互聯網金融在當下的生存發展分析(一)

摘  要

本文首先通過對P2P、小貸、支付等互聯網金融業態中的常見問題，然后是針對監管所解決的一些實際問題及造成監管盲區的原因進行分析，最后根據市場環境以及監管環境不斷嚴酷的前提下，互聯網金融應該如何謀求發展與生存。

關鍵詞　小貸 助貸 區塊鏈 支付 融資租賃 

目  錄

摘要 I

引言 1

一、互聯網金融 2

（一）概念及主要業態 2

二、P2P與小貸 2

（一）P2P的概念及其詬病 3

（二）小貸的概念及其詬病 5

（三）風控及應對策略 6

三、非金支付 7

（一）非金支付的概念及其詬病 8

1、商戶信息真實性問題 8

（二）備付金集中存管 9

（三）支付機構的出路 9

四、區塊鏈再互金領域應用構想 10

（一）區塊鏈的原理及其必要性 10

（二）指定用途貸款 11

結束語 13

參考文獻 14

致謝 15

引  言

不論從P2P爆雷到監管收縮，再到消費貸，還是轉瞬即逝的租房貸熱潮，還是非金支付機構備付金賬戶及交易接口的集中管制，其中較為本質的問題，就是信息的真實性，隨著近年來互聯網技術在各領域的不斷普及，從而個人客戶和企業客戶在互聯網上的信息維度也更加廣泛，從層出不窮的問題報道中可以看出，交易或授信環境中審核的維度在不斷增加，但是信息真實性及最終授信的質量卻沒有太大的變化，那么風控技術和策略有沒有提升。而整個互金市場的表現，民眾逐漸喪失的投資信心，大環境下的中小企業助力政策，互金又該如何修煉內功，更好出發呢。

一、互聯網金融

（一）概念及主要業態

互聯網金融是指傳統金融機構通過對互聯網技術的應用實現用戶管理、信息傳遞、資金劃轉等一系列提升服務效率的創新。常見的業態有P2P、小貸、第三方支付、互聯網基金保險、眾籌等。

其中P2P、小貸、第三方支付在前些年發展的異常迅猛，同時也暴露出一系列的問題，這些因素交雜在一起，直接導致監管政策的高壓，甚至出現了對部分業務一刀切的局面。

二、(P2P與小貸)

（一）P2P的概念及其詬病

P2P是英文peer to peer lending的縮寫，翻譯過來就是個人對個人的借貸。是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。

對于出借人來說，是在平臺上挑選某個出借對象或者標的理財行為，對于借款人來說，是獲取一定限額的融資服務。借款人融資需求在互聯網技術下得到了極大的方便同時，但也催生了諸如借款人信息校驗機制不完善，平臺標的信息虛假，傳銷式的套利模式等諸多問題。雖然從性質上，P2P是民間自發的借貸行為，平臺方只是撮合了借款信息，存管銀行對出借人和借款人的出借還款的動作完成資金調撥，都沒有責任為正常的借款違約的資金進行兜底，但可以觀察到眾多平臺上的資產標的信息，寥寥數語的介紹，出借人幾乎是不可能從標的信息中判斷標的的償還能力，所以出借人往往愿意選擇相信平臺的宣傳或者平臺的社會形象、股東背景，那么平臺對資產標的信息的調查是否做到了應盡的義務呢？因為責任概念模糊，導致近年來爆發的問題層出不窮，早一點的時候借款人根據平臺身份校驗能力差的問題，有通過線上購買他人身份證騙取資金的，面對社會輿論和一些不健康的衍生效應，監管可謂愈來愈嚴格。

1.標的信息模糊

根據中國互聯網金融協會于16年底發布的關于P2P信息披露的文件《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》標準（T/NIFA 1—2016），從業機構除了披露自身平臺的股權信息，高管信息，交易數據等主要內容外，還要對借款項目（即標的）進行披露，披露維度有：項目名稱、簡介、金額、期限、預期收益率、預期起息期、還款方式、項目狀態、項目融資進度、還款保障措施（第二還款來源：抵押、質押、保證、保險等）、項目風險提示、資金用途、相關費用、合同模板、出借人貨投資人適當性管理提示、限額管理、其他可披露的信息。但通過觀察多個P2P平臺標的介紹頁面可以發現，平臺方只是根據監管相關的要求，對項目進行了標簽式的介紹，出借人很難從中做出風險判斷。

2．一度寬松的環境

正常的一個帶有支付或資金屬性的賬戶，基本的驗證要素有 姓名、身份證、手機號、銀行卡號，因為手機號和銀行卡號目前都是實名關聯的，可以同用戶身份信息互為校驗，以確保用戶信息的真實性。在2013年到2015年迎來了P2P爆發增長的時期，該時期沒有明確要求平臺方要在銀行開立存管賬戶，并對該銀行賬戶權限進行限制，應運而起的還有一批互聯網支付機構，他們承擔起了資金歸集和資金劃撥的任務，支付機構從中獲取了大量的支付流水及通道手續費的時候，且都是在后臺獲利的情況下，不同于銀行擔負著的輿情風險和社會責任，支付機構對每筆資金的調撥并不做任何真實性的核驗。同時期的銀行方，做P2P存管業務，也沒有太多的標準和風控規則去限定資金賬戶的出入金。在這么大自由度的前提下，各種社會資源成立大大小小的P2P平臺，很多平臺負責人對風控的概念十分模糊，業務人員的考核也大多跟出借和借款資金掛鉤，同銀行的從業人員不同，P2P從業人員的機會成本低，對后續可能出現的風險及影響并不充分考慮，更關注眼下的出入金規模，為達成自身的業績收入最大化，且因為對自身平臺對借款人審核機制的了解，甚至可以幫助借款人規避一些風控規則，幫助借款人選擇性的提交借款信息。部分準備上市或有上市公司股東背景的，通過高的不符合經濟環境的投資回報率來吸引出借人，又以擴大盤子的形式，將后續投資者的資金補貼到早期投資者。從上至下都有自己的一套利益體系，很難讓P2P發揮自身的優勢，反而在寬松的環境下不斷的惡性發展。

（二）小貸的概念及其詬病