《網(wǎng)貸借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》落地之后的P2P平臺(一)

作業(yè)提綱：

    

一、P2P平臺現(xiàn)狀

    （一）、P2P平臺的運作模式

    （二）、P2P平臺在中國的發(fā)展

二、《網(wǎng)貸借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《管理辦法》）的解讀

        （一）、管理辦法對P2P平臺做出的明確定位

        （二）、管理辦法對P2P平臺的主要影響

            1、借款限額令

            2、銀行存管辦法

        2、十三條紅線解讀

    （三）、本管理辦法對P2P平臺的促進作用

三、P2P平臺在《管理辦法》施行后的發(fā)展方向展望

        （一）、普惠金融的概念

        （二）、《管理辦法》施行后的風控管理

    四、P2P平臺在《管理辦法》施行后必須做出的改變和犧牲

P2P平臺即網(wǎng)絡借貸平臺，是互聯(lián)網(wǎng)金融服務品臺的統(tǒng)稱。P2P平臺起源于2005年的英國，由于互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，越來越多的傳統(tǒng)行業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)技術運用到實踐中，都取得了不小的成果，互聯(lián)網(wǎng)金融也乘著時代浪潮一同出現(xiàn)在大眾的視野中。

一、P2P平臺現(xiàn)狀

（一）P2P平臺運作模式

金融行業(yè)，再廣大民眾的嚴重就代表了高風險和高收益（其實未必）。眾所周知“投資（或者股票）有風險，投資需謹慎”而互聯(lián)網(wǎng)又恰恰給人一種濃濃的虛擬感，那么P2P是如何將一個高風險+虛擬化的行業(yè)發(fā)展到如今如火如荼的地步的呢？

簡單的來說，P2P平臺既是將出借人和借款人在平臺上進行有機整合配對，平臺業(yè)務分為線上和線下兩個部分，線上產品即為投資理財，而線下產品就是借貸。P2P將2個不相干的部分在網(wǎng)絡的基礎上結合了，線下借貸業(yè)務將用款需求提交給線上，線上再生成投資理財產品向廣大網(wǎng)民籌措資金后下發(fā)給借款人，借款到期后線下按時返還借款，線上再將本利結算給用戶。雖然業(yè)務邏輯很簡單，但其中的風險也不言而喻，比較正規(guī)的平臺必須做到所有的借款有合法的抵/質押物，嚴整的借款合同以及清晰的資金流向和財務臺賬，而這一切都必須在網(wǎng)站的項目描述當中，在保護借款人隱私的前提下盡量多的披露給網(wǎng)站用戶。

（二）P2P平臺在中國的發(fā)展

.     中國的P2P平臺發(fā)展的較遲，一直到2013年才開始大量涌現(xiàn)出來，而2014和2015兩年呈一個連續(xù)的井噴姿態(tài)，最高峰時全國注冊的P2P公司高達3500多家，而由于缺乏相關部門的制約和監(jiān)管，不斷不出現(xiàn)P2P公司“跑路”，涉及金融之大影響之深遠一度讓人談P2P色變，投資人亦噤若寒蟬。2015年底，隨著《P2P監(jiān)管細則暫行辦法（征求意見稿）》的出臺，P2P迎來了第一次正式的大洗牌，該意見稿第一次提出了三條紅線（資金池、龐氏騙局、非法集資）和資金銀行監(jiān)管，超過90%的平臺面業(yè)務模式變更和財務整改。隨即銀監(jiān)會又在來年7月發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》進一步提高了管控力度，同時也表達了對互聯(lián)網(wǎng)金融嚴格管控的決心。

二、《網(wǎng)貸借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《管理辦法》）的解讀

（一）《管理辦法》對P2P平臺作出的明確定位

    本次暫行辦法，與之前的征求意見稿相比，最大的變化在于規(guī)定了借款人在同一平臺的借款余額上限。根據(jù)要求，同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過20萬元，在不同網(wǎng)貸平臺借款總余額不超過100萬元;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過100萬元，在不同網(wǎng)貸平臺的借款總余額不超過500萬元

    8月24日下午，銀監(jiān)會就《網(wǎng)貸借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》有關情況召開了新聞發(fā)布會，真對本次《管理辦法》的修訂作出了解釋：

    第一，進一步明確“網(wǎng)貸”機構定位的需要。互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是P2P，它的定位就是要解決傳統(tǒng)金融機構中不能被覆蓋，或者不能得到很好的便利化，得到融資服務的這類投資人和這類借款人的需求，那么這類需求，我們經過大量的分析，都是小額的，而不是上億大額的。

    第二，互聯(lián)網(wǎng)技術無法解決大額借款的風控。沒有實地的調查和風險控制，單靠網(wǎng)上的信息搜集、大數(shù)據(jù)的處理，是解決不了大額資金需求風險控制的問題。目前，銀行的大額貸款還要擔保、還要抵押，還有風險，那么網(wǎng)上大數(shù)據(jù)至少從現(xiàn)在來看也解決不了大額資金的風險控制，。

    第三，從國際慣例來講，美國和英國也對借款額度做出了相應的限制。比如說美國有“網(wǎng)貸”機構，對自然人的上限就是5萬美元還是6萬美元，對企業(yè)的上限就是30萬美元。英國的“網(wǎng)貸”機構也有類似的要求。

（二）《管理辦法》對P2P平臺的主要影響

1、借款限額令

    《管理辦法》中最讓人意外的一項莫過于近日引發(fā)熱議的借款上限。

    根據(jù)《管理辦法》，同一自然人在同一網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元。

    同時，同一自然人在不同網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣100萬元;同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。

    先看個人借款，據(jù)了解，在P2P個人借款方面，主要有三類業(yè)務，一種是消費信用貸，金額較小，一般都在20萬范圍內;第二種是車輛抵押貸，一般的放款金額也可以控制在20萬以內，但有些大額的車貸業(yè)務也超過了20萬。第三種則是和房產相關的個人貸款，包括贖樓貸、房產抵押貸等，這種模式下的借款金額毋庸置疑都超過了20萬的限額。

其次是企業(yè)借款，那些給中小企業(yè)直接貸款、與機構合作發(fā)放貸款、做股權質押貸款等業(yè)務的P2P平臺受到的影響最大。這幾類業(yè)務的借款余額基本都在百萬，甚至千萬級別。

2、銀行存管

    根據(jù)《管理辦法》，網(wǎng)貸機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為第三方資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機構自身資金分賬管理。

    盡管業(yè)內對此已早有預期，但從這兩年P2P與銀行對接資金存管的進度來看，業(yè)內人士也頗為灰心。一度寄希望于該要求有所放松，但目前來看這已將成為一道硬門檻。

據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至8月15日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺有130家，其中上線直接存管系統(tǒng)的平臺有39家。而與銀行簽訂聯(lián)合存管的平臺有46家，其中上線聯(lián)合存管系統(tǒng)的平臺有24家。

而據(jù)銀監(jiān)會不完全統(tǒng)計，截至到2016年6月底，國內正常運營的P2P平臺有2349家，以此來算，完成銀行資金存管、符合監(jiān)管要求的平臺不足3%，97%的平臺面臨轉型或出局。

3、十三條紅線解讀