上市公司盈余管理研究02(二)

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依據國家社會保障政策使員工在養老、醫療、失業方面沒有后顧之憂。
（2）退休金計劃
根據員工在公司工作的年限為主要依據，制定退休金計劃鼓勵員工長期穩定的在公司工作。
（3）繼續教育計劃
在公司工作一定年限，并且工作成績良好，由公司提供部分或全部資助讓員工進行繼續教育滿足員工的發展需求。
（4）購房、車貸款（贈款）計劃
在公司工作較長年限，工作成績良好，由公司提供部分貸款協助員工購房購車。
三、上市公司盈余管理的動機
1、一級市場股票的發行與上市
由于計劃經濟根深蒂固的影響，我國股票的發行與上市一直帶有計劃性的色彩，最明顯的表現在于額度控制與規模控制，并由此導致股票的發行與上市資格成為一項緊缺資源，使得市場中一直存在股票的供不應求現象，并給上市公司帶來豐厚的資金回報。雖然公司法對公司股票上市有嚴格的規定，但由于公司股票上市給企業帶來的回報，企業將通過合法的盈余管理行為，甚至違反制度粉飾財務報表，美化其公開市場形象，以達到上市目的。即使是已經取得上市資格的公司，也可能從進一步的盈余管理中獲得巨額回報。
能否獲得配股資格對于一個上市公司極為重要，這將影響到上市公司后續資金的注入，盈利投資項目的規模擴展。但是，并非所有的上市公司都能獲得配股資格。中國證監會自1993年度開始制定配股政策，以后均有所變化。目前，對欲獲得配股資格的上市公司，最難滿足的一條是近三年平均凈資產收益率不低于10％（個別基礎性行業為9％）以及單個年份凈資產收益率不低于6％的限定條件。已有研究表明上市公司為達到配股條件而采取利潤操縱的方式。另外，上市公司如欲爭取到其他一些創新的機會，如增發新股、發行可轉換債券等，均須有較高的盈利能力作為基礎，這也將促使企業想盡辦法提高盈余水平。
2、樹立公司股票形象，進行二級市場交易
在二級市場上，有時機構投資者（莊家）與上市公司聯手操作本公司股票。為了配合機構投資者建倉，企業就披露一些績差消息，然后，再通過披露績優消息，配合機構投資者出貨。另外，也有可能通過盈余管理，向市場傳遞績優信息，達到改善公眾形象的目的。
3、維持公司上市資格
由于企業的上市能給投資者帶來極大的利益，尤其當上市公司為一集團公司子公司的情況下，如通過上市和配股募集資金，通過股權轉讓、資產置換等資產重組行為向上市公司注入資金。同時，由于上市額度有限，使得上市公司已經成為一項彌足珍貴的“殼”資源。因此，當上市公司一旦出現經營不力，產生虧損時，其母公司或其他企業就會想方設法維持其上市資格，以取得更大的利益。根據公司法及其他有關規定，上市公司出現連續2年虧損，或者每股凈資產低于面值，或者財務狀況異常時，將進行特別處理（即ST處理）①；當其繼續虧損時，將暫停上市資格，即停牌。目前是進行特別轉讓處理（即PT處理）。這意味著如果繼續經營不力，將要退出股票市場，這是投資者所不愿看到的結局。因此，對ST、PT公司進行盈余管理甚至利潤操縱，就會成為常見的手段。
4、管理當局的業績考核
當企業投資者與內部管理人簽定獎金計劃時，一方面企業的業績好壞影響到內部管理人的利益；另一方面，內部管理人作為企業經營的代理人，擁有各種操縱盈余的權力。這兩方面結合的唯一結果是管理人員有很強的動機去修飾公司業績指標，以盡可能地獲取更多的獎金。無論上市公司或者非上市公司企業的管理人員都有這種盈余管理的動機。
5、債務契約
企業進行投資及日常經營所需大量資金，除投資者投入以及自身積累外，主要依賴于金融機構的信貸資金。隨著金融體制的改革，包括商業銀行在內的金融機構的信貸風險意識不斷加強，金融機構在向企業貸款的同時，一般與企業簽定協議，其中包括各種要求遵循的條款，如流動比例、凈資產收益率等指標的變動范圍。一旦企業超出這些條款所允許的變動范圍，就會相應地提出一些懲罰措施。因此，當企業注意到本年度的一些財務指標有偏離債務條款的趨勢或已經偏離時，也會有很強的動機進行盈余管理。
6、其他動機
除了以上一些使管理人員產生盈余管理動機的原因外，還有其他一些因素也在影響著內部管理人的行為。如上市公司為了降低應納稅收，減少現金支出，也會采取措施降低當期利潤，降低應納稅所得額，達到減少或推遲納稅目的；又如公用事業企業為了樹立為公眾服務的良好形象，也會采取一定的方法使其盈利率盡可能的低；再如企業之間的交易往往建立在信用基礎上，因此，企業就有動機粉飾財務報表，以在客戶中建立良好的信用。
四、完善會計準則與方法
20世紀20年代末美國經濟大危機推動了成文會計準則的產生。1934年發布的《證券交易法》責成美國證券交易委員會（SEC）制定會計準則。1938年，SEC將這一職能賦予了美國注冊會計師協會（AICPA）。
AICPA先后成立會計程序委員會（CAP）和會計原則委員會（APB），負責會計準則的制定工作。然而，CAP制定的準則只是對現有慣例的歸納，而不是一種理論原則的推導。這些規則之間的矛盾；中突以及不同行業會計方法的矛盾沖突，表明美國會計準則的制定并沒有完成公眾的期望。當時并沒有什么規則導向、原則導向之說，但從現在的問題的參照系看來，顯然當時對美國會計準則的批評是針對其缺乏原則。
1959年，APB取代了CAP與CAP相比，APB相對較為獨立，而且從其名稱（AccountingPrinciplesBoard）上來看，APB的職能目標更加側重為會計準則制定原則。然而APB仍然沒有按原則來制定會計準則。
在20世紀70年代初期，成立了懷特（Wheat）和特魯布拉德（Trueblood）兩個研究組，研究會計準則的制定機構以及會計最基本的理論問題。研究組得出的結論是：應該改革現有的美國會計準則制定機制，現有的機制不能保證會計準則本身的一致性和原則性，所以要成立一個獨立的、不受政治力量左右的會計準則制定機構，于是就有了我們今天所看到的財務會計基金會（FAF）以及獨立于AICPA的財務會計準則委員會（FASB），由FAF負責為FASB籌集資金、選派成員。正如人們所期望的那樣，FASB一成立，就著手建立理論，這就是我們今天所看到的7個財務會計概念公告。
隨著我國市場經濟的建立和發展，會計事業也經歷了巨大和深刻的改革，陸續制定和出臺了系列的會計規范和會計準則，對上市公司的會計行為起到了較好的約束作用。我國基本準側構建了完整、統一的財務會計的基本目標、假設、會計基礎和會計信息質量要求、會計要素及其確認、計量原則、以及財務報告的基本規范等主要包括：
1、財務報告目標
財務會計作為對外報告會計，其目的是為了子啊企業管理層面和外部信息使用者之間存在的信息不對稱的情況下，通過向外部會計信息使用者提供有用信息，幫助財務報告使用者做出相關決策。財務報告的目標定位十分重要，它決定著財務報告應當向誰提供有用的會計信息，應當保護誰的利益，決定著財務報告所要求會計信息的質量要求，決定著會計要素的確認與計量原則，是財務會計體統的核心和靈魂。
2、會計要素的計量
基本準則規范了會計要素的計量原則，規定會計要素在在計量時可供選擇的計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值。

五、抑制上市公司盈余管理的建議
上市公司違背會計政策，濫用盈余管理已造成會計信息的嚴重失真，使會計報表上反映的企業業績同企業經營實際脫節，給投資者，債權人的投資造成誤導，也給整個社會資源的配置和宏觀調控帶來不利的影響，盈余管理既損害了會計生命力所在——有用性，對會計職業和上市公司本身的資本市場發展前景也造成不利，因此：
（1）完善公司治理結構，形成盈余管理的內部約束機制
（2）強化注冊會計師的審計監督
（3）推行監管政策的市場化改革減少誘發盈余管理的政策因素
（4）提高市場參與者的素質，增強識別盈余管理的能力
六、結束語
總的來看，在短短的數年中，我國的盈余管理實證研究已取得明顯的進步，也取得一定的成果。上述實證研究成果已經促使監管部門不斷修改公司上市、退市以及配股的監管政策。通過上述回顧，我們得到的一個啟示是盈余管理仍然是一個前景廣闊的學術研究領域。在模型的應用上，我國許多研究應用的是分布檢測法，而不是國外長期發展起來并大量使用的應計利潤分離法。在研究領域上，我國學者研究最多的是對公司回避監管的動機。隨著中國改革的進一步深化，公司盈余管理的其他動機同樣也值得關注。
參考文獻
1、朱小平、徐泓：《初級會計學》，北京師范大學網絡教育教學用書，中國人民大學出版社，2005年，第4版。
2、沈藝鋒：《公司控制權市場理論的現代演變》，《中國經濟問題》2000（2）
3、于東智：《董事會行為、治理效力于公司績效》，《管理世界》2000（2）
4、佟偉：《公司控制權配置與國企改革》，《經濟縱橫》2007（1）

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