中國金融風險防范分析

一、中國金融風險的表現形式

二、中國金融風險的形成原因

三、中國金融風險的應對措施

內 容 摘 要

根據目前中國金融業的現況，從“中國金融風險的表現形式”、“中國金融風險的形成原因”、“金融風險的處理措施”三個方面對我國金融風險進行了層層分析，強化抵御風險能力，建立嚴格的管理體制、完善內部控制機制。進而提出了比較具體的防范金融風險的見解。

中國金融風險防范分析

當前世界的巨大變革，除了農業、產業和信息三個方面，就是世界經濟全球化了。金融資本的全球化是一次革命性的重大變革。只要世界大多數國家允許資本自由流動，世界金融危機就不可避免。隨著我國金融體制改革的不斷深入，我國不斷推進金融體制與國際接軌，中國金融市場的對外開放程度越來越高，防范金融危機和避免金融風險，是一個日益緊迫的問題。

一、中國金融風險的表現形式

（一）、中國金融市場對外開放的風險

國際游資沖擊和他國金融危機的波及是金融市場開放風險的主要體現。前一個時期亞洲金融危機的爆發，使我們看到一些國家金融市場開放后，給國際炒家提供了可趁之機。受沖擊的有經濟發達國家，也有發展中國家。從長遠角度來看，金融體制的改革和金融自由化勢在必行，這樣金融風險也就必然存在。人民幣自由兌換和貨幣國際化過程中貨幣幣值波動，是金融市場對外開放的另一金融風險。貨幣自由兌換分3個進程：經常項目下的自由兌換、資本項目下的自由兌換和國內自由兌換。目前，我國人民幣已實現經常項目下的自由兌換，并在周邊國家和地區開始了貨幣國際化的進程。

國內金融服務市場對外開放也存在金融風險。中國加入WTO組織之后，作為WTO成員國要遵循世貿組織通過的“全球金融服務貿易協議”，各成員國都要逐步放開金融服務市場，說金融服務的全球競爭已經出現。當前我國既面對國際世貿組織的要求，也面對國內經濟發展需要的需要，目前在放開保險市場、擴大外資銀行經營范圍方面有了很好的起步，初步形成了外資金融機構與國內金融機構競爭的局面。在這種情況下，國內金融機構尤其是國有銀行存在的問題已經十分明顯地暴露出來了。

（二）、股市的風險

多年來，中國股市的情況是：上市公司數量不斷猛增，而上市公司質量卻令人十分擔憂，摻有的虛假成份較大；中介機構操作不規范，甚至聯手造假，欺騙投資者；入市主體不理性的現象也大大存在。這些情況表明，股市風險已成為當前我國金融風險最危險的部分，一旦發生問題，其破壞性將大大超過銀行信用風險。

（三）、直接融資比例加大的金融風險

在國際上，融資證券化的趨勢已經進一步發展，資金融通方式更多的是通過直接渠道連接投資者和經營者，而不是借助銀行信貸業務。但我國居民儲蓄存款長期以來是銀行最主要的負債業務，如果加大直接融資比例，勢必造成居民儲蓄存款被分流用來購買企業股票。這就容易造成銀行資金周轉困難，進而引發擠兌風險。

（四）、信用體系方面的金融風險

推進金融體制的改革，應以重點清理呆賬、壞賬的金融整頓為前提。目前呆、壞賬已經成為信用體系危機的主要表現。企業與銀行間的關系，企業、居民金融風險意識和信用觀念淡漠等問題亟須調整和改變。

（五）、金融機構面臨的經營風險

1、資產風險。資產風險是金融機構的根本性風險。事實上，我國的金融風險突出表現在銀行資產風險上，貸款逾期、呆滯、呆賬情況比較嚴重。雖然國家對國有商業銀行不良貸款率提出了明確的要求和措施，也取得了顯著成效，但商業銀行不良貸款比率與國際標準要求的3%—5%仍有太大的差距，特別是與世界前100名銀行不良貸款比率2%—3%的差距就更大。中國農業銀行行長韓仲琦透露：2005年年末農行不良貸款余額為7398億元，不良貸款率為26.31%，雖比2005年年初下降0.51個百分點，但距理想數字仍然十分遙遠。

2、利率風險。這是一種因市場利率變化引起金融機構持有資產價格變動,或銀行及其他金融機構協定利率跟不上市場利率變化而帶來的風險。尤其是在金融衍生品交易中，即金融機構從事期貨、期權等金融衍生工具交易時對市場行情錯誤預測而發生損失的風險巨大。隨著我國貨幣市場成熟發展，利率機制將趨于靈活，有管制的浮動利率將向開放的市場利率轉變，必將使金融機構面臨比較明顯的市場利率風險。 

3、流動性風險。這是指存款人按照正當理由要求提款時銀行或其他金融機構不能支付的風險。一是現金支付能力不足，二是不能滿足企業、單位等存款者轉賬支付需求。嚴重的流動性風險會觸發銀行信用風險，即存款者擠提存款而銀行無法支付的風險。當前我國城鄉居民儲蓄存款過快增長有可能成為金融機構流動性方面的巨大隱患。從我國銀行資產負債結構來看，資金來源中居民儲蓄存款占80%，資金運用中有75%是對企業的固定資產的貸款。居民儲蓄余額的穩定增長掩蓋了銀行流動性問題。因為高額儲蓄增長使銀行在資金方面有回旋的余地，而一旦因為某種原因造成儲蓄擠兌，銀行有可能會遇到支付困難，這將影響金融秩序的穩定。

4、外因干預風險。這是指因政策性因素、政府行為、法律因素和司法行為等因素的變化而有可能直接給金融機構帶來損失的風險。如在企業破產工作中，地方司法部門往往偏袒地方企業，犧牲銀行利益；或因國際業務中的司法干預使得銀行國外分支機構承擔信譽受損的風險。

5、犯罪風險。這是指金融機構面對來自外部或內部犯罪活動帶來的風險，如詐騙銀行資金，篡改、偽造、隱瞞交易記錄，撰寫虛假報告，通過電腦開立非法賬戶，轉移資金等。在計算機和網絡技術飛速發展的今天，更應注意計算機犯罪，即通過計算機主機和網絡工作站在未被授權的前提下采取非法進入、修改和非法索取等一系列方式而給金融機構帶來的風險。

6、管理風險。這是指金融機構管理層在管理程序、管理機制或管理環節中出現紕漏對金融機構帶來的風險。如內部稽核監管制度不健全，力度不到位，疏于執行，或銀行經營管理人員風險意識淡漠，不遵循謹慎經營原則而造成的風險損失。

二、中國金融風險的形成原因

（一）、政府經濟政策目標和央行貨幣政策目標的不一致性

從某種程度上講，政府運用財政政策的目標，在于促進高增長和低失業，這種目標是相對短期內的目標；中央銀行的貨幣政策目標，在于相當長時間內的平穩增長和較低的通貨膨脹；商業銀行的經營目標在于利潤的最大化。

這種政策目標的相互沖突是不可避免。首先，政府有可能對缺乏獨立性的中央銀行施加制約，使中央銀行的貨幣政策服務于政府的經濟目標；其次，財政政策與貨幣政策的不一致，也削弱了中央銀行的貨幣監控能力。在實際案例中，如過度的財政政策引起通脹時，或過度緊縮的財政政策引起高失業時，中央銀行不得不調整自己的信用行為目標。中央銀行慣用的貨幣監控手段，如再貼現率、存款準備金率、公開市場業務、存貸利率及規模控制等，由于宏觀經濟政策變動相應偏離了預定的正常值。最后導致的結果是，不適宜的行政行為增大了商業銀行的信貸資金風險。商業銀行無法實現利潤的最大化或股東權益的最大化，它雖然知道自己應該去順應市場經濟規律，但也不能無視政府的經濟職能。

（二）、金融監管存在的問題

一是我國央行的分支機構按行政區域設置，不可避免地受當地政府干預；二是對金融機構監管實行分類、分級監管，不同標準的監管，形成了不合理的同業競爭，加劇了銀行經營風險。三是金融企業內部控制較差、財務報表與實際不符、信譽下滑等問題，也加大了銀行的信用風險。四是當前我國金融運行中監管信息不完全問題十分嚴重，加強金融監管，降低信息不完全的風險，避免信息不完全對金融市場健康運行的干擾，是防范金融危機的重要措施。五是入世雖帶來信息技術的發展，縮短了金融交易時間，降低了交易成本，但同時也降低了交易的可控性，增大了交易的風險性。入世后電子貨幣和網絡銀行將改變貨幣的國別性和銀行的地域性，傳統的金融交易和監管手段面臨深刻的變革。

（三）、源于金融機構的金融風險

我國的金融體制改革已經經過了十幾年，但以銀行為主渠道的融資體制沒有多大改變。銀行仍是社會金融資源的配置中心。銀行在發揮聚集、動員和分配資金的同時，也使經濟運行中的諸多矛盾和風險向自己集中。行業和企業結構調整中的死賬和壞賬問題、國有經濟的虧損欠賬問題以及泡沫經濟破裂后的問題都反映為銀行的不良貸款大幅上升。可以這樣說，我國目前尚未完全解決傳統的計劃經濟體制下建立起來的傳統銀行體制中存在的深層次問題。

中央銀行監管力度不夠。這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經營成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環境，加大了金融風險。

銀行法規不健全。國有商業銀行改造過程中急需的內部管理規章制度不全，商業銀行對自身的內部控制制度建設不夠重視，因而自我約束力差。

政企不分、產權不清的現象仍然存在。在實際工作中，國家銀行仍承擔許多作為金融業不應該承接的職能，國有商業銀行仍辦理大量政策性業務。

三、中國金融風險的應對措施

（一）、加強銀行監管，完善金融市場

首先不宜過早地把國有商業銀行全面推向商業化。銀行商業化必定會帶來金融市場更激烈的競爭。而競爭激烈的金融市場會使金融體系更容易受到傷害。因此當前把銀行完全推入市場條件還不成熟，不能急于求成。應配合體制改革，培育經濟活力，加強市場行為規范建設和約束機制建設，實現循序漸進，平穩過渡。過渡階段，國家仍會加強對銀行的調控作用，減少銀行間競爭，促進幾大銀行的國家壟斷發展。

其次是分流居民儲蓄。分流居民儲蓄將有利于加快建設完善的金融市場，減輕銀行的信用壓力。應該開發多樣化的金融產品，發展資本市場，逐步形成直接間接融資相并舉使二者均健全發展的格局。

第三是保持中央銀行對貸款的指導作用。在我國目前資金相對不足的情況下，這對經濟均衡健康的發展尤為重要。這一點可以借鑒日本的“窗口指導”方法，使銀行的貸款方向和性質都不斷受到相應的中央銀行部門的指導，使資金按經濟和產業政策方向流入和流出特定的產業部門，鼓勵新技術領域的貸款需求。

（二）、健全風險預警和危機處理系統。應該健全金融風險管理系統，包括風險預警系統和危機處理系統。

風險預警系統側重于事前發現風險和日常控制風險。在金融機構內部樹立起有效的第一道“防火墻”是建立金融風險預警防范系統的核心。危機處理系統則著力處理已經出現的較大問題，需要采取特別緊急措施的危機事件，是一個事后處理系統。目前國有銀行擬分別建立的金融資產管理公司實質上是銀行內部危機處理系統的一個重要組成部分。中央銀行也可以建立中央金融資產管理公司，作為中央銀行危機處理系統的主要組成部分。中央金融資產管理公司專職負責接管關閉金融機構的具體工作，以及通過討價還價方式折價購買各金融機構的不良資產。中央銀行曾強調建立金融風險管理系統與金融監管責任制，中國工商銀行與中國建設銀行等相繼改革了信貸管理體制。這些情況表明建立金融風險預警防范系統已成為中央銀行與各金融機構的共識。

（三）、增強投資者對金融機構的風險意識。目前，我國金融機構信息披露過少，金融業透明度不高。這種信息的極度不對稱性，導致投資者對金融機構的風險意識非常淡漠，在某種程度上已經成為金融業市場化改革的重要障礙。因此，在未來金融業市場化改革中，中央銀行應當按“公開、公正、公平”原則，適當增強金融業的透明度，如適度增加中央銀行工作透明度，公開金融風險事件的處理程序；加快金融機構信息披露；真正發揮獨立審計會計師的作用；發揮輿論監督作用。

（四）、我國經濟周期的風險基本都是由銀行來承擔，同時銀行又涉及到廣泛的公眾利益，因此，即使不是上市銀行，也應當像監管上市的公眾公司一樣，提出更為嚴格的要求，特別是要加大信息披露力度，對上市銀行的要求就應當更高。在注資、不良資產核銷以及隨后的業務整合、風險管理改進方面，國有銀行也應該有新思維，應當加大信息披露的力度，增進公眾的監督，以保護國家和公眾的利益。

（五）、加入WTO后，挑戰最大的是政府，挑戰終級目標是：政府由主要通過管制、審批等提供“干預”，轉變為主要通過改善環境等提供“服務”。在世貿框架下，銀行是經營貨幣特殊商品的獨立企業法人，不能把它當作政府的“第二財政”。政府要尊重銀行的經營自主權，為防范金融風險提供服務。

中國金融銀行業問題已經被擺到國家的政策議程上，只要能正視目前金融的現狀，通過合理縝密的對金融風險的防范分析和及時采取行之有效的控制舉措。相信在未來幾年中，中國金融業發展主流的康莊大道會越來越寬、越走越長。

參 考 文 獻

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