這些不足和局限性正好迎合了盈余管理尋求合法外衣的需求，成為盈余管理的理想的操縱手段，會計準則存在技術上的局限，會計準則的滯后性和調和性和會計準則執(zhí)行監(jiān)督的不完善性被企業(yè)管理當局當做蓄意操縱利潤的最好借口和工具加以利用是非法的，但由于其打著會計準則的合法幌子，一般較難被察覺，所以極具有欺騙性，而且由于其察覺難，受制裁少，成本低，收益高，因而模仿效應極強，在公司，企業(yè)中普遍存在，對整個會計信息質量及經(jīng)濟的健康發(fā)展危害性很大。

  2，運用關聯(lián)交易進行盈余管理

  關聯(lián)交易的產生，最初在于支持上市公司，它能夠有效的滿足企業(yè)潛在的經(jīng)濟需要，降低企業(yè)的交易成本和經(jīng)營風險。可中國的經(jīng)濟制度，法制體系，企業(yè)結構導致上市公司發(fā)生大規(guī)模的關聯(lián)交易行為。關聯(lián)交易作為上市公司與關聯(lián)方之間發(fā)生的轉移資源或義務的事項，具有交易主體的復雜性，交易方式的多樣性和交易的隱蔽性等特征，這些特征使得關聯(lián)交易成為上市公司進行盈余管理隱蔽而且實用的手段。而由于管理層報酬契約和企業(yè)債務契約對會計盈余的依賴性，以及管理層與企業(yè)外部人員的溝通阻滯，管理層為了謀取私人利益，通過關聯(lián)交易這一手段進行盈余管理的動機可能更為強烈。

  3 通過資產重組調整盈余

  資產重組是企業(yè)為優(yōu)化資產結構，完成產業(yè)調整，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉移等目的資產置換或股權轉讓等行為。可分為股份轉讓，資產置換，對外收購兼并，對外轉讓資產等。這些經(jīng)濟行為的實質在于利用交易時間差，在會計年度結束前進行重大的資產賣賣，確認暴利，或者在上市公司和非上市公司的關聯(lián)企業(yè)中進行‘垃圾換黃金’的不等價交換，講企業(yè)外部巨額利潤注入企業(yè)內部，以及將虧損輸出企業(yè)，實現(xiàn)利潤轉移。

  二，上市公司盈余管理的原因分析

  1，會計信息的不對稱是盈余管理的根本原因。所有權和經(jīng)營權分離是現(xiàn)代企業(yè)的根本特征，此兩權分離使得企業(yè)管理當局與各利益相關者之間的客觀上存在著溝通摩擦。同時，由于會計信息的不對稱和監(jiān)督成本的存在，委托人對會計利潤進行調節(jié)往往也不容易也不可能。

  2，會計準則和制度的不完善。會計準則與制度本身的局限性導致不可能對所有情況和問題作出規(guī)定。如果不可能對本來就具有非精確性的數(shù)據(jù)作生硬的量化規(guī)定，就決定了準則，制度本身不可能十全十美。。會計準則和制度的靈活性與滯后性，往往落后于實踐的發(fā)展和經(jīng)濟行為的創(chuàng)新，企業(yè)管理當局可以利用準則制定的滯后性對會計事項作出對自身有利的估計或判斷。

  3，公司濫用會計政策會計政策和會計估計

  由于會計政策和估計存在可選擇性，中間有大量的職業(yè)判斷的彈性空間。可能因為掌握信息不全面，或賴以判斷的基礎發(fā)生變化，或做出判斷的會計人員經(jīng)驗不足，從而導致會計估計與發(fā)生的事實出入較大，即會計估計不當，但更可怕的是被一些公司作為調節(jié)的利潤的工具。

另外。中國會計準則和市場環(huán)境有其獨特性，上市公司，管理層，投資者都還出于不成熟