地方政府對上市公司行為的影響研究 (2)(一)

地方政府對上市公司行為的影響研究

從搖籃到墳墓，我們的生活通過無數方式始終被政府部門的活動影響著。事實上，我們所有的人，都會在我們生命的旅程中的某個時候，接受政府的幫助。但是，隨著中國股市的不斷擴容，企22業上市的選擇逐步多元化。由于企業上市后所帶來的巨大利益，當前各地政府對企業上市的熱情不斷增大，而地方政府通過政府所掌握的資源對上市企業進行影響日漸增長。地方國有上市公司成為政府干預的重要載體。地方政府對上市公司行為有直接影響和間接影響，分別從財務、人事、經營三方面進行了分析，為地方政府施加影響和企業應對影響提供參考。

一、地方政府對上市公司行為的直接影響

1.1地方政府對上市公司財務行為的直接影響

（1）地方政府稅收、審計等政策的具體執行情況會對企業的綜合稅負產生直接影響

不同的綜合稅負水平會對企業的凈利潤水平造成直接影響，進而可能促使企業出于避稅目的而調整自身的會計政策，產生財務數據與企業實際經營狀況相偏離的現象。特別是對于上市公司而言，由于要在兼顧避稅的基礎上保持對外披露數據符合證券市場相關要求及保持投資者投資信心，一方面加大了企業經營難度，另一方面也助長了弄虛作假的可能。

（2）地方政府對于特定企業的獎勵、補助、返稅等扶持

一方面會直接改善企業的經營狀況、提升財務數據指標、提高企業融資能力，但是同時也可能會促使企業經營者以及外部投資者因而高估企業當前經營能力，兩者的共同作用下企業存在反而由此做出超出企業長期發展能力的決策的陷阱，一旦無法持續享受相關扶持就可能遭受重創。另一方面也可能促使企業出現惡意迎合扶持政策要求套取資金或者在相應領域過度投資的不良現象。

（3）地方政府對于企業約束性、懲罰性措施

地方政府基于規范市場、平衡發展地方經濟、環境保護、保護員工合法利益等原因針對不同行業往往制定有各種各樣的約束性、懲罰性措施。企業為了規避懲罰，保持與地方政府的良好合作關系，往往會采取調整財務數據、主動投入資源根據要求改善自身等方式以符合要求。同時當懲罰過于嚴厲，要想符合要求需要付出的資源超出企業當前能力時也可能會促使企業鋌而走險通過違法手段逃避處罰。

1.2地方政府對上市公司人事行為的直接影響