公司會計報表的閱讀與分析(二)

項              目 行次 金額 項              目 行次 金額
一、經營活動產生的現金流量： 1  補充資料： 37 
    銷售商品、提供勞務收到的現金 2  1、將凈利潤調節為經營活動現金流量： 38 
    收到的稅費返還 3     凈利潤 39 
    收到的其他與經營活動有關的現金 4     加：計提的資產減值準備 40 
現金流入小計 5         固定資產折舊 41 
    購買商品、接受勞務支付的現金 6         無形資產攤銷 42 
    支付給職工以及為職工支付的現金 7         長期待攤費用攤銷 43 
    支付的各項稅費 8         待攤費用減少（減：增加） 44 
    支付的其他與經營活動有關的現金 9         預提費用增加（減：減少） 45 
現金流出小計 10         處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（減：收益） 46 
    經營活動產生的現金流量凈額 11         固定資產報廢損失 47 
二、投資活動產生的現金流量： 12         財務費用 48 
    收回投資所收到的現金 13         投資損失（減:收益） 49 
    取得投資收益所收到的現金 14         遞延稅款貸項（減:借項） 50 
    處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額 15         存貨的減少（減:增加） 51 
    收到的其他與投資活動有關的現金 16         經營性應收項目的減少（減:增加） 52 
現金流入小計 17         經營性應付項目的增加（減:減少） 53 
    購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金 18         其他 54 
    投資所支付的現金 19     經營活動產生的現金流量凈額 55 
    支付的其他與投資活動有關的現金 20  2、不涉及現金收支的投資和籌資活動： 56 
現金流出小計 21     債務轉為資本 57 
    投資活動產生的現金流量凈額 22     一年內到期的可轉換公司債券 58 
三、籌資活動產生的現金流量： 23     融資租入固定資產 59 
    吸收投資所收到的現金 24     其他 60 
    借款所收到的現金 25  3、現金及現金等價物凈增加情況： 61 
    收到上級撥入的現金 26     現金的期末余額 62 
    收到的其他與籌資活動有關的現金 27     減：現金的期初余額 63 
現金流入小計 28     加：現金等價物的期末余額 64 
    償還債務所支付的現金 29     減：現金等價物的期初余額 65 
    分配股利、利潤或償付利息所支付的現金 30     現金及現金等價物凈增加額 66 
    上繳資金支付現金 31  　 　 
    支付的其他與籌資活動有關的現金 32  　 　 
現金流出小計 33  　 　 　
    籌資活動產生的現金流量凈額 34  　 　 　
四、匯率變動對現金的影響 35  　 　 　
五、現金及現金等價物凈增加額 36  　 　 　

 
 
 
 
 
 第二講  會計報表信息分析
 
 通過會計報表分析，你可以了解企業過去的業績，評價企業現在的表現，預測企業未來的發展趨勢。
 會計報表分析是財務分析的核心內容。
 財務分析是指以會計報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析與評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，有助于經營管理者和投資者等利益關系集團改善決策。
 會計報表分析的主要內容包括三個方面：
財務狀況分析
 財務狀況分析主要指對公司目前資產、負債和所有者權益的各個方面進行評價。分析企業資產結構、債務結構、變現能力、償債能力、資本保值增值能力和現金流量。
盈利能力分析
盈利能力分析主要是通過對各專業及各項收入、成本費用的增長分析、結構分析、預算完成情況分析等，了解企業過去的經營業績，掌握各項收支因素增減變動對利潤的影響。
資產運營效率分析
運營效率分析主要是通過對資產運營產生的經營效果分析它的周轉速度、投資回報等情況，了解和衡量企業經濟資源的運營狀態和資產管理水平。
 總之，會計報表分析的作用包括：衡量企業目前財務狀況，評價過去經營業績，判斷企業財務風險，可以預測企業未來的發展趨勢。
 會計報表分析，主要依據分布在資產負債表、利潤表和現金流量表以及會計報表附注中的信息，根據管理需要，應用專門方法，進行有目標的分析或深入了解。
 會計報表分析的步驟：確定分析目的，收集相關信息資料，選擇適用分析方法，進行具體分析計算，總結或報告分析結果。
 下面分別就資產負債表、利潤表和現金流量表進行分析的一般實用方法進行介紹。
 
 第一節   資產負債表分析
資產負債表包含了豐富的企業財務狀況信息。是反映企業全部資產、負債和所有者權益狀況的“第一會計報表”。
 通過對資產與負債的組成分析，可以使你了解企業資產、負債質量；通過對資本結構分析，可以使你了解企業財務杠桿利用水平；通過對償債能力分析，可以使你了解企業是否存在財務風險；通過對資產運營能力分析，可以了解企業資產管理狀況和運營效率。
資產與負債的組成分析
企業的資產和負債是從兩個角度反映的同一經營活動。資產是以資金的物質表現形式反映資金存在狀況；負債是從企業資金取得途徑反映資產所需資金籌集的來源情況。
一般情況下，企業的資產與負債的結構如下：
  
                              ≥
                                               
                                    
                                   ≤                    

 資產結構分析
資產結構，主要反映流動資產同固定及長期資產之間的比例關系。反映資產結構的指標是流動資產率，其計算公式為：
流動資產率=流動資產額/資產總額
從計算結果可以分析，當流動資產占資產總額的比例越高，說明企業的資金流動性、可變現能力越強。作為技術和資金密集性較高的通信企業，可以用該項指標進行同行業比較，與自己的歷史各期進行比較。通過比較找出差異。
負債結構分析
 負債結構，主要是反映負債總額與所有者權益、長期負債與所有者權益之間的比例關系。通過分析，可以了解企業自有資金負債率和負債經營率。
 自有資金負債率反映的是負債總額（流動負債+長期負債）與資本總額（所有者權益）的比例關系。這個指標也稱為投資安全系數。其計算公式為：
    自有資金負債率=負債總額（流動負債+長期負債）/資本總額（所有者權益）
 從計算結果可以看出，企業自有資金負債率越高，說明債權人的保障程度越低，再獲得貸款的機會越小。其計算結果可以用于衡量投資者對償還債務的保障程度和評估企業投資安全程度。
資產結構的彈性分析
 資產結構的彈性是反映企業現金及現金等價物占全部資產的比例關系。作為通信企業同樣需要有一定量的金融資產支撐企業付現成本費用的資金供應，因此分析資產結構對了解企業經營活動是否正常很有意義。其計算公式為：
   資產結構彈性=金融資產（貨幣資金+短期投資+應收票據）/總資產
 從計算結果可以分析企業經營景氣程度和評估企業財務風險或資產經營風險。
短期償債能力分析
短期償債能力是反映企業在不用變賣或處置固定資產的情況下能夠償還短期債務的能力。短期債務是指流動負債，具體包括短期借款、應付、應交及預收款項等不長于一年或一個經營周期的債務。
評估企業的短期償債能力可通過分析營運資本、流動比率、速動比率、現金比率來進行。
營運資本
營運資本是衡量一個企業償還短期債務能力的一項重要指標，它是流動資產超過流動負債的那部分資金，也稱營運資金。其計算公式為：
   營運資本=流動資產—流動負債
從計算結果可以分析企業營運資金的保障程度。該指標過高或過低對企業資金運營效果和資金成本都會產生影響，通過與本企業歷史進行比較，可以確定企業較合理的營運資金需求量。
企業還可以將營業收入與營運資本進行比較，分析在一個會計年度內的營運資本周轉速度。其計算公式為：
  營運資本周轉（次/年）=營業收入/平均營運資本
通過將本企業該項指標與歷史比較和與同行業進行比較，更具有實際分析價值。
流動比率
流動比率是流動資產與流動進行比較的結果，它是分析短期償債能力的指標。其計算公式為：
  流動比率=流動資產/流動負債
從指標可以看出，流動比率越高，企業的償債能力或資產變現能力越強，具有支付信用。
速動比率
速動比率與流動比率的差異，就是在流動資產與流動負債比較時，將流動資產中的存貨（庫存材料、庫存商品）進行扣除。由于存貨質量和周轉情況的影響，一般情況下變現能力或得到補償能力較其他流動資產差，將其從流動資產中扣除后，其他的流動資產顯得變現速度更快，稱為速動資產。因此，分析速動比率，更可以進一步判斷企業的償債能力或支付能力。其計算公式為：
 速動比率=速動資產（流動資產—存貨）/流動負債
長期償債能力分析
長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。企業的長期負債主要包括長期借款、應付長期債券、長期應付款等償還期在一年以上的債務。
對于企業的長期債權人和投資者來說，不僅關注短期債務償還能力，更關心長期債務的償還能力。
分析和評價企業長期償債能力的指標有：資產負債率、股東權益比率、負債股權比率、利息保障倍數（獲利倍數）。
資產負債率
資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率，也稱負債率。它反映企業的資產總額中有多少是通過舉債獲得的資產。其計算公式為：
   資產負債率=負債總額/資產總額
對于這個指標，由于投資者、債務人和公司經營者處于不同的利益角度，對它的評價具有差別。投資者和債權人則關注資本擴張帶來的投資風險，希望資產負債率越低越好；作為公司經營者在考慮資金成本負擔能力的同時，還要考慮通過適度負債滿足企業發展對資金的需求，既不能過于保守，也不應當盲目舉債。雖然，對該指標沒有統一的衡量標準，一般看好的企業的資產負債率應不超過50%為好。
股東權益比率
 股東權益比率是股東權益占企業資產總額的比例，該指標反映企業資產總額中有多少是所有者投入的資金。其計算公式為：
    股東權益比率=所有者權益總額/資產總額
負債股權比率
負債股權比率是負債總額與股東權益總額的比率，也稱產權比率。其計算公式為：
   負債股權比率=負債總額/所有者權益總額
從計算關系可以看出，這個比率實際上反映了債權人所提供的資金與股東所投入資金的對比關系。因此，它可以揭示企業的財務風險及股東權益對償還債務的保障程度。
利息保障倍數
利息保障倍數也稱獲利倍數，是息稅前利潤（所得稅前利潤+利息費用）與利息費用的比率。其計算公式為：
 
 利息保障倍數= （稅前利潤+利息費用）/利息費用

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