淺析我國中小企業融資困境及其對策(一)

淺析我國中小企業融資困境及其對策

【摘要】 長期以來，中小企業的融資困境問題一直是困擾中小企業發展的制約因素，中小企業融資難既有一些中小企業共有的共性因素，也有的地方特色，文章在對中小企業融資存在困境及其原因進行充分分析的基礎上，并相應提出了一些對策。

【關鍵詞】 中小企業 融資 困境

  一、中小企業融資現狀

    （一）中小企業的資金和融資結構

    中小企業融資渠道狹窄，目前我國中小企業融資主要渠道是商業性貸款。信貸資金僅僅是企業融資渠道的一部分，企業融資渠道還應該包括股權融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據貼現等，但這些融資形式門檻高，在我國中小企業中還沒有得到廣泛的應用。據《中小企業發展問題研究》聯合課題組發布的《2005年中國成長型中小企業發展報告》顯示,目前中小企業首選的籌資方式中,利用企業積累的自有資金占48. 41%,通過銀行貸款來擴大生產規模占38. 89%,其它形式籌資不足13%,通過發行股票和債券進行融資僅占2. 38%。中小企業的資金來源渠道單一性和來源方式簡單化,決定了中小企業各種融資方式的組合不可能按預期進行,融資結構無法達到優化,融資成本就無法達到最低化。

  （二）工業企業面臨較大困難

融資是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。理論上來講，企業的融資方式有直接融資和間接融資，直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制，能最大可能地吸收社會游資，直接投資于企業生產經營之中，具有資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高和籌資的成本較低而投資收益較大的優點，但受到的限制也比較多。間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構發行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現等形式，或通過購買需要資金的單位發行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現資金融通的過程。

由于直接融資渠道狹窄且壁壘很高，對于一般企業而言間接融資也就成了獲得資金的主要形式，據2012年9月的調查報告顯示，中小企業85%的融資來自于銀行貸款，直接融資比例只占社會融資規模的4.1%左右，不少資金需求旺盛，投資意愿強的中小企業從銀行等金融機構獲得債務資金普遍較難，企業規模越小，獲得外部資金的難度就越大。

   二 、造成中小企業融資難的原因

    （一）企業自身發面原因

  1、市場競爭力弱，受外部沖擊影響力大

   中小企業中，大多數為私營企業或合伙企業，本身就存在著諸如技術和管理水平、人員素質低，生產規模和資本劣勢明顯導致勞動生產率低，成本費用高，產品開發能力不強，市場競爭力弱等問題，不僅企業自身經營風險大，而且不少企業信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能有效把握中小企業的貸款風險，出于資金安全的考慮，不敢向它們發放貸款。